本文来源：时代周报 作者：黄嘉祥

岭南控股（SZ000524）披露重组预案后，股票在 7 月 8 日复牌一字涨停。

7 月 7 日晚间，岭南控股公告，披露公司拟通过发行股份及支付现金的方式，收购广州数字科技集团有限公司（下称 " 数科集团 "）持有的广州广电城市服务集团股份有限公司（下称 " 广电城服 "）85% 的股份。

广电城服是一家主要从事城市空间运营与物业管理服务的企业，2025 年净利润达到 1.15 亿元，超过岭南控股同期的 7480.14 万元。交易完成后，这家华南老牌文旅国企产业版图将扩容，实现从 " 综合文旅产业运营商 " 向 " 全域全场景文旅产业生态运营商 " 的角色拓展。

这也意味着，广州国资整合再下一城。本次交易为广州市属国资优化布局、推动产业协同的重要举措，预计构成重大资产重组与关联交易。

就本次收购事宜，7 月 8 日，时代周报记者致电岭南控股董秘办，相关工作人员表示，目前处于收购事项窗口期，不便接受采访。

朱红掌舵首月操盘重组，股权结构将生变

这是朱红 6 月出任岭南控股董事长后，操盘的第一场重大资产重组。

6 月 17 日，岭南控股发布公告，王亚川已升任控股股东广州岭南商旅投资集团有限公司（下称 " 岭南集团 "）总经理助理，故向公司董事会申请辞去董事长等职务。公司总经理朱红接任董事长，同时聘任邬琛担任总经理。

6 月 23 日，岭南控股公告，正在筹划收购广电城服 85% 股份并募集配套资金事项，股票自 6 月 24 日起停牌。时隔两周，收购预案出炉。

据岭南控股公告，本次收购的支付方式为发行股份及支付现金，上市公司将对数科集团发行股份支付部分交易对价，这部分股份的发行价格为 7.31 元 / 股，不低于定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 80%。

本次交易后，数科集团取得的岭南控股股份数量将根据审计和评估结果确定，预计数科集团持股比例达到或超过 5%，数科集团将成为公司关联方。

这也意味着，本次收购后，岭南控股的股权结构将生变。岭南控股表示，本次交易前后上市公司股权结构具体变动情况尚无法准确计算。

数科集团颇有来头，是一家以人工智能和数字经济为核心业务的国有企业集团，也是广州市首家国有资本投资公司，控股广电运通、海格通信、广电计量、广哈通信、中科江南 5 家 A 股上市公司，还参股 3 家上市公司。

中国企业研究院首席研究员李锦对时代周报记者分析，本次交易是广州市国资委落实主业归核、资产归集专业化整合的典型跨集团资产重组，双方同属市国资委实控，核心逻辑是数字科技主业瘦身聚焦、文旅上市平台做强扩容，分别从产业定位、资本结构、改革任务、区域国资布局形成双向利好。

此外，岭南控股还计划向控股股东广州岭南商旅投资集团有限公司旗下的广州市岭南资本管理有限公司（下称 " 岭南资本 "）定向发行股份募集资金。

这笔募集资金将用于支付本次交易的现金对价、相关税费、中介机构费用，还将用于补充上市公司或广电城服的流动资金、偿还债务等。

本次交易完成后，岭南控股实控人仍为广州市国资委，控制权不会发生变更，不构成重组上市。

收购标的去年净利 1.15 亿，超过上市公司

通过这次重组，岭南控股的净利润规模将会大幅提升。

广电城服主要从事城市空间运营与物业管理服务，属于典型的服务业企业，其客户类型以政府机关、事业单位、大型国有企业以及园区、学校等公共机构为主。

根据预案披露的未经审计财务数据，2024 年和 2025 年，广电城服实现营业总收入 14.69 亿元、15.72 亿元，净利润达到 1.11 亿元、1.15 亿元。同期，上市公司营收分别为 34.14 亿元、45.04 亿元，净利润为 1.62 亿元、7480.14 万元。

从 2025 年的净利润来看，广电城服已超过上市公司。由此可见，广电城服的盈利能力较强。本次交易完成后，岭南控股将标的公司纳入合并报表范围。

岭南控股表示，标的资产具备较强的抗周期属性与稳定的现金流回报，将与上市公司现有业务形成良好的周期互补与业绩平滑效应，增强上市公司抵御市场波动的能力，构建更为多元、稳健的盈利结构。

2026 年第一季度，岭南控股实现营业总收入 10.19 亿元，同比增长 10.45%；实现归属净利润 3286.57 万元，同比增长 23.63%。

岭南控股表示，公司长期深耕商旅出行、住宿、会服及景区运营等核心业务板块，正积极谋划战略延伸与产业升级路径。通过本次交易，上市公司整合标的公司在智慧城市服务领域的专业能力，打通文旅消费与城市服务的场景边界，双向赋能，强关联协同。

值得一提的是，今年《给阿嬷的情书》电影出圈后，岭南控股也布局相关旅游路线。

5 月 21 日，岭南控股在互动平台回答投资者提问时表示，近期，公司旗下广州广之旅国际旅行社股份有限公司推出 " 跟着《给阿嬷的情书》去旅行 " 的主题旅游线路，路线涵盖揭阳洋淇村、西淇村以及棉湖打铁街，打卡电影中的取景地，深度体验潮汕特色和民俗。