财联社 10 月 28 日讯（编辑 夏军雄）谷歌正调整云业务战略，从过去主要通过自身云平台提供芯片、AI 模型和云服务，转向借助外部合作伙伴扩大自研 AI 芯片的销售渠道，以触达更多客户，并挑战英伟达在 AI 芯片市场的主导地位。

谷歌母公司 Alphabet 当地时间周二（10 月 27 日）宣布，将与甲骨文合作，在后者的云基础设施（OCI）上提供谷歌张量处理单元（TPU）。甲骨文将成为谷歌之外首家提供 TPU 的超大规模云服务商，相关算力预计于 2027 年开始部署。

TPU 是谷歌自 2013 年以来持续开发的定制 AI 芯片。近年来，随着 AI 算力需求快速增长，谷歌正尝试将 TPU 从支撑自身业务的核心技术，进一步发展为面向外部客户的重要收入来源。

投资管理公司 Check Capital Management 董事总经理 Chris Ballard 在谈到谷歌的芯片业务时表示：" 谷歌是一个非常强大的竞争对手，未来完全有可能从英伟达手中夺取市场份额。"

谷歌定于美东时间周三盘后公布三季度财报。分析师预计，继第二季度同比增长 82% 之后，谷歌云业务第三季度营收有望同比增长约 90%，TPU 业务是推动增长的因素之一。

资产管理公司 Harding Loevner 投资组合经理 Uday Cheruvu 表示：" 谷歌过去非常擅长按照自己的方式开展业务，但始终不太擅长服务客户。如今，这种思维方式已经发生改变。"

实际上，谷歌今年第二季度已开始向外部客户的数据中心交付 TPU 系统。此次与甲骨文的合作，则进一步将 TPU 的销售和服务渠道拓展至第三方超大规模云平台。

尽管市场对谷歌 TPU 业务未来收入规模的预测存在较大分歧，但多家机构均预计其将显著增长。

道明证券旗下 TD Cowen 预计，谷歌今年下半年 TPU 销售额将达到 94 亿美元，2027 年进一步增至 625 亿美元。

富国银行则预计，谷歌第三季度 TPU 销售额约为 90 亿美元，明年将达到 990 亿美元。

今年 7 月，Alphabet 首席财务官 Anat Ashkenazi 在二季度财报电话会议上表示，根据现有 TPU 系统销售协议，相关收入仅有一小部分将在 2026 年确认，绝大部分预计于 2027 年确认。

她还表示，在自身算力供应紧张的背景下，谷歌计划第三季度增加使用第三方提供的算力，作为内部基础设施扩建期间的过渡措施。

财报显示，谷歌二季度云业务营收为 250 亿美元，落后于亚马逊云服务（AWS）的 420 亿美元和微软 Azure 的 290 亿美元。

不过，谷歌的增长速度是三家公司中最快的。

Ballard 表示：" 这几乎就像是市场蛋糕越做越大，谷歌切入这一市场的速度反而越快。"

TPU 成本优势显著，但外部销售或压低利润率

谷歌云业务负责人 Thomas Kurian 希望通过外部合作伙伴让更多 TPU 进入市场，但他也必须在扩大客户基础与满足谷歌自身技术需求之间取得平衡。

在 9 月举行的高盛会议上，Kurian 表示，谷歌 AI 服务器的投资回收期不到两年，而采用谷歌自研芯片的服务器，投资回收时间大约只有前者的一半。

Kurian 当时说道：" 这是因为我们能够优化整个技术体系。"

行业研究机构 SemiAnalysis 估计，按照其测算口径，谷歌最新 Ironwood TPU 的拥有及运营成本较英伟达 GB200 服务器低约 44%。

然而，向外部客户销售 TPU 也可能对谷歌云业务整体利润率构成压力。

TD Cowen 预计，谷歌 TPU 销售业务的营业利润率约为 20%，低于谷歌云业务今年第二季度 35.6% 的实际营业利润率。

Cheruvu 表示，他认为谷歌云业务的营业利润率很难在 30% 至 35% 的区间之上实现大幅提升。

Anthropic 是谷歌最大 TPU 客户

作为谷歌最大的 TPU 客户，Anthropic 也是其主要 AI 竞争对手之一。

Anthropic 开发的 Claude 模型与谷歌 Gemini 直接竞争。去年 10 月，Anthropic 同意在一项价值数百亿美元的协议中使用最多 100 万颗谷歌 TPU。

瑞穗证券表示，这项协议将在今年带来接近 1 吉瓦的新增算力容量，并将双方关系描述为谷歌正在 " 武装自己最直接的模型竞争对手 "。

据媒体报道，另一家前沿 AI 模型开发商 OpenAI 也计划从谷歌采购 TPU。

与此同时，Anthropic 正在借助外部融资，为其采购谷歌芯片提供资金支持。

10 月 26 日，博通及其金融合作伙伴宣布一项规模达 630 亿美元的融资安排，由黑石集团、美国银行、花旗集团和摩根士丹利提供支持。根据安排，一家新设立的特殊目的实体将采购博通的 AI 加速器及网络设备，并将其租赁给 Anthropic，相关设备预计于 2027 年开始交付。

William Blair 分析师表示，这项融资计划覆盖了 Anthropic 约一半的 2027 年算力需求，意味着未来可能还会有更多融资安排。

Anthropic 在 10 月 26 日提交的 IPO 招股书中表示，公司同时使用谷歌、亚马逊、英伟达和 AMD 的芯片，以便根据不同工作负载的性价比和效率选择合适的算力方案。与谷歌及博通的合作，则使其能够获得基于多代谷歌 TPU 平台的算力资源。