$ 中金岭南 ( SZ000060 ) $  $ 有色金属 ( SH000819 ) $  

        我认为有色金属等战略资源的上涨趋势是确定的，长周期牛市是确定的。

        而本轮上涨的内在逻辑本质是 " 战略资源重估 "，绝非单纯周期波动。全球供应链重构（中美欧各自囤货）、美元信用弱化（去美元化加速）、能源转型（风光储装机激增）形成长期合力。

        铜，AI 数据中心 + 电网投资 + 新能源车，全球缺口扩大至 67 万吨（2026 年）。

        稀土，除了是战略反制底牌外（中美关系长期斗争格局不会改变），永磁材料（新能源车 / 机器人）配额管控 + 需求刚性。

        黄金 / 白银，避险 + 降息 + 央行购金 康波周期支撑至 2028-2030 年，白银弹性更大。

        算力金属，钨 / 镓 / 锗 / 铟（AI 芯片不可替代）中国出口管制强化稀缺性，价格弹性最高！

        除非发生之下几点，将不改其中长期上涨逻辑！

        供给释放拐点：全球铜矿集中投产（预计 2027 年后）、印尼镍矿复产超预期。

      需求塌方：AI 算力增速骤降（低于 50%）、新能源车渗透停滞（当前超 50%）。

        政策逆转：美联储加息超预期、资源国放松出口管制。

        我们正处于人类历史上第一次 AI 发展大浪潮，事关国运，必须紧紧跟随，并力争领航！而铜、镓、锗、铟等战略资源正是其不可或缺的上游核心原材料，需求不可逆转，以中美为代表的世界各国都在不断加码，我们停不下来，因为这无益于将未来拱手让人，落后就要挨打，是血淋淋的历史教训，美国更停不下来，这是它所剩不多的对华科技战略优势所在。

        而全球资源保护主义的兴起，非洲矿产国的表现就是证明，将进一步扩大供给端不足，供需关系矛盾不是缓解而是加剧，这就是逻辑所在，短期技术性回调，高库存品种（如锂）阶段性过剩，美联储利率政策不确定性，投机资金短期获利了结，但这都改变不了供需关系事实，不改中长期趋势性上涨！

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !