7 月 27 日，MLCC（多层瓷介电容器）概念股盘中集体异动拉升，板块表现强势。截至午盘，龙头股风华高科（000636.SZ）涨停；斯迪克（300806.SZ）涨超 7%，昀冢科技（688260.SH）、三环集团（300408.SZ）、国瓷材料（300285.SZ）涨超 4%，宏达电子（300726.SZ）、火炬电子（603678.SH）等纷纷跟涨。

消息面上，近日，三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署 AI 服务器专用 MLCC 供货合同，合约规模折合约 2951.2 亿韩元（2.04 亿美元），供货周期完整覆盖 2027 全年。基于商业保密约定，三星电机未对外公布采购方具体名称。

这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单。今年 6 月 30 日，三星电机已披露一笔约 4500 亿韩元的 AI 服务器 MLCC 供货合同。

两笔订单相加，三星电机年内公开的 AI 服务器 MLCC 长协总额已达约 7500 亿韩元（约 5.1 亿美元）。两笔大额合同相继落地，显示下游客户正提前锁定 AI 服务器用高端 MLCC 供应。

业内人士表示，如此密集的大规模长期 MLCC 供货合同在行业内较为罕见。集邦咨询认为，过往行业普遍以季度询价、现货按需采购为主，当下全球头部云厂商、AI 企业为保障算力集群建设进度，纷纷通过年度锁量长协锁定上游产能，也侧面反映出 AI 服务器高端被动元件供需偏紧的市场格局。

从行业基本面看，MLCC 正处于明确的上行涨价周期。第一财经记者此前走访华强北市场发现，高容 MLCC 产品尤其缺货，不少产品价格涨幅达到 3 至 5 倍，交货周期也同步拉长。

与此同时，巨头也正持续扩产。据村田制作所官网发布的业绩预测（Earnings Forecast），公司计划总投资 2500 亿日元，主要用于服务器等预期需求增长产品的产能扩张。三星电机也计划在菲律宾新建工厂扩充服务器级 MLCC 产能。

中国电子元件行业协会发布的《2026 年版中国 MLCC 市场竞争研究报告》显示，预计 2026 年全球 MLCC 市场规模约为 1341 亿元，同比增长约 16.5%。目前，全球 MLCC 主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，骨干企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科技、风华高科、三环集团、微容电子等。其中，日本地区企业的整体市场占有率最高，达到 54.0%，中国大陆 MLCC 制造商约占全球 10.2% 的份额。

光大证券认为，随着海外厂商主动优化产品结构、部分中低端订单外溢，国内厂商凭借成本、交付周期和本土服务优势，有望承接消费电子、家电、工业控制等领域的增量需求。

（文章来源：第一财经）