12 月 8 日，乘联会召开 11 月全国乘用车市场分析会，11 月全国乘用车市场零售 222.5 万辆，同比下降 8.1%，环比下降 1.1%。今年以来累计零售 2,148.3 万辆，同比增长 6.1%。

对此，乘联分会秘书长崔东树表示，由于政策补贴本身目标是稳定总体增长幅度，今年国内车市零售累计增速从 1-2 月增长 1.2%，3-6 月增长 15%，7-9 月增速徘徊在 6% 左右，10-11 月回落到偏低状态，呈现四季度高基数的减速特征，基本符合年初判断的 " 前低中高后平 " 的走势，因此年末稳增速的现象是合理的走势。

" 今年调节增速的重要政策是以旧换新补贴，截至 10 月 22 日 2025 年汽车以旧换新补贴申请量突破千万辆，前 11 个月申请量已达 1120 万辆。随着各地补贴的大面积暂停，11 月的日均补贴规模降到 3 万辆，增速调节效果明显。"

2025 年 11 月乘用车市场的特征：一、11 月乘用车厂商生产、出口、批发均创当月历史新高，出口创出历年各月的历史新高；二、国有大集团自主品牌发力呈现强增长，东风、上汽、一汽、北汽、奇瑞、长安等六大国有大集团的自主品牌 11 月同比合计增长 3%，其中极狐、岚图、深蓝等大集团的自主创二代强势增长；三、今年新车批量上市，叠加 " 反内卷 " 工作推进遏制无序降价，11 月新能源促销保持在 10%，总体走势平稳；四、11 月燃油车国内零售同比下降 22%；纯电动市场零售同比增长 9.2%，增程同比下降 4.3%，插混同比下降 2.8%，新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年 11 月的 57%:43% 变为 73%:27%；五、11 月新能源车国内零售渗透率 59.3%，呈现出由报废更新、置换更新叠加新能源免征购置税等普惠政策托底背景下的新能源平稳增长；六、2025 年 1-11 月自主燃油乘用车出口 261 万，下降 8%，自主新能源出口 178 万，增长 139%，新能源占自主出口 40.6%；七、韩系、法系品牌零售同比增长 13% 和 6%，成为增长亮点。

生产：11 月乘用车生产 310.6 万辆，同比增长 3.0%，环比增长 5.3%。1-11 月乘用车生产 2,684.2 万辆，累计同比增长 12.3%，11 月乘用车生产较历史同期高点 2024 年 11 月的 302 万辆高出 8.6 万辆，生产走势平稳。11 月豪华品牌生产同比增长 1%，环比增长 15%；合资品牌生产同比下降 12%，环比增长 10%；自主品牌生产同比增长 7%，环比增长 2%。

批发：11 月全国乘用车厂商批发 299.8 万辆创当月历史新高，同比增长 2.3%，环比增长 2.4%；1-11 月全国乘用车厂商批发 2,676.5 万辆，同比增长 11.1%。受零售调整的影响，11 月乘用车批发同比增速比零售增速高 10.4 个百分点。11 月自主车企批发 213.8 万辆，同比增长 7%，环比增长 1%。主流合资车企批发 58.1 万辆，同比下降 10%，环比增长 2%。豪华车批发 27.9 万辆，同比下降 1%，环比增长 21%。11 月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，特斯拉、华晨宝马、北京奔驰、广汽埃安等部分企业环比增长超 15%。11 月 10 万辆以上销量的乘用车厂商 8 家（10 月 7 家，去年同期 8 家），占整体市场份额 57%（上月 55%，同期 60%）。5-10 万辆批发量的乘用车厂商份额占比 25%（上月 21%，同期 16%）。

零售：11 月自主品牌零售 149 万辆，同比下降 4%，环比下降 3.5%。当月自主品牌国内零售份额为 67%，同比增长 3 个百分点。1-11 月自主品牌零售市场份额 65%，较去年同期增长 5 个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显。

11 月主流合资品牌零售 49 万辆，同比下降 19%，环比下降 6%。11 月德系品牌零售份额 14.0%，同比下降 1.6 个百分点，日系品牌零售份额 11.7%，同比下降 0.7 个百分点。美系品牌市场零售份额 5.7%，同比下降 0.7 个百分点。韩系品牌市场零售份额 0.9%，同比上升 0.2 个百分点。法系品牌零售份额增 0.1%。

11 月豪华车零售 24 万辆，同比下降 7%，环比增长 31%。11 月的豪华品牌零售份额 11%，同比增长 0.2 个百分点，传统豪华车市场较合资压力更大一些。

新能源：11 月新能源乘用车生产达到 175.7 万辆，同比增长 18.3%，环比增长 6.3%；1-11 月累计生产 1,378.8 万辆，增长 28.6%。

11 月新能源乘用车批发销量达到 170.6 万辆，同比增长 18.7%，环比增长 5.8%；1-11 月累计批发 1,375.6 万辆，增长 28.3%。11 月常规燃油乘用车批发销量达到 129 万辆，同比下降 14%，环比下降 2%；1-11 月累计批发 1301 万辆，下降 3%。

11 月新能源乘用车市场零售 132.1 万辆，同比增长 4.2%，环比增长 3.0%；1-11 月累计零售 1,147.2 万辆，增长 19.6%。11 月常规燃油乘用车零售 90 万辆，同比下降 22%，环比下降 7%；1-11 月累计零售 1,001 万辆，下降 6%。

11 月新能源乘用车厂商出口 28.4 万辆，同比增长 243.3%，环比增长 19.3%；1-11 月累计出口 215.0 万辆，增长 82.6%。11 月常规燃油乘用车出口 32 万辆，同比增长 2%，环比增长 1%；1-11 月累计出口 300 万辆，下降 7%。

值得一提的是，11 月新能源车厂商批发渗透率 56.9%，较 2024 年 11 月提升 8 个百分点。其中，自主品牌新能源车渗透率 72.2%；豪华车新能源车渗透率 42.8%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有 7.5%。

11 月纯电动批发销量 103.8 万辆，同比增长 25.0%，环比增长 3.1%；11 月狭义插混销量 53.2 万辆，同比增长 12.2%，环比增长 10.9%；11 月增程式批发 13.7 万辆，同比增长 3.0%，环比增长 8.7%。11 月新能源批发结构中：纯电动 60.8% ( 同比 +3.2%，环比 -1.5% ) 、狭义插混 31.2% ( 同比 -2.2%，环比 +1.2% ) 、增程式 8.0% ( 同比 -1.0%，环比 +0.2% ) 。2025 年 1-11 月新能源批发结构中：纯电动 61.9% ( 同比 +4.0% ) 、狭义插混 29.5% ( 同比 -2.7% ) 、增程式 8.6% ( 同比 -1.1% ) 。

对于全年车市的表现，崔东树表示，由于以旧换新补贴力度强，2025 年汽车以旧换新规模预计超 1,800 亿元；且新能源车车购税优惠 10%，惠及的销量比 2024 年多 22%，意味着新能源车 2 万多亿销售额对应的 2000 多亿的车购税被减免了，因此在近 4000 亿的免税和补贴政策支持下，2025 年车市超预期增长。而 2026 年仅新能源车购税 5% 减免就少了 1000 多亿的免税让利，因此 2026 年车市增长面临巨大压力。考虑到 " 十五五 " 良好开局的愿望，2025 年末预计要稳一些，不必过度透支明年增长潜力。

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