马斯克2700亿算力大单公开，54万张GPU、太空AI计算、4000亿并购案进展全揭秘

深扒马斯克的 AI 算力账。

作者 | ZeR0

编辑 | 漠影

芯东西 5 月 21 日报道，今日，马斯克旗下 AI 及太空商业公司 SpaceX 披露 IPO 招股书，透露与美国大模型独角兽 Anthropic 达成的400 亿美元（约合人民币 2721 亿元）数据中心交易细节，以及 AI 计算集群、芯片制造工厂、轨道 AI 计算卫星、600 亿美元收购 Cursor 的更多信息与计划。

芯东西扒完 373 页招股书，梳理了其中关于马斯克 AI 算力版图的关键信息，重点包括：

1、Anthropic 同意在 2029 年 5 月之前每月向 SpaceX 支付12.5 亿美元（约合人民币 85 亿元）。

2、COLOSSUS 和 COLOSSUS II 两大数据中心总共提供大约1.0 吉瓦的算力，拥有10 张 H100、11 万张 GB200、11 万张 GB300 GPU。预计 COLOSSUS II 的下一阶段扩展将带来至少22 万张额外的GB300 GPU。

3、Terafab 的目标是成为 " 全球最大的芯片制造工厂 "，将生产机器人芯片、汽车芯片和太空芯片。SpaceX 已与特斯拉就 Terafab 发展框架达成一致，但具体项目尚未确定，"特斯拉、英特尔都没有义务持续参与该项目"。

4、SpaceX 的 AI 总目标市场预计为 26.5 万亿美元（约合人民币 180 万亿元），其中 AI 基础设施总目标市场为2.4 万亿美元（约合人民币 16 万亿元）。

5、AI 持续增长的关键制约因素是物理芯片制造、数据中心基础设施和发电。AI 的未来将由对物理堆栈的控制来决定。物理基础设施，而非模型，将成为 AI 公司的主要竞争优势。" 没有哪家 AI 公司比我们能更好地控制完整的物理基础设施。"SpaceX 写道。

6、目前，SpaceX 主要依靠天然气和燃气轮机技术为数据中心运营提供动力。该公司预计结构性电力短缺将在未来几年加剧，相信太阳能是 "AI 时代解决地球能源限制的唯一真正可扩展的解决方案 "，" 在太空中利用这种能源比在陆地上有效得多 "。

7、只有 SpaceX 才能在短期内大规模解决轨道 AI 计算技术挑战。SpaceX 已解决将连接卫星发展成 AI 计算卫星的许多重大技术障碍，有能力交付一个全面的 AI 计算卫星星座，目标是通过卫星发射每年部署100 吉瓦的 AI 算力，预计最早在2028 年开始部署轨道 AI 计算卫星。

招股书显示，2025 年，SpaceX 营收为186.74 亿美元（约合人民币 1270 亿元），净亏损为49.37 亿美元（约合人民币 336 亿元）；AI 业务资本支出多达127.27 亿美元（约合人民币 866 亿元）。

SpaceX 还背负着巨额债务。截至今年 3 月 31 日，其未偿本金债务总额为291.32 亿美元（约合人民币 1981 亿元）。

另据 SpaceX 与明星 AI 编程创企 Cursor 签订的期权协议，SpaceX 将可在 IPO 后 7 个交易日或 9 月 30 日之后的 30 天内，以600 亿美元（约合人民币 4081 亿元）收购 Cursor。如果终止协议，SpaceX 将向 Cursor 支付100 亿美元（约合人民币 680 亿元）。

01.

