AI 云计算基础设施领域迎来里程碑式融资事件。

CoreWeave 周二宣布，已完成一笔 85 亿美元的延迟提款定期贷款融资（DDTL 4.0 Facility），是全球首个获得投资级评级的高性能计算（HPC）基础设施融资工具，标志着 GPU 支撑的数据中心资产正式进入主流机构信贷市场。

本次融资获穆迪 A3 及 DBRS A（低）评级，并获得大量超额认购。CoreWeave 联合创始人兼首席发展官 Brannin McBee 表示，此次交易体现了市场对 AI 采用趋势的信心，也验证了公司商业模式的可复制性与可扩展性。

该融资将用于履行与一家头部 AI 企业此前签订的云服务合同，进一步扩大 CoreWeave 的高性能 AI 云服务规模。

结构设计：无追索权、双利率档位

本次延迟提款定期贷款融资为无追索权结构，以 CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC 的几乎全部资产作为抵押，并与相关客户合同挂钩。

该结构初始借款上限约为 75 亿美元，待底层资产达到稳定运营状态后，总借款额度可提升至 85 亿美元。

利率方面，该设施设有两个档位：浮动利率档定价为 SOFR 加 225 个基点，固定利率档利率约为 5.9%，贷款到期日为 2032 年 3 月。

相较于此前融资，本次定价水平的改善反映出 CoreWeave 资本成本的持续下降及信用状况的整体提升。

顶级机构联手参与，黑石信贷领投

本次交易由三菱日联金融集团（MUFG）和摩根士丹利担任联合结构顾问及联席账簿管理人，高盛与摩根大通担任额外协调主安排行。

据 CoreWeave 披露，该笔融资获得大幅超额认购，黑石信贷与保险（Blackstone Credit & Insurance）领投。

参与方还涵盖全球多家金融机构、资产管理公司及保险类投资者，显示机构资本对 AI 基础设施资产类别的认可度正在快速提升。

过去 12 个月融资承诺累计近 280 亿美元

本次融资是 CoreWeave 近期一系列大规模资本运作的延续。公司披露，过去 12 个月内，其股权与债务融资承诺总额已累计达到约 280 亿美元。

此次完成史上首个投资级 GPU 基础设施融资，不仅为公司提供了充足资本以支撑日益增长的客户需求，也将对同类 AI 基础设施资产的定价和评级体系产生示范效应，为整个行业的融资路径提供新的参照坐标。