关于战争：

今天 A 股开盘之前，美国媒体《华尔街 · 日报》发布消息称，特朗普告知其助手，想要在不重开霍尔木兹海峡的情况之下，结束掉美伊战争。

A 股收盘之后，美股开盘之前，特朗普在社交媒体上再次表态说：所有那些因为霍尔木兹海峡而无法获得喷气燃料的国家，比如拒绝卷入伊朗斩首事件的英国，我有个建议给你们：第一，向美国购买，我们有充足的供应；第二，鼓起一些勇气，前往海峡，直接夺取。你们必须学会自己争取，今后美国不会再帮你们了，就像你们过去没有帮过我们一样。伊朗基本上已经被摧毁殆尽，困难的部分已经过去了。去争取你们自己的石油吧！

综合来看，特朗普今天的发言十分反常，这些话不代表他的真实想法，而是说给金融市场听的，现在的华尔街并不关心战争的胜负，想要的是停止战争，哪怕霍尔木兹海峡的控制权落入了伊朗手中。

根本的原因在于，这场战争从一开始就注定着美国会失败，与其投入更多，不如及时止损。

在这些言论发表之后，美股期货指数开始大幅度上涨，美债价格下跌，收益率上升。特朗普的 TACO 在此获得成功。

所以，中东的战局很长时间会达到一种微妙的平衡，美国被迫接受伊朗获得了霍尔木兹海峡的控制权，不再升级战争，但又要保持一种战略压制，从而达到一种微妙的平衡状态。

在这种平衡之下，众多原本依赖该地区石油的国家，后续不得不寻找美国购买石油，这样美国也会在这场战争之中获得一定的利益。

关于黄金：

这两日黄金价格反弹非常明显，国际金价再度站上了 4600 美元，这符合之前的判断。

此前黄金的下跌是多重因素导致，一则，是因为流动性紧缺导致的抛售，二则，是因为美国来势汹汹，很多人认为美元的霸权会因为战争得到巩固。

但现实是一个月的时间过去，美国的军队并没有创造神话，反而是伊朗的反击非常持续。以至于特朗普不得不考虑放弃该地区，想要有一种体面的方式来结束战争。

当美军不能巩固美元霸权的时候，黄金的价值就重新凸显出来。去美元化交易继续，各国央行以及财阀们会继续增持黄金。

以此来抵御美元的贬值。

俄乌战争之中美西方国家的失败，让黄金价格从 2000 美元左右用 4 年的时间涨到了 5000 美元。

那么伊朗战争美国的失败，会刺激黄金涨多久呢，或许时间会给出答案。

关于石油：

石油价格的上涨在所难免，在这场战争之中，不仅关键的水域被封锁，更重要的是，一些石油设施被摧毁。

全球供给大约消失了 1000 万桶，想要回到此前 80 美元以下非常困难。

国际资本和一些实体企业严重低估了石油的紧缺程度，事实上一场抢油大战正在海上疯狂上演。

全球能源巨头雪佛龙 CEO 此前就表示，目前在原油期货市场并没有充分反映风险，想要恢复供应不仅要等到战争结束，而是要等到战争结束之后的半年甚至是 3 — 4 年的时间。

油价的上涨已经给了美国石油巨头前往委内瑞拉投资的动力。

这场危机最快将会在 4 月份就会显现出来，当海上的石油库存被消耗殆尽之后，很多企业就不得不接受高油价。

事实上现在东南亚一些国家已经陷入了油荒，已经开始限制成品油的供应，想要恢复就只能接受高油价。

像伊朗，委内瑞拉，俄罗斯等产油国，这些国家想要维持财政平衡，油价要维持在 95-150 美元不等。

否则战争和扰乱供给的事件还会爆发。

或者是，美国地面作战彻底战胜伊朗，这两者哪一种的可能性更大一点？

关于股票市场：

全球的经济已经进入了衰退期，美国的经济能够增长全凭财政赤字扩张以及资本市场的 AI 故事吊着一口气，利益无法均衡分配是地区冲突爆发的主要原因。

自从美伊战争以来，美国长短期国债一直被各个国家央行抛售，造成了美元基准利率的大幅度上调。

美债作为所有风险资产的锚，当美债收益率上涨的时候，股票市场的估值就会下跌。

换一句话说就是，当美国国债发行成本高的时候，股票市场的表现就不会太好。

尤其是高油价模式之下，减缓了美联储的降息进程，杀估值可能还会再持续一段时间。

但是高油价也带来了一些机会和变革。

比如煤化工，比如电力相关，新能源产业链，现如今资本还在押注战争会很快结束，随着时间的推移，相关行业和公司的业绩也会反映在股价之上。