格隆汇 9 月 18 日｜今日半导体板块再度强势上涨，截止 10:52，科创芯片 ETF 南方 ( 588890 ) 标的指数上 3.73%，本周累计上涨 8.49%。半导体 ETF 南方 ( 159325 ) 标的指数上 3.61%，本周累计上涨 7.35%。

消息面上，半导体板块迎来需求端爆发 + 供给端紧约束，国产替代三重共振

①英伟达 " 翻倍 " 预期点燃全球算力需求。9 月 17 日，英伟达 CEO 黄仁勋在苏格兰峰会明确表示：" 预计明年英伟达销售的芯片数量将是今年的两倍 "，原因是 AI 正渗透医疗、制造、金融服务等多行业。他直言当前瓶颈不是需求，而是产能。

②韩国零部件交期拉长，AI 超级周期供给刚性凸显。据韩媒报道，半导体制造设备关键零部件交货周期普遍延长一倍以上：沉积设备零部件从 4 个月延至 10 个月，部分日本产激光加工件交期长达 40 个月。

③ " 十五五 " 规划锚定智算自主。" 十五五 " 规划对高性能智算资源及自主可控软硬件生态的支持，" 十五五 " 期间算力网新增直接投资约 4 万亿元，国产算力产业链景气度有望延续。

华泰证券指出，9 月鹰派加息落地后，市场面对的核心不确定已经从 9 月是否加息，变为霍尔木兹海峡形势以及 AI 自身进展。AI 内部，决定再平衡方向的是预期盈利增长率的变化，半导体 IP 与设备、AI 服务器硬件的盈利增长率仍在上行，数据中心基建、AI 软件与安全止跌回升，或相对占优。中长期看，该团队对 AI 产业依然有信心，宏观环境并非其绝对约束，待新驱动因素出现后有望重拾升势。

相关 ETF：

科创芯片 ETF 南方 ( 588890 ) 及联接 ( A 类：021607；C 类：021608 ) 跟踪跟踪科创板芯片指数，聚焦科创板芯片产业链，覆盖芯片设计、半导体设备、材料、先进封装、存储等国内半导体核心赛道。

半导体 ETF 南方 ( 159325 ) 跟踪中证半导体行业精选指数，从半导体行业选取 50 只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备成长潜力的上市公司证券，其管理费 0.15%/ 年、托管费 0.05%/ 年，综合费率居市场最低一档。