文｜萝吉

今年 10 月份国内乘用车市场同比下滑 9.66% 时，我用了 " 大跌 " 来形容，没想到，11 月份的情况不但没有好转，跌幅反而进一步扩大，达到了 15.6%。抛开前几年不可抗力的因素，这个跌幅在整个国内车市的历史中都极其罕见了。

同比下滑 15.6% 之后，11 月份乘用车市场上险量总计 203.4 万辆，1-11 月累计销量 2100.3 万辆，相较去年同期的增幅收窄到了 1.59%。按照这个趋势下去，如果 12 月依然出现同比例下滑，那么中国车市 2025 年总体数据，是有可能遭遇负增长的。

大环境如此严峻的背景下，各家车企 11 月的表现如何呢？

新能源渗透率杀出回马枪

今年 7-9 月份，国内新能源车型的渗透率保持了连续增长，高点突破 57%，但 10 月份又小幅回落到了 56.4%，考虑到此时已经接近立冬，新能源车市似乎又进入了 " 冬季萎靡期 "。

然而之后的发展出人意料，11 月份国内新能源车总上险量达到 122 万辆，同比虽然小幅下滑了 1.3%，但远低于整体市场 15.6% 的总体跌幅，于是 11 月份新能源渗透率不但没有继续下滑，反而大涨到了 59.95%，四舍五入的话，已经可以算作突破 60% 了。

当然，在接下来的 12 月和明年 1、2 月份，严冬和春节，才是新能源车所面临最大的考验。如果今年冬季新能源渗透率依然能保持基本稳定，就意味着新能源与燃油车的相持，就彻底结束了。

看具体的动力类型，整体车市下滑 15.6% 的背景下，燃油车颓势进一步加重，11 月总销量 81.5 万辆，同比跌幅达到 30.6%。与此同时，纯电车型 11 月销量同比增长 2.88%，达到 77 万辆。

一涨一跌之下，纯电和燃油车的销量差距，已经缩小到不足 4.5 万辆，这意味着未来几个月里，单独纯电车型就具备独自抗衡燃油车的潜力。

插混和增程车型 11 月依然保持下滑，但同比跌幅分别只有 8.9% 和 4.2%，不但跑赢了市场大盘，相较 10 月份的跌幅也明显收窄。

传统自主车企：比亚迪、长安、奇瑞

跌幅均超两成，吉利一枝独秀

传统自主品牌中，11 月的销量情况和 10 月份相似，位于头部的比亚迪依然没有止跌的迹象，11 月 4 个乘用车品牌总上险量 30.2 万辆，同比下滑了 26.2%。

不过这个跌幅主要归咎于比亚迪主品牌，11 月销量 25.6 万辆，跌幅高达 35%。而其余三个品牌都保持了正增长，腾势同比增长 34.1%、仰望增长 132.6%，但是两个品牌销量规模都有限。

最大的亮点来自方程豹品牌，11 月销量达到 3.4 万辆，同比大涨 3.3 倍，其中钛 7 一款车销量就达到 2.35 万辆，势头远超前几个月上市的纯电小方盒子钛 3，这也意味着方程豹真正在 20 万元价格区间里站稳脚跟。

排名第二的吉利，经过了一年有余的高速增长后，11 月同比增幅终于收缩到了 10% 以内，当月上险量 22.5 万辆，同比增长 8.8%。但是考虑到当月整体车市的下滑，以及其它友商的表现，11 月吉利汽车的销量依然称得上一枝独秀。

吉利增长的主引擎来自银河品牌，11 月上险量 10.1 万辆，同比增长 54.8%，同时领克品牌也实现了 22% 的增幅，达到 3.2 万辆。不过主打燃油车的吉利品牌，在拆分出星愿之后，11 月销量同比下滑了 23.2%，已经不再是吉利汽车最核心的支柱。

今年前 11 个月，吉利汽车累计上险量达到 217.7 万辆，同比增幅高达 39%。

今年前三个季度表现良好的长安和奇瑞，进入四季度都遭遇下滑，11 月销量跌幅进一步扩大。长安汽车当月销量同比下滑 24.2% 至 10.2 万辆，奇瑞同比下滑 28.5% 至 9.8 万辆。

今年前 11 个月，长安和奇瑞的总销量分别为 116.3 万和 112.3 万辆，长安小幅领先，但谁能拿下自主第三，在最后一个月仍有悬念。

其它几家车企中，上汽通用五菱 11 月同比下滑 14.5%，长城下滑 11.2%，广汽自主下滑 30.5%，唯有上汽自主实现 38.4% 的大幅增长，这里靠的还是名爵的纯电小车 MG4，11 月上险量达到 1.34 万辆，成为 10 万内电动小车的热门车型之一。

主流合资品牌：11 月一片惨跌

丰田累计销量由正转负

看到合资阵营 11 月的销量数据，能想到的只有四个字——一片惨跌。

大众品牌销量依然领跑，但趋势仍在下滑，11 月南北大众 + 安徽大众总上险量 13.4 万辆，同比跌幅达到 36.2%，1-11 月累计销量 167.5 万辆，跌幅扩大到了 10.5%。

值得一提的是，上汽大众近期换代、改款的朗逸、帕萨特、途观等车型，依然是各自细分市场的热门爆款，Pro 家族开启了 " 油电同智 " 战略，在燃油车市场萎缩的大背景下，依然打开了属于自己的增长空间。

