全球 AI 算力投资正式迈入十万卡集群时代，高端光模块市场需求快速爆发，1.6T 光模块采购订单持续放量，国内光互联产业链迎来全面价值重估。

2026 年 5 月，此前被市场诟病节奏偏慢的央企企业，光迅科技，一跃成为板块热门标的，本轮股价强势上行并非短期炒作，公司具备清晰的差异化核心优势。

依托近五十年技术积累，光迅科技是 AI 算力基础设施领域自主可控程度极高的全产业链厂商，在地缘风险加剧、高端光芯片供应链安全备受重视的背景下。

市场资金投资逻辑从海外订单炒作，逐步转向自主可控赛道，公司凭借垂直整合的 IDM 全产业链模式，精准踩中行业核心主线。

2026 年二季度，光互联行业基本面确定性持续走强，行业增长逻辑彻底从市场预期转为实际订单交付，以 17 家光互联上市企业作为统计样本。

2026 年一季度行业整体营收达到 415 亿元，同比增幅 98%；规模净利润 105 亿元，同比增幅 132%，行业盈利水平大幅提升。

2026 年被业内认定为 1.6T 光模块商业化元年，市场需求持续上调，年初机构给出的全年需求量为 1000 万只，目前上调至 2500 万只以上。

从硬件配置来看，英伟达 GB200 NVL72 单台服务器需搭载 72 个 1.6T 光模块；谷歌新一代 TPU 集群设备，单套系统光模块需求量达 3.68 万只。

行业需求呈现几何式扩张，光迅科技率先实现 1.6T 硅光模块量产，并且完成客户端批量交付，直接吃到行业增长红利。

2026 年 4 月 23 日，光迅科技官方公告显示，公司定增申请获得证监会同意注册批复。

本次定增拟募集资金不超过 35 亿元，资金主要用于算力中心高速光传输产品生产线建设，同时加码高速光互联技术研发。

重点布局 3.2T 硅光模块、CPU 光引擎以及算力中心光连接等高端项目，贴合当下 AI 算力硬件发展趋势，本次定增最大亮点为控股股东大手笔加持。

公司实际控制人中国信科集团，计划以自有现金认购本次定增股份，认购比例区间为 10% 至 38%，且股份锁定期长达 18 个月。

国资真金白银入场、长期锁定股份，直观体现管理层及控股股东对公司中长期发展的高度认可，也为后续产能扩张、技术研发提供充足资金保障。

本轮光迅科技估值上行，核心原因是市场资金风格切换，资金摒弃高海外营收标的，转而布局供应链安全、自主可控的国内光通信龙头。

目前行业内多家头部企业海外收入占比偏高，其中中际旭创、新易盛海外收入占比分别超 80%、90%，容易受海外政策、贸易环境影响。

反观光迅科技，业务结构具备明显差异化优势，国内收入占比超 70%，深度绑定国内头部科技企业，其中对华为业务合作占收入比例稳定。

依托 IDM 全产业链模式，公司实现光芯片、光器件、光模块一体化生产，有效规避高端光芯片卡脖子风险。

在当前市场重视供应链安全的背景下，光迅科技的国家队属性、自主可控产能布局，成为资金扎堆布局的核心逻辑，估值修复行情仍具备延续空间。