文 | 正见 trueview

渗透率突破 50% 后，中国新能源汽车行业正从价格战迈入价值决战，一场围绕生存与升级的终极淘汰赛已悄然加速。

2025 年，中国新能源汽车渗透率达 54%，正式宣告行业迈入新能源主导的全新阶段。但空气中弥漫的不是庆功香槟的味道，而是血腥气，市场正进入一场更残酷竞赛的起点。

伴随规模扩张，新旧势力此消彼长，头部效应凸显，产业整合加速。与此同时，技术路线迭代、高端化突破与智能化普惠，重塑竞争规则，而 L3 级自动驾驶的商业化试点落地、以及补贴政策的边际调整，又为 2026 年埋下不确定性的变量。

如果用一个句子总结 2025 年，" 在激进扩张中分化，在技术成熟中整合 "。那再看向 2026，则是一场围绕产品定义能力与全球扩张水平的淘汰赛，正在暗流中加速逼近。

新旧势力攻守易位，谁在向上，谁在掉队

据多方统计口径，2025 年中国新能源汽车市场迎来里程碑式突破，全年销量预计达 1387.5 万辆，行业渗透率则正式跨越 50% 临界点，从油电同价转为电比油便宜阶段后，标志着中国汽车市场全面进入新能源主导的新时代。

然而，在总量狂飙的繁荣表象下，行业内部的竞争格局正经历着残酷的马太效应重塑。新旧势力的此消彼长不再是温和的迭代，而是激烈的生存空间争夺。

2025 年的销量榜单，是行业格局重塑最直观的晴雨表。在中汽数研的一份 2025 年车企销量排名中，比亚迪以 460.2 万辆的绝对优势登顶，上汽、一汽分列二三位，而蔚来在该榜单中以 32.6 万辆位居末位。

分化是 2025 年最明显的特征。

数据显示，比亚迪、吉利、零跑、小鹏、小米 5 家车企实现 100% 目标达成，其中零跑汽车以 119.3% 的完成率成为年度黑马；反观理想汽车则表现疲软，63.5% 的完成率较低，销量同比下滑 18.8%。

透过销量看本质，2025 年的竞争已不再单纯依靠单一车型的红利，而是演变为全产业链技术储备、产品策略与组织响应速度的综合比拼。

也就是说，代表性企业的发展轨迹印证着行业竞争逻辑的转变，能否找到自身最擅长的事，几乎影响了大多车企的交付成绩走向。

例如，比亚迪的持续领跑得益于全产业链布局与技术护城河的构建，刀片电池等核心技术实现全面赋能，产品矩阵覆盖高中低端全市场，加之 2025 年海外销量首次突破 100 万辆，成为增长新引擎。

小米作为跨界新势力的代表，此前首款量产车型 SU7 系列凭借硬核参数获得市场认可，去年的主要变化点在于释放了产能，并在产品矩阵上进行完善，推出 YU7。考虑到此前小米已经迈入 4 万的月交付阵营，可以判断下个阶段小米会加大 YU7 推广。

而对未能完成目标的车企进行归因分析则更具价值。以理想为例，市场表现未达预期，公司全年交付量出现两位数的同比下滑。表面上是 " 彩电冰箱大沙发 " 的产品定义优势被同行快速复制，实则是组织能力的退化。

李想本人的复盘一针见血，" 职业经理人模式导致决策链条变长、迭代速度放缓，最终让公司在面对竞争对手时反应迟钝 "。当行业从单品爆款转向体系竞争时，理想在纯电车型 i6、i8 定价 25-40 万元市场中的表现，暴露了能力短板。

瞬息万变的激烈竞争战场迫使行业在 2025 年掀起了一股组织整合潮。

吉利完成对极氪的私有化合并，实现技术、渠道与品牌协同；理想整合设立智能汽车群组，由总裁马东辉统管研发、供应与销服；蔚来将乐道、萤火虫全面整合入主体系，调整研发、营销与服务架构。

