本文来自微信公众号： TOP 创新区研究院 ，作者：趋势研究组，原文标题：《黄仁勋：从 95% 跌至 0！我们在中国的业务现在已经完全停滞了 ……》，头图来自：视觉中国

2026 年 5 月，黄仁勋在接受美国国会两党合作的 " 特别竞争研究项目 "（Special Competitive Studies Project）采访时表示：

" 我们在中国的业务现在已经完全停滞了 In China,we have now dropped to zero"

其实，去年 10 月份，黄仁勋就表示，" 我们在中国的高端 AI 芯片市场份额已经从 95% 归零 " 时，华尔街还不是太在意。

毕竟，靠着北美科技巨头的疯狂扫货和中东土豪的 " 主权 AI" 大单，英伟达的管理层预计这一季度收入为 780 亿美元，同比增长约 77%。

连黄仁勋自己之前也承认，虽然因为 H20 被禁一口气吞下了 45 亿美元的烂账，但非中国市场的爆发，把这些窟窿全填上了。

既然钱没少赚，老黄在到处 " 哭穷 " 什么？

他在害怕什么？

其实，真正的要害不是 500 亿美元。

钱是小事，地盘是大事儿，让这个硅谷皮衣刀客夜不能寐的，是美国政府正在亲手帮英伟达砸碎它赖以生存的护城河。

一、荒诞的 25%" 保护费 "

让我们回到 2025 年底。

当时，美国智库发布报告，信誓旦旦地预测 " 美国 AI 芯片性能将在 2027 年达到中国最强芯片的 17 倍 "。

就是这篇报告，感兴趣可以自己去看

言下之意是：封锁奏效了，中国 AI 快弹尽粮绝了！

紧接着，美国政府又抛出了一个非常特朗普的 " 魔幻交易 "：

他们允许英伟达、AMD 把更高级的 H200 芯片卖给中国，前提是，每卖一颗，要把 25% 的收入当成 " 保护费 " 上交美国国库。

美国人打得一手好算盘：咱们只卖 H200，一来能卡住最顶尖的 Blackwell 不卖，二来又能狂薅中国互联网巨头的羊毛，三来还能拿这笔税收去补贴美国自己的科技公司。

妥妥的三赢啊！

如果放在 2023 年，哪怕加价 50%，国内的大厂也会为了抢芯片打破头。但到了 2026 年，情况变了。

3 月份，老黄刚高调宣布 " 已收到中国客户的 H200 订单 "。

4 月份，美国商务部就在听证会上被打脸：" 截至目前，我们尚未向他们出售任何芯片。"

好消息：中国人不买了！

坏消息：中国人不买了！

好嘞，那中国买家为什么不买了？

有一份不公开的内部战略指引：由于长期面临随时断供的风险，国内的算力补贴和采购，已经全面且丝滑地转向了国产替代。

因为中国看透了这个局：

如果在此时为了图省事，重新扑向英伟达 H200 的怀抱，那么过去三年多，举国体制砸下千亿资金、好不容易熬过 " 冷启动 " 的国产 AI 芯片产业链（从代工产线到寒武纪、摩尔线程们），将瞬间面临需求枯竭的灭顶之灾。

既然已经被逼上了梁山，中国索性一脚踢翻了英伟达的供桌。

二、生态脱钩

那供桌被踢翻后，事情会如何发展？

在过去十年，英伟达真正统治世界的不是硅片，而是 CUDA 软件生态。

CUDA 它就像是 AI 时代的 Windows 系统，让全球开发者患上了严重的 " 路径依赖 "，只要全中国 50% 的顶尖 AI 研究员还在用 CUDA 写代码，中国 AI 就永远是英伟达的打工仔。

正常情况下，想打破 CUDA 霸权，比登天还难。

没有哪家中国大模型公司愿意承担模型训练崩溃的风险，去适配极其难用、Bug 满天的国产底层软件。

但美国商务部的禁令，偏偏就帮了发改委一个大忙——因为我们中国企业彻底 " 无卡可用 " 了，生死存亡的压力上来了，哪怕前期效率折损一半，开发者们也被迫咬碎牙齿，向华为的 CANN 架构、向寒武纪和壁仞的工具链上迁移。

短短三年，由于失去美国芯片的 " 倾销 "，中国本土市场变成了一个练蛊场。

而到了 2026 年，市值飙升至 1.3 万亿的中国 " 硅先锋 " 们（寒武纪、摩尔线程等）不仅活下来了，而且活得很滋润；

华为更是宣布开源 CANN 生态。

用黄仁勋接受采访时的话说就是：" 当你把一个像中国这么大的市场拱手让人，这就叫弄巧成拙 largely backfired。"

三、逼出来的奇迹

那，中国是怎么熬过这三年的算力饥荒的？

这恐怕是整个 AI 发展史上最精彩的 " 逆风翻盘 " 局。

面对阿斯麦 EUV 光刻机的禁运和高级内存（HBM）的封锁，中国演化出了两条极具本土特色的突围路线。

第一条路，叫 " 穷鬼创新 "（资源约束型算法突围）。

去年（2025 年初）DeepSeek R1 的横空出世，当时硅谷被震懵了，因为 DeepSeek 靠首创的 MLA 机制和算法极限压缩，把训练成本打到了 OpenAI 的几十分之一。

