来源：新浪港股

10 月 5 日消息，港股三大指数低开高走。截至收盘，恒生指数涨 0.28%，报 24040.34，恒生科技指数涨 0.62%，国企指数涨 0.26%。盘面上，科网股涨跌不一，联想涨超 4%，小米跌超 1%；PCB 概念股强势，建滔积层板涨超 11%；应用软件板块涨幅居前，智谱涨超 6%；光通信板块大涨，京信通信涨超 25%。

PCB 概念股强势，建滔积层板涨超 11%。摩根大通指出，通用服务器回暖与 AI 服务器爆发形成合力，致使电子级玻璃布极度紧缺，年内价格累计涨幅已突破 100%。该行预计建滔集团将凭借供应链地位显著扩大利润率与市占率，预测其 2025 至 2028 年间每股收益（EPS）复合爆发可达 8 倍。

应用软件板块涨幅居前，智谱涨超 6%。高盛发布研报称，将智谱评级由 " 中性 " 上调至 " 买入 "，并将基于 DCF 的 12 个月目标价修订为 1560 港元。上调理由包括：变现路径更为清晰——该行将 2026E 年底 ARR 预测上调至 32 亿美元（此前预测为 27 亿美元），受强劲的 token 需求以及自 10 月起与中国及全球超大规模云厂商（hyperscalers）达成的新商业条款驱动；算力基础设施扩张 / 资产负债表增强以驱动规模扩张；凭成本效率实现的更优推理毛利率；以及 harness/Co-Work 产品的持续进展。

光通信板块大涨，京信通信涨超 25%。上周五美国 9 月非农 " 爆冷 " 削弱 10 月加息预期，美股光通信等科技股联袂大涨。值得一提的是，摩根士丹利于 10 月 1 日发布电信与网络设备行业研究报告，核心判断是，美国 FCC 对中国产光模块的限制最可能在 3.2T 代际落地，但存在 " 美国含量豁免 " 路径，整体格局对 Lumentum 和 Coherent 构成利好，而非对中国光模块厂商的全面封杀。