这些动作背后的逻辑高度一致，在汽车工业这条长产业链赛道上，通过资源整合形成规模优势，以增加在寡头时代拿到入场券的概率。

在为行业高歌猛进喝彩的同时，我们同样需要警惕两种背离健康发展的现象。

一是营销浮夸风仍不同程度存在。为了抢夺存量市场，部分车企摒弃了产品迭代的正道，转而依赖无底线的流量炒作与恶意营销。2025 年重庆汽车论坛上车企高管的公开互怼，彻底撕下了行业恶性竞争的遮羞布。这种浮躁不仅扰乱了市场秩序，更埋下了安全隐患，新能源车起火车门无法开启、智驾失控导致的惨烈事故频发，正是行业在 " 快跑 " 中忽视安全的代价。

二是行业增收不增利的困境加剧，价格战的余波在 2025 年演变为利润的绞肉机。国内乘用车均价从 2024 年的 18.4 万元进一步下滑至 17.8 万元；行业整体利润率从 2020 年的 6.2% 一路狂泻至 2024 年的 4.3%，预计 2025 年仍将维持低位。

所以，2025 年的中国车市呈现出一种割裂的现实，一边是渗透率突破 50%、技术持续突破、高端化初见成效；另一边是车企利润承压、恶性竞争未止、尾部玩家濒临出局。

决战价值高地，路线重构、高端上攻与智驾普惠

告别了野蛮生长的纯价格博弈，2025 年的中国新能源市场迈入以技术迭代为核心的高质量竞争阶段。在这一年，技术路线的结构性回调、高端市场的技术溢价兑现，以及高阶智驾的普惠下沉，共同勾勒出行业发展的全新图景。

乘联会数据显示，全年新能源乘用车零售 1280.9 万辆，同比增长 17.6%，渗透率达 54%，其中纯电车型批发占比 60.2%，延续稳步增长态势；插混车型占比 30.4%，成为许多家庭用户的首选，而增程车型占比仅 9.4%，同比出现明显下滑。

" 增程退潮，纯电插混双线崛起 " 的现象背后，折射出消费者需求从解决续航焦虑向追求能效与体验的转变。

过去，增程技术凭借零续航焦虑的过渡属性快速起量。但到了 2025 年，随着 4C/5C 超充网络的毛细血管式覆盖，以及电池成本的进一步下探，纯电车型的补能效率正在无限接近燃油车加油体验。

与此同时，新一代插混技术在馈电油耗与动力性能上的双重突破，进一步挤压了增程的生存空间。市场逻辑证明，当基础设施足够完善，单纯依靠 " 大油箱 + 小电池 " 的过渡方案，边际效益正在递减。而技术路线之争，本质上仍是用户真实使用场景的竞争。

在技术升级推高竞争天花板的背景下，中国高端新能源市场进入爆发期，20 万 -30 万元区间新能源汽车渗透率从 2022 年的 4.6%，飙升至 2025 年前 11 月的 10.8%，30 万 -40 万元区间从 1.1% 增至 3.4%，40 万元以上区间也从 0.9% 提升至 1.3%。

高端市场的爆发，本质上是核心技术储备的变现。2025 年，半固态 / 固态电池开始在高端车型小规模试水，不少车型的续航里程从前几年的数百公里日渐迈进 2000 公里内；全域 800V 高压平台与云辇等底盘技术的普及，则重新定义了豪华车的驾乘标准。

格局方面，自主品牌的高端化呈现出鲜明的梯队分化，吉利领克年销量突破 30 万辆，东风岚图达到 20 万辆规模，长安阿维塔超 10 万辆，形成自主高端第一梯队。

但并非所有尝试都能成功。长城魏牌然实现了 10.2 万销量的高增长，但在渠道建设、产品定位等方面仍存短板，高端化进程相对滞后，全年销量规模与头部玩家差距明显。

如果说高端化是向上的突破，那么智能化的主旋律则是向下的普及，2025 年智驾技术从神坛走向大众。

2025 年被业界称为 "L3 级自动驾驶商业化的首个元年 "，工信部于 12 月正式发放首批 L3 级自动驾驶车型准入许可，长安深蓝以及北汽分别在重庆、北京指定区域开展试点，标志着高阶自动驾驶从测试走向商用试点。

但比 L3 更显著的变化是智驾技术的加速下沉，如同智能手机时代影像与高刷屏技术的下放，2025 年，高阶智驾不再是高端车型的专属。

地平线宣布基于征程 6M 芯片的城区 NOA 方案将推向 10 万元级车型，实现前装量产；尚界将原本昂贵的智驾能力下放到 20 万以内车型；小鹏、比亚迪、上汽等企业同样纷纷推进智驾下沉。

