睿思网讯：1 月 28 日，EQT 殷拓集团（以下简称 "EQT"）宣布近日已签署收购全球领先的私募二级市场投资机构科勒资本（Coller Capital）的协议，此举标志着 EQT 战略升级迈入新篇章，将大力进军私募二级市场。

科勒资本是全球规模最大的专注于私募二级市场的投资机构之一，创立于 1990 年，资产管理总额近 500 亿美元（其中 330 亿美元为收取管理费的资产），业务涵盖私募股权二级市场及私募信贷二级市场，为普通合伙人及有限合伙人提供流动性解决方案。其总部位于英国，拥有由 330 名专业人士组成的全球团队，其中包括 77 名投资专业人士，分布于全球 11 个办事处，提供涵盖机构基金、私人财富常青产品以及保险资金专属解决方案等多元化客户解决方案。

EQT 此次收购意义重大。一方面，受战略性流动性工具、长期所有权模式以及持续产品创新需求的推动，私募市场正经历深刻变革，私募二级市场的战略重要性日益凸显，其交易规模在 2025 年增长了 41%，交易总额达到 2260 亿美元，预计到 2030 年规模将增长一倍以上。与科勒资本合并是 EQT 平台的自然延伸，有助于提升其对机构投资者及私人财富客户的吸引力。另一方面，本次交易是强强联合，将 EQT 的全球规模优势、成熟的多策略投资平台及积极所有权模式，与科勒资本积累的私募二级市场专业知识、数据与分析能力，以及持续创造强劲投资业绩与创新解决方案的成功记录深度融合。这有助于 EQT 实现打造全球最具吸引力与规模优势的私募市场投资机构的战略愿景，持续为全球客户提供行业领先的投资业绩与解决方案。

交易完成后，双方将获得多个增长机遇。可拓展业务至实物资产领域的相邻私募二级市场，加速科勒资本在私募股权与私募信贷二级市场之外的业务增长；凭借合并后的全球平台及约 390 名本地全职员工，推动科勒资本在亚洲市场扩张私募二级市场业务；通过更丰富的产品组合以及跨周期的一体化解决方案和客户服务能力，深化机构客户关系；EQT 私人财富业务纳入四只常青基金产品，新增资产净值总额达 41 亿美元，业务发展进一步加速，还可依托 EQT 的品牌和市场推广能力及全球机构关系网络，进一步拓展全球分销渠道；在私募二级市场及整体 EQT 平台上构建保险资金专属解决方案；运用 EQT 在数字化、数据处理及人工智能方面的能力，持续推动私募二级市场解决方案的创新。

在组织架构与治理安排方面，交易完成后，科勒资本将在 EQT 内部组建全新的业务平台 "Coller EQT"，设在 EQT 新成立的 " 私募二级市场 " 业务部门之下，与 EQT 现有的私募股权及实物资产两大业务板块并列。Jeremy Coller 将出任 Coller EQT 负责人，直接向 EQT 首席执行官兼管理合伙人 Per Franz é n 汇报，并加入 EQT 执行委员会，且 Coller EQT 的项目开拓与投资流程将仍然保持独立。

交易结构设计旨在确保双方利益一致，基础对价为 32 亿美元，将通过新发行的 EQT 普通股进行支付，另有高达 5 亿美元的或有对价将以现金支付。该交易预计将使 EQT 的费用相关收益实现中等个位数的增长。EQT 首席执行官兼管理合伙人 Per Franz é n 表示，此次合作是 EQT 战略布局的关键举措，将为客户释放巨大增长潜力，具备提供横跨私募一级和二级市场一体化解决方案的独特优势。

科勒资本首席投资官兼管理合伙人 Jeremy Coller 称，此次合作是科勒资本发展的决定性时刻，将与投资者保持高度一致的利益关系，维持顶尖项目开拓与投资决策流程的独立性。持有科勒资本少数股权的道富集团将成为 EQT 的股东，其总裁兼首席执行官表示热切期待将合作延伸至 EQT 更广泛的能力平台。