中邮证券有限责任公司孙业亮 , 刘聪颖近期对优博讯进行研究并发布了研究报告《海外高增叠加 AI 赋能，业绩拐点持续验证》，首次覆盖优博讯给予买入评级。

优博讯 ( 300531 )

投资要点

公司发布 2026 年半年度业绩预告，预计 2026 上半年实现收入 9.70-10.30 亿元，同比增加 30.78%-38.87%；实现归母净利润 0.90-1.00 亿元，同比增加 103.37%-125.97%；扣非后为 0.87-0.97 亿元，同比增加 108.48%-132.44%。

AIDC+AI" 战略赋能产品升级，商业化落地打开新增长曲线。公司是全球少有的拥有完整 AIDC 产品布局的企业之一，凭借突出的技术创新能力和对行业的深刻理解、丰富的软硬件产品开发经验，公司已形成覆盖智能数据终端、智能支付终端、专用打印机、智能自动化装备及相关软件、云服务平台的产品与服务体系，具备较强的 " 数据采集 + 数据生成 " 一体化能力。公司围绕 "AIDC+AI+IoT" 技术融合，持续聚焦智慧物流、智慧零售、智慧医疗、智能制造等重点行业领域，依托智能终端产品及配套软件平台能力，为行业客户提供数据采集及业务数字化支撑，经过多年的市场培育，积累了丰富的行业经验和客户资源，与下游客户和合作伙伴建立了稳定的业务合作关系，在多个行业领域打造了具有标杆和引领意义的项目案例，塑造了良好的品牌形象和口碑。公司旗下的佳博科技是国内最早专业从事专用打印机研发、生产、销售与服务的企业之一，在该领域拥有较为明显的先发优势和极高的知名度，并已建立起完备、稳定的 " 线上 + 线下 " 立体式渠道销售体系。

全球化布局进入收获期，高增长具备持续性。公司持续推进全球化战略，海外业务布局不断深化，海外市场拓展取得积极进展，在欧洲、亚太、南美洲和非洲等区域的业务开拓持续推进。公司在项目交付、产品体系建设和全球化落地方面取得明显进展，高质量推进多个重点项目开发与交付，交付稳定性和可预测性持续提升，并实现海外交付关键链路的打通，为公司全球化战略落地提供了支撑。随着公司产品竞争力、渠道建设能力和本地化服务能力不断提升，公司在国内外市场的综合竞争优势进一步增强，经营韧性和市场拓展能力持续提升。

投资建议

预计公司 2026-2028 年分别实现营收 19.54、24.55、30.27 亿元，同比增加 26.96%、25.63%、23.29%；分别实现归母净利润 1.28、1.79、2.37 亿元，同比增速分别为 52.93%、40.49%、32.38%；EPS 分别为 0.40、0.56、0.74 元，按照 2026 年 7 月 9 日收盘价 16.85 元，对应 PE 分别为 42.41、30.19、22.80，首次覆盖给予 " 买入 " 评级。

风险提示

市场竞争加剧风险；供应链短缺与上游核心部件大幅涨价风险；海外市场汇率波动风险；宏观经济波动风险等。

最新盈利预测明细如下：

本文数据来源于中邮证券有限责任公司，仅供参考不构成投资建议。