来源：新浪港股

中银国际发布研报称，美团 -W（03690）第一季总收入同比增长 6% 至 910 亿元人民币（下同），符合市场预期。受惠于外卖业务单位经济（UE）改善优于预期，预期外卖 UE 的改善趋势将在近月持续，并推动第二季 CLC 录得 36 亿元经营利润。该行将美团评级由 " 持有 " 上调至 " 买入 "，按分类加总估值法（SOTP）将目标价由 100 港元上调至 110 港元。

尽管短期竞争情况仍不明朗，但美团具备稳固的供应链、履约及营运等核心优势，透过多样化的即时配送模型及交叉销售，能更好地平衡市场份额与 UE 表现。同时，随着人工智能（AI）加速赋能核心业务，将进一步释放长期效率。中银国际预测美团第二季收入将加速增长，同比升 11% 至 1，021 亿元，其中核心本地商业及新业务收入预计分别同比增长 6% 及 23%。