唯物的中国芯片产业深度观察

从今往后，索尼电视是 " 国货 " 了。

1 月 20 日，索尼集团宣布剥离曾为主力的电视业务，与中国 TCL 成立合资公司，TCL 出资比例为 51%。品牌 Sony 和 BRAVIA 将保留，总部所在地和董事构成将在近期确认。

索尼电视曾是索尼集团的当家产品。1960 年，索尼推出全球第一款直视型便携式晶体管电视。1990 年代，凭借显像管技术，索尼率先实现业内首款平面屏幕。2007 年发布全球首款 OLED 电视。直至 2000 年代前半期，电视都是索尼集团的盈利主力军。

然而，在韩国和中国厂商的强力竞争下，该业务于 2024 年起亏损，不得不断腕止损。

索尼电视业务的退出绝非孤例。日本电视 " 四大天王 " 尽数退场：夏普卖给了富士康，东芝卖给了海信，松下在 2025 年初已经寻求出售，只是暂时还没卖出去。

在日本电视 " 王权衰落 " 的 20 年里，" 屏幕 " 外究竟发生了什么？

一代 " 电视王者 " 索尼，不打算造电视了。根据近日公布的 MOU（预收购协议），TCL 持有新合资公司 51% 股权，索尼保留 49%。新公司负责电视研发、制造、销售、物流、售后等全球范围内的全部事务，一旦通过监管规定，新公司将于 2027 年 4 月开始运营。

索尼认为这是个 " 两全其美 " 的方案，他们出图像处理技术、音频处理技术和品牌影响力，TCL 负责自己擅长的显示器制造、供应链管理和成本控制。

据 TCL 董事长李东生表示，索尼选择合资伙伴非常谨慎，这项交易谈判从意向接触到签订 MOU，历经 1 年时间才得以形成 " 高度共识 "，但签订 MOU，也只是整个交易的第一步。

另一个日本电视巨头松下也非常谨慎。2025 年初张罗出售电视业务，到现在还没找到合适的买家。

近 10 年，中国电视企业一步步 " 接盘 " 了全球知名的日本电视品牌。

2015 年，海信集团先收购了日本夏普在美国的电视业务，运营夏普的高端产品线 AQUOS，从此打入北美市场。同年，日本松下旗下的三洋电视由长虹 " 授权经营 "，授权日期截至 2019 年。2016 年，富士康母公司中国台湾鸿海集团收购日本夏普 66% 股权。

2017 年，海信收购东芝 TVS 公司 95% 股权，拿到了东芝电视在日本、东南亚部分区域以外的全球市场运营权。

也就是说，截至 2026 年 1 月，除了松下电视，夏普、三洋、东芝、索尼的电视业务都已经 " 转手 " 中国企业。

这一系列 " 转手 "，对日本电视企业，是降低成本，剥离低利润业务；对中国电视企业，是做大做强，好跟韩国电视企业竞争。

根据群智咨询的数据，三星是出货量冠军，3530 万台，市占率 16%；TCL 出货量 3040 万台，列第二位；海信加东芝位居第三，出货量 2930 万台，市占率 13.3%。

索尼电视出货量仅有 410 万台。而 TCL 加索尼，出货量就有希望超过三星，成为全球第一大电视企业。

而且，据李东生介绍，TCL 盈利能力全球第一，制造供应链能力和产品性价比也有竞争力，国际化市场包括美国、欧洲、亚太、南美和中东非。加上索尼覆盖的日本、北美、欧洲，能形成更广的市场覆盖面。

如今，电视好比电动汽车，都要靠 " 出海 " 拉动销售。近年市场趋势已经发生变化：中国电视机市场整体呈下降趋势，2025 年 TCL 国内销售下降 9%，海外销售则增长了 17%。

日本电视是日本电子行业的明珠，也曾是 " 先进技术 " 的代表。然而，只需要 30 年，一代人就见证了日本电视的衰落。

1980 年代，日本电视、洗衣机、录音机是刚刚步入 " 改革开放 " 的中国人结婚必备 " 四大件 " 之三，假如日本也出口自行车，那肯定全包圆儿了。而电视的重要性，显然居于 " 四大件 " 之首。

因为如果没有电视机，中国人仅有的 " 阖家欢 " 娱乐方式就没了。对于中国人而言，上世纪 80、90 年代有关 " 家庭 " 的画面，主要围绕晚饭后一起看电视的记忆展开。

很难想象，没有电视，比洛杉矶奥运会少了 10 枚金牌的中国体育代表团如何 " 兵败汉城 "；《渴望》里的刘慧芳如何令整个社会大表同情；甲 A 如何令球迷如痴如醉。

哪怕一台松下 18 英寸彩色电视机，售价相当于普通工人三年工资，还得不吃不喝，那商店里也永远缺货，想买到要靠 " 关系 " 和 " 条子 "。

至于国产电视，是 " 有点条件 " 的中国人退而求其次的选择。毕竟那时的国产电视效果不如日本货，更没有 " 画中画 "" 特丽珑 " 等令人震撼的技术，而且国产电视里也插着日立或东芝的电路板。

