昨天晚上懂王说要推出霍尔木兹海峡 etc 联合收费项目，让人大为震撼。

今天回来海峡再次关闭，原油又有反弹。

骗我可以，注意次数。

如果费这么大劲的目的是想赚钱，那我真有点佩服他。

懂王不仅是诺贝尔和平奖的最佳候选人，还是做生意的天才。

当然，如果真如媒体解读的，最终对伊朗战事究竟是升温还是降温，取决于懂王的一念之差，白宫诸多幕僚只有建议的资格，没有参与决策的权力的话。

那这美式民主的纠错能力，我看也就那么回事。

伯克希尔越来越像美股的国家队

昨天在 X 上刷到这张图片，FT 整理了伯克希尔这从 1991 年以来，旗下现金储备规模的变化。

最近关于伯克希尔哈撒韦的现金储备，网上有很多讨论。

而且不只是财经方向在聊，很多善于讲大新闻、大故事的短视频营销号也在说巴菲特，并且还说现金储备每次创历史新高的时候，世界都会有大事件发生。

厉害。

哎，我怎么就不会从这些角度写故事呢，这么写流量多牛逼？

应该说伯克希尔现金储备总规模目前达到 3730 亿美元，现金储备规模达到历史新高。

但这个现金占比，在伯克希尔哈撒韦整体资产规模的占比是多少呢？

是 30.5%。

应该说这个比例的相对变化也是近 10 年的新高了，但从总体组合的角度看，3 成现金仓位，也就是一个还算保守的组合。

毕竟随着这段时间出于对地缘环境、股市估值等诸多问题的担忧，我觉得国内不少投资者仓位降到 6-7 成的也大有人在。

提这个想证明什么呢？

第一，伯克希尔目前的仓位确实比较保守，而从过往的数据来看，2022 年那种标普 500 全年下跌 20%，纳指下跌 30% 的市场环境下，伯克希尔的现金储备占比才会下降（加仓）。

第二，伯克希尔现金储备不断新高的另一方面，也得看到伯克希尔旗下公司源源不断的赚钱能力。

3730 亿美元的巨额现金储备究竟是什么概念？

标普 500 成分股市值如果从小到大排列，按 4 月 7 日大涨之前的市值算，足以按市值收购标普 500 中的 480 家。

所以这种资金体量，老巴本身可选择的筹码也不多，真需要他出手的时候，肯定是股灾。

至于老巴之前采访中谈到不着急抄底，他也经历过 50% 级别的腰斩等等的表述，是意味着标普 500 真的会腰斩吗？

我认为伯克希尔现在起到了美股平准基金的作用。

在美股平稳运行的时候储备大量现金，甚至卖出权益头寸来做止盈，如果真遇到黑天鹅事件冲击，流动性枯竭，市场异常恐慌的时点。

伯克希尔就是那个，在关键时刻为市场注入流动性和信心，打破下跌循环的角色。

就跟 GJD 的感觉一样。

如果 A 股遇到大幅度调整，GJD 重新买入宽基 ETF，相信在经历过 2023 年到现在精准的低买高卖，我想应该没有多人再质疑 GJD 的择时能力。

下次如果 GJD 入场的信号出现，对抄底资金的带头和示范作用是很强的。

而伯克希尔在 2008 年金融危机中，在老巴 "Buy America，I am." 积累下的口碑，恐怕也是一样的道理。

买黄金也应该跟着 GJD

不只是权益资产，在黄金上中国央行的购金行为也起到了 GJD 的作用。

3 月黄金大跌，从 1 月底到 3 月低，黄金回撤 20%，当我们在纠结黄金今年的价格变化是不是正如首席所料，纠结黄金对通胀更敏感还是对加息更敏感时，央妈在 3 月加大了购金的动作。

当然单月增加 16 万盎司是 2025 以来的一个小反弹，但和 2023 年初金价还没这么贵时肯定没法比。

情况就是这个情况。

我们可以跟着央行的脚步加仓，但具体仓位还是自己看着办。