东北证券指出，国防军工板块具备长期成长确定性。2023 年以来，军工行业受人事调整等因素影响，订单延后导致景气度下滑。当前 " 十四五 " 计划进入最后一年，行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长。2027 年建设目标迫在眉睫，中长期目标（2035 年基本实现国防和军队现代化，2050 年建成世界一流军队）为行业发展提供明确指引。伴随需求恢复及产能结构优化，板块安全边际高，有望大幅改善。

招商证券指出，国防军工行业景气度持续回升。远火板块业绩验证显著，商业航天领域随发射节奏加快，板块业绩加速释放，星网项目推进将带动下半年订单增长。新型政策性金融工具预计投向战略性新兴产业，无人装备成为海防新力量，HSU-001 型无人潜航器、" 虎鲸 " 大型无人艇等装备推动跨域作战能力提升。

军工 ETF（512660）覆盖海陆空天信全产业链，具备良好弹性与防御属性，是把握行业配置机会的重要工具，当前规模居同类产品第一。军工 ETF（512660）跟踪的是中证军工指数，从沪深市场中选取涉及航天、航空、船舶、兵器、军事电子等国防军工领域的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业相关上市公司证券的整体表现。该指数覆盖了国防军工行业的多个子领域，具有较高的行业集中度和鲜明的军工特色。

注：数据来源 wind、截至 2025.8.29，军工 ETF 规模为 160.46 亿，在同类 12 只产品中排名第一。如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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