当铜价一路高歌，成为悬在空调行业头顶的 " 达摩克利斯之剑 "，一场关于生存与利润的静默战争已然打响。曾经为争夺市场而杀至千元的价格战火渐熄，多家企业悄然提价、收缩补贴，行业正从 " 以价换量 " 转向 " 保利求生 "。
与此同时，" 铝代铜 " 的技术路径成为部分企业的救命稻草，也引发了巨头与追随者的路线分野。在原材料成本高压下，市场集中度不断提升，一面是头部品牌多线出击，另一面是中小品牌在夹缝中求生，2026 年行业正在重塑。
铜价大涨，有企业退出价格战
近期，奥克斯、美的、美博、夏宝电器、志高等空调厂商传出涨价消息。随后，格力电器明确表示，响应 2026 年家电国家补贴政策，切实让利消费者，承诺格力家用空调不涨价。
新京报贝壳财经记者注意到，目前空调产品售价相较于 2025 年 618 期间有所上涨。2025 年电商平台出现空调 " 千元机 "，美的、格力也推出了 2000 元以下的产品争夺市场。
"2025 年 5 月下旬以来，空调线上渠道均价有一定幅度的回落，但线下渠道均价稳中有升。整体来看，线上平台竞争更加激烈，均价下降相对明显。" 奥维云网大家电事业部副总经理杨超介绍。
1 月 13 日，新京报贝壳财经记者浏览电商平台发现，美的空调大 1.5 匹新一级能效变频挂式酷省电日常价 2699 元，直降 750 元，再叠加国补后 2025 年 618 期间价格为 1559.2 元。目前该产品补贴后售价 2294.15 元，涨价近 735 元。
米家 1.5 匹新一级能效变频挂机巨省电原价 2299 元，直降 600 元，以旧换新抵扣 310 元，国补再减 277.8 元，2025 年 618 期间售价最后能达到 1111.2 元。目前该产品补贴后售价 1995.8 元，涨价 884.6 元。
格力空调 1.5 匹新一级能效变频天仪型号，日常价 2799 元，叠加国补 499.8 元和企业直降 400 元后，2025 年 618 期间补贴后售价 1919.2 元。目前该产品补贴后售价 2464.15 元，涨价 544.95 元。
在京东 2025 年 6 月空调金榜中，上述小米、美的、格力三款产品位列前三名。2026 年 1 月空调金榜中，小米上述款空调继续排名第一，格力上述款空调排名上升至第二，美的上述款空调排名退至第四。由此可见，三家空调企业都下调了企业补贴力度。
空调品牌减少补贴力度背后是来自原材料价格上涨的压力。2025 年 10 月以来，空调生产的重要原材料铜的价格一路飙升，相关机构预测，2026 年上半年伦敦金属交易所（LME）铜价将达到 12750 美元 / 吨，虽预计下半年将回调至 11200 美元 / 吨，但全年整体仍处于高位水平。
在家电产品中，因为空调用铜的比重较大，铜价上涨对空调行业的影响非常重要。空调的核心原材料，主要包括铜管、不锈钢和注塑件，其中铜的成本在空调整体成本中占比约为 22% — 25%。
产业在线分析师龙飞认为，应对铜价上涨的策略，不同企业采取的态度也不尽相同。有些企业表示，要生存下去，规模不增长的话，很多边际效益维持不了，故在适当时候还是会采取价格策略。另有一些企业则表示，现在空调销售成本和零售价格是亏损的，大部分企业亏不起，不太可能再打激进的价格战。
"铝代铜"或成中小企业 "救命稻草"
价格战叠加原材料上涨，行业寻找替代方案，铝是当下暖通空调用铜首要替代材料。2025 年底，中国制冷学会团体标准《房间空调器用铝管翅式热交换器生产线建设规范》发布，与 " 铝代铜 " 相关的国家标准《房间空气调节器用热交换器》也正在修订中。
" 铝代铜 " 也引发市场关注，随后，多家空调企业签订自律公约：承诺不会互相恶意攻击、抹黑，一起科学宣传铝换热器空调的特点。不过，格力电器近日明确表示，暂无 " 铝代铜 " 相关计划。此前，格力电器董事长董明珠多次拒绝 " 铝代铜 "。
