瑞财经 严明会 近日，华福证券研报指出，中信银行对公底盘稳固，经营进入修复期。2026 年一季度实现营业收入 546.49 亿元，同比增长 5.23%；归母净利润 200.98 亿元，同比增长 3.02%，营收与利润增速在股份行中均排名第二。

非息收入表现亮眼，一季度非息收入同比增长 13.1%，占营收比重提升至 33.63%。其中手续费及佣金净收入同比增长 6.99%，财富管理业务持续发力；其他非息收入同比增长 22.15%，公允价值变动损益同比多增 28.38 亿元，投资交易能力显著修复。制造业、绿色信贷、科技金融等战略领域保持良好增长势头，对公贷款不良率降至 0.94%，较年初下降 10bp。资产质量稳中向好，高股息提供充足安全边际。

预计中信银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以 " 买入 " 评级。

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