7 月 7 日盘后四家光模块龙头同步发公告时，没人料到次日开盘 CPO 板块会先跌 3%。

中际旭创从 1114 元拉到 1170 元，半日成交 237 亿，主力净流入排全市场第一。前一天的盘后消息，到底哪些是真的增量，哪些是把旧内容重新包了一遍？

中际旭创网传的 "7 月 7 日长协 + 扩产双公告 "，其实澄清部分是 7 月 5 日在深交所互动易回的，不是 7 月 7 日的新发文。

三个澄清点都是真的：上游炫光片没断供，国产物料替代在推进；康宁玻璃桥只是细分封装的优化技术，替代不了光模块整机；公司也不是市场传的纯组装厂。

网传的 21.6 亿、单月 120 万只 1.6T 产能，不是官方披露的精确值。公开可查的是铜陵两期扩产合计 11.2 亿，2026 年 7 月刚投产，

2026 年 Q1 在建工程 23.6 亿，同比涨了 1412%，整体扩产的方向是对的，但具体金额和产能数要以官方公告为准。

至于 30 亿美元三年长协，旭创和北美客户都没官宣过具体总额，是行业按英伟达 1.6T 三年约 300 亿人民币的采购盘子，给旭创算的 70% 独供份额倒推出来的，属于测算值不是官方公告。

能确认的是订单已经排到 2027-2028 年，14.88 亿预付款已经打了锁料，硅光和 CPO 的研发也在加钱。

新易盛网传 "7 月 7 日泰国二期投产公告 " 是时间错位，泰国二期 2025 年初就投产了，2026 年 4 月才满产，这次的新内容是投资者关系记录里提的 1.6T 订单比去年增幅很大，硅光产品占比还在往上提。

它的核心逻辑是 94% 营收都在海外，泰国工厂能把交付周期从 12 周压到 8 周，还能避关税，确实是比其他只做国内的厂多了层安全垫。

短板是没有自研光芯片，核心物料靠外采，上游涨价会挤利润。公开信息里高盛提过它的 1.6T CPO 良率到了 99%，LPO 是全球首批量产的，这块是真的。

源杰科技网传公告里漏了个最核心的点：7 月 6 日晚它就发了 2026 年中报预告，净利润同比涨 2700%-3100%，是这一轮光芯片赛道第一份中报预增。

7 月 7 日融资净买 3.59 亿，排全市场第一，连续三天融资净买加起来 4.8 亿，这个数据是交易所盘后公开的。

产能端 200G EML 已经在验证末期，预计 2026 年 Q4 量产，要进英伟达供应链，加上 12.51 亿的扩产二期和 H 股募资的动作，方向是对的。

隐忧是流通盘小，融资盘占比高，波动会比另外三家大，光芯片扩产周期要 18-24 个月，短期供需缺口还在。

光库科技是四家里唯一发异动澄清的，前三日跌了 18% 触发交易所规则，澄清的是产线满负荷，铌酸锂调制器进了海外头部客户供应链，

没有订单取消、减持这类突发利空，2026 年 Q1 营收同比涨 60.8%，净利涨 312.52%，这些都没问题。

它的赛道属性是无源器件，没有自研光芯片，产业链价值比前面三家低，铌酸锂虽然适配 1.6T/3.2T，但短期抛压是之前游资赚够了要兑现，不是基本面有问题，也没法马上 V 回来，得等抛压慢慢消。

接下来半个多月的可跟踪变量就这几个。7 月 15 日之前板块还是在高位震荡，每天跟着纳指和美股半导体开盘，资金抱团长协 + 芯片的两个，纯代工和无源跟跌不跟涨。

7 月 16 日到 7 月下旬是中报预告密集披露期，源杰的 27 倍已经出了，剩下三家陆续发，到时候业绩比公告有用，光库要是中报没超预期，还会跑输板块。

到 2026 年 Q4 要盯三个数：1.6T 每月的出货量，源杰 200G EML 能不能 Q4 顺利量产，中际铜陵 + 泰国的产能爬坡进度，这三个比盘后出什么公告都管用。