而在新能源市场，上汽大众 ID.ERA 新序列、上汽 AUDI E 系列，将和燃油车产品线相辅相成，也为下一步战略转型打好了基础。

合资阵营最坚挺的丰田，近几个月遭遇下滑、但截至 10 月份累计销量依然为正增长，不过 11 月份遭遇 21.6% 的跌幅后，丰田品牌总销量跌至 11.4 万辆，1-11 月累计销量也终于由正转负，同比下滑 1.2% 至 135.7 万辆。

本田品牌的跌势已经持续数年，11 月份 30.6% 的同比下滑，已经显得不痛不痒，1-11 月累计销量同比下滑 23.2%，规模不足 60 万辆。

比较让人惋惜的是东风日产，前几个月表现亮眼的纯电轿车 N7，一度帮助日产品牌实现了止跌，但近两月销量下滑严重，11 月上险量只有 3 千多辆，新上市的插混轿车 N6 还没有起量，导致 11 月日产总销量下滑了 22.2%。

不过日产 N7 的低迷，一定程度上来自于 N6 对于订单的分流，不久之后日产还将推出全新 SUV NX8，东风日产在新能源市场已经找到了自己的定位和节奏，虽然目前销量仍不稳定，但已经是目前合资品牌中，最值得期待的一个。

传统豪华品牌：整体下滑仍未止步

奥迪、雷克萨斯跑赢大盘

传统豪华品牌阵营，11 月份依然没有多少变数，所有品牌均遭遇了同比下滑，看点只是各家的跌幅大小而已。

第一梯队下滑最严重的是奔驰，虽然有着远超奥迪、宝马的进口销量，11 月奔驰品牌总体销量依然是三家最低，只有 3.94 万辆，同比下滑了 31.2%。这样一来，奔驰品牌 1-11 月累计销量也跌至 51.1 万辆，18.6% 的跌幅依然是 BBA 严重的。

单月和累计销量最高的是宝马，11 月销量同比下滑 17.3% 至 4.88 万辆，1-11 月累计销量下滑 12.1%，情况相较奔驰要好一些。

依靠 A5L 系列在 10 月份几乎止跌的奥迪，11 月跌幅再次扩大到了 11.2%，但考虑到当月总体市场下滑了 15.6%，奥迪已经算是跑赢了大盘。

相对最为坚挺的，则依然是雷克萨斯，11 月销量达到 1.4 万辆，同比下滑 10.4%，1-11 月累计销量 16.5 万辆，同比跌幅也只有 2.4%，在新能源渗透率已经逼近六成的当下，主要依靠油车的雷克萨斯，其坚挺程度已经算得上一个小奇迹。

沃尔沃的全新车型 XC70，11 月已经开始起量，当月售出 3099 辆，在整体市场中不起眼，但已经成为沃尔沃第二支柱车型，如果接下来能稳定在 3 千辆以上，也意味着沃尔沃在新能源市场真正具备了一定的规模。

新势力品牌：鸿蒙智行真 · 遥遥领先

小鹏跌破 3 万辆潜伏危机

到了 11 月份，车市最有看点的，依然是新势力品牌。

今年 11 月表现最亮眼的无疑是鸿蒙智行，5 个品牌当月总销量突破 8 万辆，同比大涨 94.1%，即便当月特斯拉环比大涨到了 7.3 万辆，依然被鸿蒙智行死死压制。

尚界品牌首款车型 H5，在 11 月成功破万，对于鸿蒙智行门槛最低的车型，这个成绩并不算特别惊喜，按照厂家对这款车的期望，其未来几个月应该还具备进一步增长的空间。

特斯拉 11 月销量虽然不及鸿蒙智行，但论单一品牌仍然排名第一，且经历了多个月的连续下滑后，特斯拉 11 月销量同比跌幅收窄至 1.7%，1-11 月累计销量 53.4 万辆，而鸿蒙智行累计销量已经达到 49.9 万辆，今年年底鸿蒙智行全年销量，是有反超特斯拉的潜力的。

论单一品牌的话，特斯拉、问界分列前两名，小米 11 月以 4.6 万辆的成绩位列第三，零跑环比下滑后，被小米小幅反超，但同比依然增长了 23.6%。

此前并称新势力第一梯队的蔚小理，蔚来汽车以 3.59 万辆的总销量拿下 11 月第一名，同比大涨了 68.6%，这个月最大亮点是全新蔚来 ES8，上险量达到 9963 辆，但是随着 ES8 的批量交付，乐道 L90 出现明显下滑，11 月上险量 6693 辆，意味着两个品牌之间，确实存在着销量分流的情况。

理想 11 月销量同比大跌 36.4%，是所有新势力品牌下跌最严重的一家，但是其环比实现上涨，重新回到了 3 万辆以上，而小鹏环比下跌后，已经不足 3 万辆，11 月被理想反超。

目前小鹏的核心支柱，是价格较低的小鹏 MONA M03，全新 P7 上市后的表现不及预期，P7、P7+ 两款车 11 月总销量只有 7 千辆出头。接下来就看小鹏增程战略的市场表现，如果增程车型依然没有明显起色，小鹏也将面临增长停滞的风险。

总结

2025 年已经接近尾声，今年国内车市发生了很多变化，新能源与燃油车的僵持已经基本打破，新势力阵营的市场格局还远未固化。

接下来我们就静待最后一个月的结束，看看各家车企最终会交出怎样的全年成绩单。