这些高昂的剪刀差，代价最终还是要中国消费者承担。

90 年代中期，韩国 LG 和三星先对日本电视发起第一波攻势，凭借国家资本支持，顶住长达 7 年的战略亏损，实现液晶面板量产，打起了价格战。

21 世纪初，中国摸着韩国 " 过河 "。当时液晶面板是中国第四大进口产品，严重依赖 " 日本货 " 和 " 韩国货 "。国内电视、手机厂商不仅没有议价权，还得排着队看人脸色采购屏幕。

" 零帧起手 " 谈何容易，技术、人才、产业链全面空白，日韩企业严格封锁技术，也不愿意让中国用 " 市场换技术 "。

没办法，中国企业得靠自己。京东方 2003 年进军液晶显示；2005 年，深圳市政府支持创维、TCL、康佳、长虹启动 " 聚龙计划 "，建设 6 代液晶生产线。

日韩企业迅速亮出围剿之势，2001 年至 2006 年，三星、LG、友达等 6 家面板厂商搞了个 " 液晶卡特尔 "，开了 50 多场会议操纵面板价格，想逼迫中国企业以高于市场 20% 的成本采购屏幕。

2007 年，信息产业部等三部委出了份调研报告，结果相当冷酷：中国面板产业依然完全依赖海外供应。

至此，也只有破釜沉舟。合肥市政府拿出年度预算三分之一，给京东方建设 6 代线；TCL 华星 2009 年投入 245 亿元建设第一条 8.5 代线，这笔钱等于公司当时的全部资产。

随后，就是中国制造业最常见的 " 故事 "，京东方和华星光电，一同开启了中国液晶屏行业高歌猛进的 10 年。

2011 年，中国大尺寸面板产能超越日本位居全球第三。2017 年超过韩国，市占率首次登顶，并在 2020 年生产了世界近一半的面板，随后掌握价格主导权。2021 年，TCL 华星收购苏州三星液晶工厂。

再看日本，索尼在 2011 年将 S-LCD 公司卖给三星，放弃面板自研。夏普、三洋、东芝的电视业务相继被收购。供应链也破碎不堪：NEC 于 2011 年将中小面板业务出售给深圳天马，退出面板制造；三菱电机和京瓷分别在 2022、2021 年停产液晶模组、关闭中国工厂。

对于日本而言，电视的衰落，也就意味着整个电子行业的衰落。

其衰落，主要表现在供应链的依次失控。

面板的失败，源自一次致命的技术路线误判。松下押注等离子技术，因为画质更好；夏普押注液晶面板，液晶面板成了行业主流，夏普也多赚了几年钱。不过，夏普高兴了没多久。

很快，韩国企业和中国企业取得了技术突破。更关键的是，中国电脑产业突飞猛进，推动了液晶面板的发展，联想一度采购了京东方 4 成的液晶面板产能，给京东方带来巨大的支撑。

也就是说，中国客户（消费者）买中国货，拿真金白银支持中国制造业。

即使在液晶屏幕时代，日本企业还能支撑一下，到了下一代显示器——有机发光二极管（OLED）柔性显示屏时代，日本企业连入场机会也没了。索尼和松下联合成立的 JOLED 公司，2023 年初宣布破产。至此，日本显示器领域的企业已经 " 全军覆没 "。

供应链上，再退一步，就到了电容电阻等半导体器件领域了。

2019 年科创板开始运行，中国很多体量不大、高度专注的企业登上资本舞台，这些小而美的科创企业往往瞄准的目标正是日本供应链的底层——电子零部件、原材料和设备，也就是进入了物理、化学学科知识密集的核心区域。

2020 年，广州先导稀有材料公司收购了韩国三星康宁合资公司的陶瓷靶材业务部门。后者是三星、LG 的供应商，给 LCD 和 OLED 屏幕提供铟锡氧化物。本来，这些靶材都靠日本企业三井、东曹、日立、住友提供。

从日本电视衰落的轨迹看，基本上是，核心技术屏幕 / 面板先失去成本优势，随后成品电视机失去主导权，最后，供应链底层基础技术也面临着 " 拼刺刀 " 的竞争。

日本电视衰落，反面则是中国电视崛起。中国电视崛起的轨迹，也正是依托国内生产要素优势和国家产业战略支持，展开成本和规模的 " 饱和式攻击 "，大胆投资屏幕最先进生产线，将规模效应发挥到极致，令单位成本大幅下降，拖垮对手；随后抢占成品电视市占率；之后再有一个个 " 尖刀连 " 围攻日本各家上游企业。

而且，中国制造业门类多，实力强，彼此的知识交换能产生巨大的 " 连接红利 "。

比如光伏和液晶面板几乎同一时间在中国落地、壮大，正是因为它们彼此 " 照应 " ——本质都是玻璃基，液晶显示器是电变成光，光伏则是光变成电，尽管后者的精度要求比较低，但两种产业的技术和技术人才可以互通。

所以说，日本电视的衰落，实际也是日本工业的衰落、工业供应链 " 优势环节 " 的依次剥落。中国电视的崛起，是中国工业的崛起、供应链主导权的逐步 " 爬升 "。

未来全球显示器领域的竞争，将在中国、韩国之间展开。而昔日霸主日本，已经黯然离席。