拿下 Anthropic 算力大单：

每月 12.5 亿美元，连付 3 年，双方均可叫停

今年 5 月，SpaceX 与 Anthropic 就访问 COLOSSUS 和 COLOSSUS II 两大大型数据中心的算力访问达成了云服务协议。

根据协议，Anthropic 同意在 2029 年 5 月之前每月向 SpaceX 支付12.5 亿美元（约合人民币 85 亿元），并在 2026 年 5 月和 6 月以降低的费用增加产能。

任何一方均可提前 90 天通知终止协议，客户将保留其内容、AI 模型和相关数据的所有权和知识产权。

据外媒报道，这笔交易价值约为400 亿美元（约合人民币 2721 亿元），将是有记录以来最大的 AI 设施交易之一，并有助于推动 SpaceX 突然放缓的收入增长。

" 我们期望签订更多类似的服务合同。"SpaceX 在招股书中写道。

02.

xAI 两大数据中心：10 万张 H100、11 万张 GB200、33 万张 GB300

根据招股书，xAI 是第一家部署相干千兆瓦级 AI 训练集群的公司，并仍在投入资金来扩大其地面 AI 计算基础设施。

COLOSSUS 和 COLOSSUS II 两大计算集群总共提供大约1.0 吉瓦的计算能力，并为数据中心运营提供额外的电力容量。

COLOSSUS 在 122 天内启用了第一个大约10 万张 H100GPU的集群，大约130 兆瓦的算力。

COLOSSUS II 在91 天内甚至更快上线了第一个大约11 万张 GB200的集群，大约210 兆瓦的算力。之后，COLOSSUS II 在64 天内上线了第二个集群，该集群拥有11 万张 GB300，大约220 兆瓦的算力。

作为一个说明性比较，将100 兆瓦的绿地数据中心上线的行业基准大约需要两年时间。

至此，COLOSSUS II 成为全球首批大规模部署 GB200 和 GB300 的数据中心之一，正在为 SpaceX 的下一代前沿模型（包括Grok-5）提供训练。

SpaceX 预计，一旦全面投入运营，COLOSSUS II 的下一阶段扩展将带来至少22 万张额外的GB300和超过400 兆瓦的额外计算能力。

▲位于美国田纳西州孟菲斯市的 COLOSSUS II 设施

S-1 草案的初始机密版本包括 xAI 建设数据中心成本优势的详细信息，称 xAI 以每兆瓦 270 万美元（约合人民币 1836 万元）的价格在 COLOSSUS II 建造了第一个集群，远远低于每兆瓦 1230 万美元（约合人民币 8366 万元）的行业基准。

但在终版 S-1 文件中，这些信息不见了，SpaceX 只笼统地谈到 " 在成本效率方面的显著改进，使 COLOSSUS II 的数据中心建设成本大大低于每兆瓦的行业基准"。

在最新招股书中，SpaceX 披露：" 通过第一性原理思维、电表发电，再加上我们认为是全球最大的可持续电池存储系统网络，以及先进的液体冷却、高密度机架布局和高效网络方面的创新，我们能够比其他 AI 公司更快地部署电力和计算。"

03.

AI 芯片制造项目 Terafab：与特斯拉、英特尔联手，为机器人、汽车、太空计算造芯

招股书显示，马斯克雄心勃勃的 AI 芯片制造项目 Terafab 远未达成交易。

今年 3 月，SpaceX 宣布与特斯拉合作，建立 Terafab 计划，其长期目标是每年生产1 太瓦的计算硬件。英特尔于 4 月加入该项目，预计将贡献其在设计、制造和封装超高性能芯片方面的专业知识，以帮助 Terafab 扩大规模。

Terafab 旨在进一步扩展其在芯片设计、制造、封装方面的垂直整合，以缓解 SpaceX 未来可能出现的芯片短缺，特别是在其大规模开发轨道 AI 并设计针对太空环境进行优化的芯片时。

SpaceX 预计："Terafab 将成为全球最大的芯片制造工厂。"

