4 月 3 日，A 股主要指数表现分化，沪指、深成指高开低走，受光模块 CPO、光通信、光纤等 AI 算力方向提振，创业板震荡走强。截至 10：53，通信 ETF 华夏（515050）大涨近 4%，持仓股光库科技涨超 10%，亨通光电、光迅科技、中瓷电子、源杰科技、长芯博创、东山精密多股涨超 5%。年报数据显示，2025 年通信 ETF 华夏（515050）为投资者赚取盈利 52.13 亿元，位居赛道同类首位。

AI 需求爆发，算力需求紧缺，云服务涨价趋势持续。自海外 AWS、Google Cloud 宣布涨价以来，国内一线云厂相继官宣涨价。3 月 11 日，腾讯云宣布将对部分模型的计费策略进行调整。3 月 18 日，阿里云、百度智能云双双发布调价公告。在基础云服务涨价的同时，国产大模型 API 调用服务同样呈现涨价态势。智谱 2 月 12 日发布价格调整函。华西证券表示，国产大模型 API 调用服务涨价表明了当下需求的增长，同时也侧面印证了算力当下的短缺。

中信证券数据显示，光模块、光纤光缆、PCB、存储的头部公司 2027 年 Wind 一致预期 Forward PE 普遍在 20x 以下，并存在超预期可能，地缘政治波动下板块业绩确定性较高。光模块股价表现具备韧性，存在 5~6 月 CSP 加单机遇，OFC 大会中 Lumentum 与 Coherent 中长期市场展望大幅提升光通信市场空间能见度，板块 2027 年及远期业绩超预期概率提升。

通信 ETF 华夏（515050）紧密跟踪中证 5G 通信主题指数，深度聚焦光模块、服务器、光纤光缆、存储芯片、PCB 等算力硬件，数据中心概念股权重占比近 70%，最新规模近 80 亿元，助力一键布局光通信算力景气周期。前 10 大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、沪电股份、中兴通讯。场外联接 ( A 类：008086；C 类：008087 )

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