睿思网讯：8 月 25 日，重庆九龙城市开发集团有限公司华润大厦及置地大厦 CMBS 资产证券化承销服务选聘项目发布中标候选人公示，公示期为 2026 年 8 月 25 日至 8 月 27 日。

公示信息显示，该项目比选人为重庆九龙城市开发集团有限公司，比选代理机构为重庆凯弘工程咨询有限公司。三名中标候选人依次为中信建投证券股份有限公司、西南证券股份有限公司、招商证券股份有限公司；其中排名第一的中信建投证券为拟中选单位，对应年化服务费费率 0.2%，低于本次选聘设定的 0.3%/ 年费率上限。

公示期内，相关方可 3 向重庆九龙城市开发集团反馈异议。公示期满无异议后，将正式确定中选机构并启动项目申报工作。

本次承销服务选聘公告于 7 月 31 日正式发布，意味着这单区级国企存量商办资产证券化项目正式进入中介落地阶段。产品拟注册发行规模约 1 亿元，最终金额以交易所审核注册结果为准；期限暂定 18 年，设置 3+3+3+3+3+3 的分期行权结构。

入池底层资产均位于重庆市九龙坡区谢家湾华润中心片区，为重庆九龙城开自持办公物业，具体包含华润大厦 37、38、39、43 层，以及华润中心 - 置地大厦 21 层 1-12 号，合计建筑面积约 11297.07 平方米。相比今年 5 月前期邀约阶段仅纳入华润大厦 4 层的方案，本次正式入池新增了置地大厦部分楼层，资产包规模有所扩容。

华润大厦是杨家坪商圈的代表性商办楼宇，楼高 230 米，毗邻万象城，覆盖轨道环线与 2 号线。据前期推介披露，本次入池的华润大厦四层物业当前出租率约 80%，租户包含平安人寿等企业；按目标出租率 90%、平均月租金 70 元 / 平方米测算，对应年净运营收入约 650 万元，预期可形成相对稳定的现金流支撑。

交易结构方面，项目拟由集团旗下 AA+ 平台重庆渝隆资产经营（集团）有限公司提供差额支付承诺作为核心增信。募集资金计划优先偿还华润大厦现有 2467 万元存量抵押贷款，剩余部分用于补充集团流动资金及新项目投入；产品初步设想采用优先 A 级 / 优先 B 级 / 次级的分层结构，次级份额由发行方自持。

按照选聘要求，中选机构将统筹承担 CMBS 承销发行与全存续期计划管理工作，合同签订后 90 日内须完成全套发行资料提交交易所。参选规则接受联合体参选，成员不超过 2 家，牵头机构担任计划管理人并兼任牵头销售机构。

公开资料显示，重庆九龙城市开发集团由九龙坡区整合区域城市开发业务组建，2024 年 8 月正式运营，为九龙坡区国资委全资控股的区级重点平台，注册资本 100 亿元，旗下拥有开发集团 AA、渝隆集团 AA+、九龙半岛公司 AA 的主体信用评级。本次 CMBS 发行，是地方国企盘活存量商办资产、拓宽市场化直接融资渠道的具体举措。

截至目前，项目仍处于中标候选人公示阶段，最终承销机构、交易结构及发行进展均以官方正式公告为准。