瑞财经 严明会 近日，中银国际发表报告指，美团第一季度总收入同比增长 6% 至 910 亿元，符合市场预期。该行预期外卖业务单位经济 ( UE ) 的改善趋势将在近月持续，并推动第二季度核心本地商业 ( CLC ) 录得 36 亿元经营利润。

尽管短期竞争情况仍不明朗，但美团具备稳固的供应链、履约及营运等核心优势，通过多样化的实时配送模型及交叉销售，能更好地平衡市场份额与 UE 表现。同时，随着人工智能 ( AI ) 加速赋能核心业务，将进一步释放长期效率。该行预测美团第二季度收入将加速增长，同比升 11% 至 1021 亿元，其中核心本地商业及新业务收入预计分别同比增长 6% 及 23%。

该行将美团评级由 " 持有 " 上调至 " 买入 "，按分类加总估值法 ( SOTP ) 将目标价由 100 港元上调至 110 港元。