Terafab 计划支持两种芯片的增长：

1、针对地面边缘和推理进行优化的芯片，主要用于特斯拉的 Optimus 机器人和汽车；

2、针对太空环境进行优化的芯片，用于 SpaceX 的轨道计算基础设施。

根据招股书，SpaceX 已与特斯拉就 Terafab 未来发展的总体框架达成一致，但根据该框架开展的任何具体项目将进行单独的谈判和协议，尚未确定。

SpaceX 预计将继续从第三方供应商处采购相当一部分计算硬件，并且不能保证在预期时间内实现其关于 Terafab 的目标，甚至可能根本无法实现。

" 虽然我们与特斯拉有一个框架协议，特斯拉和英特尔都没有义务持续参与该项目，我们可能不会签订任何这样的最终协议。" 招股书中写道。

SpaceX 还计划在未来探索与特斯拉在其他领域的战略合作。

04.

大规模部署轨道 AI 计算：

目标每年发射 100 吉瓦 AI 算力

SpaceX 认为，地球无法迅速扩大发电规模，物理、环境和监管方面的限制将阻止它实现满足 AI 时代未来能源需求所需的数量级增长。

根据招股书，来自太阳的能量是天空中一个巨大的自由聚变反应堆，约占太阳系能量的99.8%，" 为解决地球能源限制提供了唯一真正可扩展的解决方案"。

" 通过将太空中几乎无限的太阳能与我们行业领先的发射成本和卫星制造能力相结合，我们相信，随着时间推移，我们能以比地球上更低的成本结构提供计算。"SpaceX 写道。

" 轨道 AI 计算 " 是指考虑在太空部署的 AI 计算基础设施，包括作为轨道数据中心的卫星星座，利用太阳能发电，并利用空间环境进行冷却。

到本十年末，SpaceX 计划部署第一个模块化轨道 AI 计算壳（compute shell），并通过销售 AI 软件和 AI 计算开始货币化能力。

其目标是每年在太阳能卫星上发射100 吉瓦的 AI 计算能力，相当于 2025 年美国年总发电量的1/5左右。

招股书显示，该公司可发射的算力取决于三个组成部分：有效载荷、卫星容量和发射频率。其卫星每公吨可运载超过100 千瓦算力，每年能够发射数千次卫星，将大约 100 万吨的货物送入轨道，部署100 吉瓦AI 算力。

SpaceX 预计最早在2028 年开始部署轨道 AI 计算卫星，将使用其成熟的星链在轨技术来优化轨道 AI 计算。

05.

600 亿美元收购 Cursor 推进中，

若终止协议将支付 100 亿美元

招股书还透露了 SpaceX 并购 AI 编程初创公司 Cursor 的更多细节。

今年 4 月，SpaceX 与 Cursor 达成了一项计算协议：SpaceX 将为 Cursor 提供一定的 GPU 集群算力，用于与 AI 模型及其他技术和知识产权相关的特定开发、训练、改进和其他活动。

作为交换，Cursor 将提供某些人员、数据和数据集、文档、技术诀窍、工作流程、提示、规范和软件代码。SpaceX 将与 Cursor 合作，改进 SpaceX 现有的模型，并有可能共同开发 AI 模型和相关的特定于模型的可交付成果。

同时，SpaceX 还与 Cursor 签订了一项期权协议。根据协议，SpaceX 有权利（但没有义务）收购 Cursor。

如果 SpaceX 收购 Cursor，它将支付600 亿美元（约合人民币 4081 亿元）的 A 类普通股购买价格，并且可以在 IPO 后 7 个交易日或 9 月 30 日之后的 30 天内随时这样做。

在满足合并协议中规定的成交条件后，包括收到必要的监管批准，Cursor 将成为 SpaceX 的子公司，SpaceX 将获得 Cursor 的所有现金、知识产权、人员、客户合同和其他资产。

如果 SpaceX 决定终止期权协议，或 Cursor 有资格且由于 SpaceX 严重违反期权协议而决定终止期权协议，Cursor 有权获得期权协议项下的 15 亿美元终止费和计算协议项下的 85 亿美元递延服务费。也就是 SpaceX 将支付100 亿美元（约合人民币 680 亿元）的现金或股票费用。