中国电动汽车百人会预测，2025 年底乘用车 NOA 渗透率将达 20%。市场反馈显示，90% 的消费者愿意为高阶智驾付费。这意味着，智能驾驶正从炫技配置转变为核心购车决策因素。

不难看出，依靠信息差和单纯低价换取销量的时代已经结束，在高端化赛道，需要用硬核技术构筑溢价能力；在大众化赛道，需要用极致成本实现科技普惠。这两大制高点的争夺，将直接决定车企在下半场战役中的排位。

2026 终极考验，走向全球，还是走向边缘？

2025 年的分化与整合只是序章，进入 2026 年，中国新能源汽车行业的淘汰赛将进入更为残酷的能力验证阶段。生存的钥匙将主要系于两点，对内极致的产品定义能力，以及对外扎实的全球化扩张能力。二者缺一，都可能在未来几年掉队。

当智能化配置迅速下沉、800V 快充和长续航电池逐渐普及，车企面临一个新的核心矛盾，即技术正在同质化，差异却必须显性化。

华为智能汽车解决方案 BUCEO 靳玉志曾预测，至 2027 年，支持高速领航变道及城区场景的 L2 级辅助驾驶车辆渗透率将超 50%，高速 L3 级辅助驾驶渗透率或突破 20%。

L3 级自动驾驶的临近，绝非仅仅是一个功能的升级，它将引发一场从车辆设计到产业生态的系统性革命，覆盖整车、零部件、软件算法、通信、数据服务等多个领域，会全面重塑车辆设计、供应链上下游及汽车生产模式。甚至，在车辆设计上，制动、转向等核心执行系统的双冗余架构将成为标配。

技术下放无疑将带来残酷的降维打击。当 10 万 -20 万元区间的车型通过供应链赋能，也能拥有媲美过去 30 万 -50 万元车型的智驾体验时，传统的高端溢价逻辑将被击碎。

届时面对每月数十款新车的迭代速度，所有玩家都需要大幅扩充研发人力储备，不再寻求大而全的 " 水桶车 "，而是要在细分场景，如极致越野、移动办公、家庭享乐中挖掘差异化竞争力。

谁能在 L3 的标准化体验之外，找到击中用户痛点的 " 第二特性 "，谁才能避免陷入价格战的泥潭。

如果说国内是练兵场，那么海外就是 2026 年必须拿下的粮仓。

出海并不是一个新鲜的话题，但在 2026 年它会变得更为重要。考虑到外界预计 2026 年国内新能源车零售量增幅将回落至 10% 左右，加上政策红利减弱，2026 年车企们的核心任务不只是在国内活下去，还得在全球强起来。

节奏虽有不同，如比亚迪、长安、零跑等已率先出海布局，小米则计划 2027 年进军海外……但所有玩家最终都必须回答同一个问题，我们靠什么在全球市场立足？

短期看，是产品和性价比；但长期看，一定是完整的全球体系能力。参考燃油车时代的全球巨头丰田，在全球五大洲拥有超过 75 个生产基地，经销网络覆盖 190 多个国家和地区，构建了强大的本土化生产、供应链和销售服务体系。

与之对比，国内车企短板不少，2026 年全球化能力自然会成企业新的资源投入重点。

回望 2025，我们见证了渗透率突破 50% 的里程碑，目睹了新旧势力的攻守易位，也亲历了从价格战向价值战的痛苦转型。

展望 2026，不确定性依然笼罩，技术路线仍在演进，市场格局远未固化，全球市场波澜云诡。

然而，在诸多变量之中，两点趋势已然清晰，一是行业的竞争重心，正不可逆转地从制造规模转向定义产品的能力，从营销声量转向用户体验的深度；二是市场的竞争边界，正从国内市场的份额争夺扩展到全球格局的位次卡位。

商战中没有永远的安全区。曾经的优势可能成为包袱，暂时的落后也可能孕育新机。唯一确定的是，那些能以用户为中心持续创造独特产品，并具备全球化视野与系统化执行力的企业，才有可能穿越周期，驶出迷雾。

淘汰赛没有终局，只有不断进化。2026，战役继续。