证券之星消息，根据市场公开信息及 8 月 28 日披露的机构调研信息，民生加银基金近期对 4 家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）中航光电 （民生加银基金参与公司业绩说明会 & 进门网络直播 & 电话会议）

调研纪要：公司上半年防务订单相对平稳，民品中新能源汽车收入同比增长超过 30%，数据中心 / 算力业务实现较快增长，电源类产品完成国内互联网厂商及设备商全覆盖，高速连接器与模组处于业务突破阶段。光器件子公司翔通光科技实现翻番增长，订单饱满，正持续扩产。液冷业务订单增长快，收入转化预计在三、四季度体现，报表端下滑主因区块链液冷收入下降。境外业务收入同比增长 126.96%，得益于电源、光器件和新能源汽车产品国际需求释放及贸易摩擦缓和。汇兑损失源于人民币升值，公司将推进人民币结算。公司已形成 " 电源 + 光传输 + 高速 + 液冷 " 整体解决方案能力，根据需求动态调整产能。电源类产品受益于全球数据中心建设爆发。FU 产品为主要出货型号，正扩大产能。公司坚持以价值创造为核心开展市值管理，通过提质增效、股份回购、分红和投资者沟通提升市场信心。

2）胜宏科技 （民生加银基金参与公司电话会议）

调研纪要：公司 2026 年固定资产投资不超过 180 亿元，主要用于国内扩产。厂房四分阶段投产，含 mSP 产能，光模块需求旺盛；厂房十设备搬入调试，厂房十一处于土建阶段；摘牌华侨城（惠州）产业园，规划发展 mSP、HDI 等高端 PCB 产能。新一代产品进入大批量生产，订单排单延续至 2027 年。2026 年是国内算力元年，国内算力需求超预期，国产 GPU 客户订单逐步明确。产品迭代推动 PCB 单价成倍增长，量产依赖长期产线磨合与管理体系。部分海外客户有海外生产需求，但多数订单仍优先安排在国内，泰国基地或追加 capex。Q2 毛利率承压因人员扩张与折旧增加，后续营收增长将带动毛利率回升。去年 I 类 PCB 营收占比约一半，未来增长主要来自 I 类产品。二季度存货增加约 20 亿元，为主动备货应对下半年量产。公司与大客户维持相对稳定的毛利率水平。

3）芯碁微装 （民生加银基金参与公司业绩说明会）

调研纪要：2026 年上半年 PCB 业务收入 8.80 亿元，占比 79.6%；泛半导体业务收入 1.69 亿元，占比 15.3%。PCB 毛利率达 40%，因高阶线路机型占比提升。CO2 激光钻孔设备已实现小批量交付。mSAP 工艺推动 BT 载板和类载板扩产，设备订单爆发式增长。上海设子公司以吸引人才并贴近客户。先进封装为 2026 年批量订单首年，收入集中于下半年。直写光刻在面板级封装中优势显著，PLP2000 设备已获订单，支持 600 × 600mm 加工，满足 CoPoS 等先进工艺需求。

4）晶丰明源 （民生加银基金管理有限公司参与公司业绩说明会）

个股亮点：公司推出新一代单级高 PF 恒压控制器 BP83323，该产品以第三代碳化硅（SiC）器件集成为核心，为高性能 AC/DC 电源设计提供了具备竞争力的解决方案。；目前公司优先开发的产品为大电流降压型 DC/DC 芯片，产品类型主要包括开关电源控制器、负载点电源等；主要应用场合为 AI 数据中心、AIC 显卡、服务器、笔记本电脑以及汽车电子等。；公司汽车电子业务继续实现突破，推出了超高集成度的 ALL-in-One 智能车规级 MCU，空调出风口产品实现超百万颗销量外，热管理及座椅通风均有产品进入量产。

民生加银基金成立于 2008 年，截至目前，资产管理规模 ( 全部公募基金 ) 1490.07 亿元，排名 53/212；资产管理规模 ( 非货币公募基金 ) 1201.04 亿元，排名 46/212；管理公募基金数 191 只，排名 43/212；旗下公募基金经理 29 人，排名 48/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为民生加银聚优精选混合 A，最新单位净值为 1.49，近一年增长 90.03%。

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