而今，这颗 " 火种 " 如今已经燎原。

到了今年，面对持续收紧的算力封锁，DeepSeek 最新一代的 V4 模型，已经开始向华为昇腾 950PR 芯片大规模迁移，并直接针对华为底层的 CANN 架构进行代码重构。

老黄将这一幕极其罕见地形容为 " 对美国而言最可怕的结果 " ——因为这意味中国最顶尖的算法团队，正在实质性地与美国的硬件彻底解绑。

不仅是华为和 DeepSeek，整个中国 AI 军团都在进化！

阿里平头哥、百度昆仑芯在疯狂迭代自研路线；而以寒武纪（推出对标 H100 的思元 690）、摩尔线程、壁仞、沐曦为代表的 " 硅先锋 " 军团，在 2026 年初市值已经爆炒突破 1.3 万亿人民币。这些企业一边疯狂兼容旧的 CUDA 代码，一边搞出了极具本土特色的算法调优：

算力不够，就用算法层面的极度精简来补；通信带宽不足，就用极其复杂的路由机制（MoE）来绕道。

美国智库 CSIS 说：美国的封锁不仅没有锁死中国，反而充当了最严酷的 " 自然选择 "。它把中国 AI 军团硬生生逼上了 " 高效低耗、软硬协同 " 的另一条科技树分支，并在此刻枝繁叶茂。

第二条路，叫 " 重工业算力 "（系统级暴力堆叠）。

单卡性能打不过怎么办？既然中芯国际的 7nm 制程受限，华为给出的解法是：大力出奇迹的系统工程。

比如，2025 年推出的 CM384 集群，是华为对抗英伟达 GB200 NVL72 的一个终极武器。它在一个 16 机柜的 Pod 中塞进了 384 颗昇腾 910C，通过近 7000 个 400G 光模块实现全互联。

根据权威机构 SemiAnalysis 的分析，CM384 虽然单系统功耗高达 559 千瓦，是 NVL72（145 千瓦）的近 4 倍，但它可以提供约 300 PFLOPS 的稠密 BF16 算力（是 NVL72 的 1.7 倍），具备 49.2 TB 的 HBM 总量（是 NVL72 的 3.6 倍）和 2.1 倍的总内存带宽。

翻译过来就是——虽然功耗极大、占地极广，但在特定任务上的表现，可以硬刚甚至超越英伟达的顶级系统。

而且，在中国特殊的国情下是合理的。

我们有充沛且廉价的电力（煤炭与水电），华为非常聪明地利用了中国的 " 能源禀赋 " 来弥补 " 硅工艺的劣势 "。

四、平行世界

回望这三年，华盛顿的政客们确实 " 成功 " 了——他们拖慢了中国积累绝对算力总量的速度，为美国超级计算中心的建设买到了时间窗。

SemiAnalysis 测算，如果没有制裁，华为目前的年产能可以达到 500 万片以上，而现在被死死压制在 80-100 万片左右。中国 AI 实验室在前沿模型（如对标 OpenAI 下一代）的长上下文训练稳定性、绝对算力密度上，依然存在客观差距。

美国砸 2859 亿，中国仅用 124 亿，却把 AI 差距压到 2.7%？2026 斯坦福 423 页 AI 报告里的 10 个数据 ……

但也要感谢他们：

因为他们用制裁的铁锤，帮中国砸碎了买办式的科技幻想，在一定程度上摧毁了美国的 " 软实力护城河 "：在过去，CUDA 生态是英伟达最强大的武器。只要中国开发者还在用 CUDA，中国的大模型就永远长在英伟达的地基上。但制裁打破了这种商业平衡。

正如黄仁勋所警告的，美国硬生生逼出了一个有别于美国的完整硬件与软件栈。生态一旦建立并产生用户粘性，即便未来美国完全取消制裁，中国大厂也绝不会再轻易把核心底座交还给外企。

美国将继续依托最顶尖的台积电工艺，在单卡算力和前沿大模型上保持领先；

而中国，则沿着 " 受限芯片 + 重工业系统互联 + 极限算法优化 + 独立软件生态 " 的路径，在端侧 AI、具身智能（机器人）、以及商业化落地上疯狂渗透。

一旦中国跑通了这套 " 不依赖美国高阶硅片 " 的全栈 AI 体系，必将向急需 AI 能力但预算有限的中东、东南亚和拉美等 " 全球南方 " 国家倾销——这才是老黄口中 " 对美国而言最可怕的结果 "。

在这个 infinite game 里，算力霸权从来不是永恒的。

这三年，中国 AI 失去的是曾经触手可及的英伟达旗舰卡；但得到的，却是一个不再有软肋、被千锤百炼打磨出真正全栈能力的钢铁身躯。