年轻人从 " 养基收蛋 " 到 " 新三金 "。

©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸

利率下降，长钱长投的 " 资金之水 " 正加速流向理财市场。

截至 2025 年 11 月，居民定期存款增速从 2022-2023 年的 20% 回落至 10% 左右，对应非银存款同比回升至 20% 以上。

政策驱动下，国内 " 存款搬家 " 浪潮初现，率先完成赛道切换的，是 "Z 时代 "、"00 后 " 这些 " 轻舟快艇 "。

梓倩曾经对理财的全部理解只有：努力攒钱，定存银行，靠利息生活。

为此，她的手机里还存着一张 " 财富自由指南 "：

但随着六大行一年期存款利率跌破 1% 关口，梓倩发现，精打细算后的利息已难抵通胀。" 财富自由指南 " 只能躺在相册里 " 落灰 "。

与之相对的，是理财市场正蓬勃发展。梓倩身边越来越多朋友热衷于关注理财博主、寻找 " 理财搭子 "、展示 " 理财收益 "。

梓倩也在今年将部分到期存款取出，按照 5：3：2 的比例分散配置三类资产——将 50% 的资金放入余额宝作为可随时取用的现金流；30% 的资金投入债基作为底仓配置；剩余 20% 则投入黄金 ETF、指数或股票基金拉高收益。

这样的配置方式被称之为 " 新三金 "。在蚂蚁财富与小红书发起的《2025 年度理财关键词》网友投票中，" 新三金 " 高票入选，成为年轻人对抗焦虑的新选择。

01 | " 赚 "or" 稳 "，年轻人选择都要

要知道，新三金是一种配置思路，不只局限在基金，而是有不同的流派。有的人更喜欢配银行理财、理财保险和黄金，也有的人更喜欢配置债券基金、黄金和股票。

转向 " 新三金 " 的年轻人中，不乏曾经的 " 金融小鳄 "。

网友 " 张 Food" 曾是坚定的股民，熟读 " 巴菲特投资心法 "，2015 年满仓入市，终在波动中领悟了 " 投资有风险 " 的含金量。十年过去，2025 年他鼓起勇气再次打开账户，收益翻了两倍多，却只是从 -80% 到 -40%。

痛定思痛下，他对巴菲特的投资方式有了新的认知——价值投资不是 " 买了别动 "，而是 " 买了宝别动 "。

之后，他将资金按比例定投到余额宝、债券基金等稳健型产品上。在今年年初新增了黄金作为 " 弹性资产 "，获得了不错的收益。

" 张 Food" 的资产配置模式，也就是爆火的 " 新三金 "，正是适合普通人长期持有的，多元化配置方式：既囊括了稳健收益，也适度增加组合的收益期望值，是更适合普通投资者的多元化配置方式。

在国内市场上，鼓励 " 多元配置 "、" 长钱长投 " 的政策信号也很明确。

二十届四中全会上，通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，要 " 多渠道增加城乡居民财产性收入 "。

而新 " 国九条 " 实施一周年，中长期资金正加速入市。2025 年前三季度 A 股上市险企总投资收益平均增长超过 35%，其中第三季度单季增长近 67%。

去年公募基金大力推行的高质量发展行动方案，也是在引导行业各个环节从规模驱动，转向重视投资者的收益回报。

02 | 多元配置，锚定的是安全感

无论是 2025 年初的小红书 " 中美大对账 "，还年末对 " 美国斩杀线 " 的讨论，都让很多人感慨曾经那个安定的世界正在渐行渐远。

大洋彼岸以一种赤裸、残酷的方式展现了 " 时代的一粒尘落到普通人头上 " 的后果。

但实质上，世界冲突加剧、全球经济震荡趋势的阴影，是投射在每一个普通人身上的。

金明从事着互联网营销的工作，最近几年，她的焦虑不断加剧——她经历了邻居离世、亲戚生意破产、同事被裁员等情况，这让她对未来产生深切的担忧：" 万一被裁的是我呢？万一生病的是我爸妈呢？"

银行存款的利息收益是不足以对抗这些风险的。

为了增加安全感，金明开始在支付宝上购买保险，包括重疾、意外等保险，防范较大的变故。

另一方面，她也开始学习更多理财知识，尝试增厚自己的投资收益。

她在支付宝、微信等不同平台上，关注了 80 多个投资理财博主。每天，她都会去看不同博主的理财操作，再结合自己的分析总结，在下午 3 点前完成基金的买进卖出。

经济学家香帅分析了今年 " 新三金 " 配置爆火背后的原因：

复杂的全球环境正让世界 " 岛链化 "，资金需要重新寻找安全的去处。而 " 新三金 " 这类资产就成为了安全锚点。这对全球大大小小的投资者都一样——过去两年，最大笔买入黄金资产的投资者不是别人，正是各国央行。

在国内市场，2025 年上半年，开放式基金规模增长了 1.6 万亿元，其中近 7 成由债券基金、货币基金贡献。与此同时，国内黄金 ETF 增仓量为 84.77 吨，同比也增长了 173%。

而且目前看来，这样的情况在 2026 年或仍将维持。

2026 年 1 月 3 日，美国对委内瑞拉实行了震惊全球的军事行动，全球地缘格局进一步紧张，国际金价也随之上涨。

烈火烹油下，" 安全感 " 可能仍将是全球投资者之后最重要的主线之一。

尾声

在 2025 年的尾巴，一个 " 爱你，老己 " 的梗爆火网络。

平衡赚和稳，锚定安全感的多元化稳健型配置，既是政策所向，也同样是当下年轻人 " 爱自己 " 的生活体现。

他们用 " 闲钱 "、" 小钱 " 理财，赚了几个 BP 就请 " 老己 " 喝杯奶茶，提升生活品质；亏钱了就上社区平台吐槽、看同样亏钱的理财博主讲段子，干一碗鸡汤共勉。

在纷繁的世界中，让资金稳步增值，成为一份 " 不焦虑 "、" 不着急 " 的底气，正是普通投资者穿越波动周期的 " 关键钥匙 "。