" 铝代铜 " 可能是中小企业的 " 速效救心丸 "。2024 年 8 月开始的 " 国补 " 政策，对空调内销规模起到了充分拉动作用。据产业在线测算，2024 年因政策拉动带来的销量，约占全年销量的 5%。但到了 2025 年，政策效应出现边际减弱，三季度之后转向负增长，四季度跌幅加大，全年内销出货量与 2024 年基本持平。
" 对于业内企业而言，国补政策一方面拉动了潜在的市场需求，另一方面也让中小品牌丧失竞争优势，由于头部品牌纷纷投入子品牌下沉市场竞争，中小品牌价格优势不再，地位尴尬。" 龙飞如是说。产业在线数据显示，空调企业头部品牌尤其是排名前六的品牌，这两年的市场份额扩张明显，而其他品牌的份额在下降。同比来看，TOP6 的增幅也远超行业和其他品牌。
" 随着传统小渠道收缩，腰部品牌出现下滑趋势，奥克斯、海信都面临压力。一些品牌从 2024 年到 2025 年收缩力度大。" 某空调品牌北京区域业务负责人王力（化名）介绍，由于传统分销商批量消亡导致市场缩量。有头部品牌砍掉北京运营中心，与天津运营中心合并，北京仅保留了一些业务区域操盘。
国联民生证券分析师管泉森认为，整机成本优化空间在 5% — 6%。行业龙头过往形成的 " 纯铜 " 机型偏好，或仍是规模化应用的主要制约，《自律公约》落地成为破除铝方案偏见的第一步，在成本压力之下，有望为产业盈利形成边际贡献。
在杨超看来，2026 年空调行业的基调很明确，即追求健康经营，核心是吸取了 2025 年许多企业 " 增收不增利 " 甚至亏损的教训。近期各空调品牌的发布会都聚焦于推广中高端结构化产品，目的是拉动产品均价和盈利能力提升。
行业格局生变，市场集中度提升
产业在线数据显示，2025 年受消费分层、渠道变化和国补政策等因素影响，4500 元以上价位段的空调销量小幅上升，均价在 2500 元以下价位段品牌份额则提升更快，挤压了中间价格段的市场份额。
在竞争激烈的背景下，近年来空调行业的品牌竞争策略分化，一种类似小米模式，主抓性价比细分市场，或者在专业化空调领域拓展，如金鸿盛、宝士等。另一种是综合性企业的多品牌战略，例如美的系（COLMO、华凌、小天鹅）、海尔系（卡萨帝、Leader）、格力的晶弘、TCL 推出小白、奥克斯推出华蒜、Aufit 等。
尽管头部企业占据主要份额，家用空调对新兴品牌的吸引力仍在。据不完全统计，目前国内空调市场的品牌数已经超过 60 个，2025 年还吸引一些新品牌进驻，如美邦电器上线 " 风神之眼 "，追觅也推出空调。此外，小米武汉基地也已在 2025 年三季度落地生产。
小米空调是行业新势力，小米集团合伙人、总裁卢伟冰在 2025 年年初提到，" 小米空调 2024 年是中国市场第四名，2025 年目标坐稳第三名，最近提出 2030 年目标，在中国市场空调要做到数一数二。虽然目标蛮难，但我认为小米机会很大。"
美的、格力、海尔长期位居空调市场前三，按海尔智家 2024 年空调营收 490 亿元来计算，小米空调要达到第三，业务营收要突破 500 亿元。如此一来，美的、格力、海尔等品牌的空调业务压力也会增大。2025 年前三季度，以空调为主业的格力电器业绩出现双降。
2025 年年中，小米空调销量跃居第三的消息此起彼伏，同年 10 月，小米武汉智能家电工厂一期竣工投产，峰值年产能可达 700 万套，预计年产值 140 亿元，2026 年将开启空调产品大规模量产，将进一步冲击 2026 年市场格局。
产业在线数据显示，2025 年国内空调产能利用率有下滑趋势，而在市场增速放缓、高成本压力下，2026 年品牌洗牌将进一步加剧，部分中小品牌可能就此出局，或者转向外销市场。
" 行业未来属于那些能将技术研发、品牌建设和全球本地化运营深度融合，并坚持长期主义的企业。它们不再只是产品生产商和出口商，而要向能为全球多元市场提供绿色、智能解决方案的价值创造者身份转变。" 龙飞认为，转型之路虽然充满挑战，但这正是中国空调产业从制造大国迈向品牌强国的必经阶段。
新京报贝壳财经记者 陈维城
