2 月 6 日，半导体芯片反弹，科创芯片 ETF 国泰（589100）上涨 0.1%，市场关注产业链国产化与 AI 需求机遇。

国金证券指出，北美大厂 AI 开支超预期，Meta 预计 2026 年资本支出显著增长，微软 2025Q4 资本开支也同比增长 66%，AI 需求强劲。这带动存储业绩持续爆发，闪迪业绩指引超预期，我们研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI 及微软的 ASIC 数量在 2026~2027 年将迎来爆发式增长。AI 强劲需求带动 PCB 价量齐升，目前多家 AI-PCB 公司订单强劲，满产满销；AI 覆铜板需求旺盛，由于海外扩产缓慢，大陆龙头厂商有望积极受益。半导体设备景气度稳健向上，自主可控逻辑持续加强，产业链国产化加速。存储器进入明显的趋势向上阶段，看好覆铜板及存储芯片涨价趋势的持续性。细分行业景气指标显示，PCB 加速向上，半导体芯片、代工、设备、材料及封测均稳健向上。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造及封测等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片产业相关上市公司证券的整体表现。该指数侧重于半导体制造业，同时包含信息传输与信息技术服务业，聚焦硬科技领域。

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