【中信证券： 短期不确定性与长期机遇并存，加息落地后方见曙光】财联社 8 月 2 日电，中信证券研报表示，错过此轮加息时点后，短期无论美联储 9 月加息与否，美股估值均面临压力，但中长期看，加息落地有望释放估值压制，叠加 " 生产力与就业工作组 " 对 AI 的积极取向，美股 AI 叙事有望长期延续。7 月 29 日 FOMC 连续第五次按兵不动，三位票委投票支持加息 25bps，联储内部分歧公开化，市场呈 " 短端鸽、长端鹰 " 的割裂反应，通胀预期上行压制美元并为日本财务省干预汇市提供窗口，CSP 云业务的高增速一定程度上缓解了 AI 三重资本开支可持续性担忧。短期利率敏感行业、高估值低增长板块及小盘股承压，下一个流动性预期转向窗口关注 8 月末 Jackson Hole 大会或 9 月议息会议。