短期开工率或提升。

1 月 9 日，财政部、税务总局发布《关于调整光伏等产品出口退税政策的公告》，宣布自 2026 年 4 月 1 日起，取消光伏产品增值税出口退税。这意味着光伏的 " 退税补贴时代 " 即将结束。

出口退税指退返出口企业在国内缴纳的增值税，由于企业在海外国家还要缴税，为避免重复缴税，提振产品国际竞争力，中国自 1985 年开始实施出口退税政策。

现行光伏产品的增值税出口退税的税率为 9%。2024 年 11 月 15 日，财政部、税务总局发布关于调整出口退税政策的公告称，2024 年 12 月 1 日起，光伏产品出口退税从 13% 下降至 9%。

行业分析机构 SMM 分析，此次出口退税明确取消时间后，光伏产品尤其以光伏组件产品受到冲击最大，其主要影响为企业直接成本增加以及价格竞争力度下降。" 相当于每块 210R 组件，出口利润将减少 46~51 元 / 块，企业出口毛利率将被压缩，企业出口成本增加。"SMM 光伏分析师郑天鸿表示。

中国光伏行业协会指出，自 2024 年以来，我国光伏产品在海外市场面临日益激烈的恶性竞争，出口价格持续走低，呈现 " 量增价减 " 态势。部分企业在出口过程中，不仅低价竞争还将出口退税额折算为对外议价空间，导致原本用于对冲国内增值税负担的财政资金在议价环节被让渡给境外采购方。

这使得出口退税政策在实质上转化为对海外终端市场的补贴，不仅造成国内企业的利润流失，也显著增加了我国光伏产业遭受反补贴、反倾销等国际贸易摩擦的风险。

中国光伏行业协会称，适时降低或取消光伏产品的出口退税，有助于推动国外市场价格理性回归，降低我国面临的贸易摩擦的风险，同时能够有效缓解国家财政负担，促进财政资源更合理、更高效地配置。尽管调整出口退税并非从根本上解决 " 内卷外化 " 问题的唯一手段，但从长期看，有利于抑制出口价格的过快下滑，降低贸易摩擦发生的概率。

对于光伏企业而言，一季度成为了 " 抢出口 " 的宝贵窗口期。有一线组件厂商就对时代财经表示，预计一季度会有抢单现象。

事实上，在出口退税取消的消息宣布后，已有抢货的 " 苗头 " 出现。时代财经从某光伏代理商的销售了解到，大品牌的少量现货组件，从通知有货到没货，仅 5 分钟不到，自家付款手速慢了点，转头就被竞争对手抢走了。

抢出口的预期，或能在短期内推升开工率、产能利用率。

" 现在普遍开工率低，对于（开工率低的）企业来说是利好的。" 安徽某组件厂对时代财经表示，其公司现在 95% 的订单是直接或间接出口的，4 月前出口订单肯定会增加不少。

不过，上述人士表示，国外增量订单估计半个月后才能落地，目前对排产开工影响不大，" 我们春节前希望尽量开工久一点，保持生产氛围，产能低一点也没关系，节后再看情况加开夜班提升产能。春季也会更侧重海外市场开拓。"

晶科能源（688223.SH）相关人士则对时代财经表示，短期开工率将有一定程度的上升，以匹配海外的阶段性需求。此外，海外产能的含金量进一步提升，公司在越南已有成熟一体化产能布局，成本优势将进一步凸显。

与此同时，有业内人士表示，为了抢 3 月份出口，部分停工的光伏产线再度开工。

郑天鸿表示，短期来看，在 2026 年 4 月出口退税取消之前，海外终端企业将在窗口期内迅速增加订单需求，组件短期出口量有望迅速激升，近月以来组件排产由于海内外需求的降低使得国内全产业价格的传导不畅，企业亏损不断加剧，在退税之前的窗口期内，组件排产有望上升，拉动行业需求，产业链上下悲观预期有望缓解，且当前海外 TOPCon 组件价格上调之下终端客户接受心态较差，此次调整之后也将使得价格落地。

1 月 8 日，InfoLink 数据显示，海外 TOPCon 组件价格方面，海外均价调涨至每瓦 0.089 美元。欧洲项目组件也因为银价对应调涨当地市场价格，分销与项目价格来到每瓦 0.86~0.9 美元，组件均价对应调整至每瓦 0.087 美元。" 针对海外订单，组件厂家在 2026 年度的报价策略上普遍出现上调。"

上游方面，有电池及组件厂相关人士对时代财经表示，虽然目前电池及硅料等上游环节有涨价 3%~10% 不等，但是基本上成交不多，除非原价出售。

上述安徽组件厂商告诉时代财经，上游价格因硅、银涨价等近一个月涨了非常多，市场还没来得及接受。其认为后面组件价格会有市场小波动，但平均下来涨幅不大。

" 长期来看，2026 年 4 月后，随着退税的取消，预计组件出口量将大幅下降 5%~10%，海外需求将有明显回落。同时出口企业的毛利率预计也将下降，企业现金流将成为后续较大风险。" 郑天鸿指出，光伏出口退税对产业链环节影响虽有差异化，但整体来看短期有望改善产业链亏损压力，长期来看虽有阶段性订单减量的预期，但也将加速中国企业技术水平升级以及落后产能出清。