直新闻：美国先对多晶硅及其衍生产品加征 15% 的关税，然后又宣布了数十亿美元的投资计划，涉及稀有金属开采、磁体生产、电池材料，甚至还有矿业教育。您对此有何解读？

特约评论员 张思南：很显然，美国人在害怕，他们怕的已经不仅仅是中国人有矿了。过去我们谈到稀土，往往就是一句 " 中国人矿多 "。但问题早就没那么简单了。

国际能源署（IEA）在 2026 年发布的报告显示：2024 年，中国占全球磁性稀土开采量的大约 60%。这个比例确实很高，但还没有高到不可替代。夸张的是，全球磁性稀土精炼产量，中国占到 91%；而在高性能永磁体中，全球 94% 的烧结永磁体，来自中国。

的确，矿多是地理禀赋，但供应链则是实打实的产业能力。稀土从矿石变成高性能磁体，能够塞进电动车电机、机器人关节、战斗机发动机、导弹舵机里，中间有着选矿、化学提质、氧化物分离、金属精炼、合金冶炼、磁体制造等等一长串环节。国际能源署（IEA）在另一篇报告里就发现，一项名为 " 晶界扩散 " 的关键技术，用于提高磁体性能，在中国之外只有一家设备供应商，成本报价还是中国的十倍以上，且交付周期极为漫长。所以美国人现在面对的，远远不是找到新的稀土矿就能万事大吉，而是有超过 1.5 万亿美元的下游产业，暴露在中国关键矿产管制的直接影响之下，也就是相当于美国 GDP 的 5%。

有趣的地方就在这里。过去美国非常擅长利用美元体系、高端芯片、EDA 软件、先进设备这些关键节点，把全球化之下的产业依赖变为制裁工具，再把制裁工具变为政治权力；现在美国突然发现，在实体工业网络的另一端，自己也站到了别人关键节点的下游，站到了被别人收紧绞索的那一端。

特朗普虽然浮夸，但他并不糊涂。他太清楚，美国过去是怎样对中国人的，也因此更清楚，当自己站到关键节点的下游，最坏的情况可以是什么。讽刺的是，美国真正害怕的，未必是中国一定会怎么做；美国人害怕的，是心里所想的，如果换作自己，会怎么做。所以今天美国拼命 " 抢救 " 关键矿产产业链上游，本质上不是突然迷恋起了实业救国，觉得服务业不香了，而是在试图逃离绞索的那一端——那个曾经由美国强加于别人、如今却开始属于自己的位置。

直新闻：那几十亿美元砸下去，美国能 " 抢救 " 成功吗？

特约评论员 张思南：如果说美国肯定失败，一定最终竹篮打水一场空，我觉得反而不专业。美国有资本市场，有科研体系，有矿产资源，还有澳大利亚、日本、加拿大、马来西亚等盟友和伙伴。特朗普也在砸真金白银，不只是喊口号。根据美国国防部的消息，美国正在构建 " 本土生产 + 友岸外包 + 战略储备 + 替代技术 " 的新体系。

但问题是，美国要走的路非常远。国际能源署（IEA）算过一笔账：把中国以外现有的、以及已经宣布要建设的项目全部算上，到 2035 年，产能完全不够。采矿环节，大约只能满足中国以外市场一半的需求；到了精炼环节，只能满足四分之一；再往下游走到磁体制造，连五分之一都满足不了。如果要彻底实现美国人所谓的 " 多元化磁性稀土供应链 "，也就是摆脱对中国的依赖，国际能源署（IEA）估算未来十年至少需要投入 600 亿美元。

换句话说，特朗普 8 月 7 日宣布的几十亿美元 " 抢救 " 投资，不过是个入场券，也就听个响。甚至钱都不是最大的问题。特朗普为什么 8 月 7 日在给关键矿产项目拨款的同时，还突然拿出 1 亿美元投资 14 所矿业院校，再由国防部门追加 8000 多万美元培训地质学家、冶金工程师和采矿人才？

因为连特朗普都知道，美国的问题严重到不只是缺矿、缺美元，而是缺设备、缺上下游产业链，缺专业人才，最后连能教出专业人才的学校都缺。用特朗普自己的话来说，美国每年培养出来的采矿工程师不到 170 人，中国超过 3000 人。这样的差距，是一个国家工业体系长期萎缩留下的时间差。某种意义上，这让我感受到一种历史角色的翻转。过去中国人长期追赶工业化，就是在面对这样的时间差，本质上就是在追赶西方国家几十年甚至上百年的工业基础、技术积累、人才培养。所以中国人比谁都知道，这种差距有多难补。

直新闻：所以美国人能补上这个差距吗？

特约评论员 张思南：我的判断可以浓缩成两点。

第一，美国花钱最多可以买到的是 " 韧性 "，不是 " 中国成本 "。关税、价格下限、政府包销、战略储备，本质上都在做同一件事：让本来按照市场价格活不下来的备用产能，能够活下来。所以特朗普的所谓关键矿产上游产业 " 抢救 " 最值得注意的地方在于，全球化过去追求的是 " 谁最便宜就买谁 "，现在美国越来越愿意为 " 不能断供 " 而额外付大价钱。这笔钱，我愿称之为供应链安全溢价。美国付不付得起这个溢价？短时间内当然付得起。问题是，要付多久？谁来付？财政付、消费者付，还是下游制造商付？政党轮换、新政府上台后，还愿不愿意继续付？

第二，也是我认为最重要的一点，我不知道美国人是不是奋起直追的乌龟，但中国人肯定不是半场开香槟、躺下来睡大觉的兔子。美国人要补的，不是一个静态的差距。中国人的优势，正如我前面所言，不是账面上的产能更大那么简单，而是几十年积累下来的一整套产业生态：上游有资源、能源、设备和人才储备，中游有分离、冶炼、材料和零部件制造，下游又连接着新能源汽车、机器人、风电和先进制造等庞大市场。

这些环节不是彼此孤立的。

下游的大规模需求支撑上游持续投资、技术迭代和成本下降；上游不断成熟的工艺和更低的成本，又反过来推动下游扩大应用。最终形成的，是一个需求、投资、技术、人才和规模彼此强化的循环。所以，美国真正要追赶的，是一套仍在不断自我强化、继续向前滚动的工业体系。这场追逐赛对于美国而言，恐怕最难的地方就在于，终点线本身也会不停往前跑。