文 | 光子星球

继去年宇树科技在春晚上 " 一舞成名 " 后，今年春晚的具身智能含量呈指数级增长，不管是主会场、分会场、地方春晚，都成为了一场机器人的狂欢。

除了再次登台的宇树，魔法原子、银河通用、松延动力、科大讯飞、新松机器人等企业也集体亮相，展示了对话、叠衣、伴舞、夹烤肠等一系列操作。

不同于去年的是，此次各大企业与春晚是 " 付费合作 "，这不只是单纯的赞助，更多是一次借助国民级舞台的能力展示和大众营销。据悉，此次表演花费不低，除了参与分会场表演的科大讯飞和新松机器人外，其他四家企业各自出资约 1 亿元。

另一巨头智元机器人虽未参与央视春晚，但自己办了一台专属 " 硅基春晚 "，同时登陆了多家地方春晚。其他诸如众擎机器人、光谷东智机器人、心言机器人等公司也亮相了各个地方春晚。

这股热潮很快在资本市场有了更为直观的体现，春节期间港股机器人相关公司股价实现了大幅上涨，越疆科技单日涨幅一度超过 20%。

只不过热闹的氛围，与优必选无关，这家资历最老，也是 " 人形机器人第一股 " 的巨头，选择了主动避开舞台。背后折射出的，是优必选战略阶段的切换，以及资源优先级的调整。

不再跳舞

各家公司争相抢夺春晚舞台，来自于去年宇树的 " 破圈 " 效应。一个《秧 BOT》表演，虽然被嘲讽为 " 像老奶奶 "，但宇树仍然一夜之间被全国人民认识，资本与关注如潮水一般涌入，线下机器人租赁时常供不应求，更在极短时间内完成了 IPO 辅导，即将成为 A 股的 " 人形机器人第一股 "。

具身智能赛道尚处于起步阶段，行业的普遍共识是，除了自身实力，" 讲故事 " 能力也同样重要，而春晚无疑是最好的平台。松延动力创始人姜哲源就表示，" 春晚是一个放大器，干好了，一夜成名；干不好，就是转圈丢人 "。

其目的不仅仅在于提升大众对品牌的认知，更是对融资机会和能力的一次强有力补足——大舞台的表演，本质上可以视作企业的一次资本路演。

这也是一种无奈之举，毕竟初创公司的最大问题还是资金链，留在牌桌上才有更多机会。优必选创始人周剑提到，" 行业一夜之间出来两三百家公司，2023 年成立的都算老公司了 "。

因此优必选 " 不再跳舞 "，一方面是来自于自身底气。成立 13 年的优必选，尽管距离盈利仍有一段距离，但早已熬过了最困难的阶段，其投资方囊括了互联网巨头、产业资本、国资平台、国际资本等。

根据优必选 2025 年中报，公司账上现金及现金等价物为 11.57 亿元，去年底优必选完成一轮 H 股配售，募资约 30 亿港元。总体来看，相较于不少撑不过 B 轮的初创公司，优必选的现金储备称得上相当充足。

另一方面则来自更清醒的思考。周剑对于当下部分公司的定义是 " 人形机器 "，而非 " 人形机器人 "，核心差异在于前者是遥控预编程，没有大脑。

对于优必选来说，或许早已过了依靠 " 炫技 " 来展示技术、赢取关注的阶段。事实上，优必选早在 2016 年就已登陆央视春晚，当时数百台 Alpha 1S 人形机器人的集群舞蹈表演也是国产机器人首次以规模化、智能化方式登上春晚。

此后优必选 Walker 系列机器人也多次登上春晚，成为常客。不过由于当时机器人产业还处于相当早期的阶段，民众认知程度远低于当下，因此优必选并未取得预期的效果。

简单来说，优必选之所 " 不再跳舞 "，除了已经跨越融资造势阶段外，更核心的原因在于务实化的转变，更追求技术的升维与商业场景落地。

周剑提到，真正的突破应该体现在机器人在物理环境中的高度自主，包括感知、决策、推理、执行层面，" 我们不能一直停留在运动能力层面，这样发展下去，有一天我们可能连大洋彼岸对手的尾灯都看不到 "。

激进与收敛

纵观优必选的发展历程，同样经历了早期的激进阶段，这主要体现在技术路线的豪赌，例如优必选在成立之初，就始终坚持 " 人形 " 的道路。

或许是太早涉足人形机器人，还没到市场爆发的时机，优必选尽管多次登上春晚，却没能转化成对应的流量，这颇有些生不逢时的意味。周剑也坦陈，" 带来的流量只是暂时的 "，同时更加没有想到跳舞商演机器人会火。

如今，放弃 " 表演秀 " 的优必选，开始进入更为收敛的战略阶段，这更多体现在聚焦工业场景上，尤其是汽车制造、3C 电子等高自动化需求行业的搬运、分拣、质检三大基础工位，即专注于 " 干实事 "。

一个更为直观的体现是，近两年优必选的人形机器人出货量远低于智元和宇树。据 Omdia 数据，2025 年人形机器人出货前三名是智元、宇树、优必选，分别为 5168 台、4200 台、1000 台；市场机构 Counterpoint 的数据也显示，智元、宇树和优必选占据人形机器人市场份额前三名，分别为 30.4%、26.4%、5.2%。

但从订单金额来看，优必选无论是单笔总金额还是累计总金额，都是全球第一。这表明优必选并不追求走量，单台价值高、交付周期长，走的是高端商用路线。周剑表示，工业场景目前整个国内就优必选一家能够满足需求，" 暂无太多对手 "。

目前优必选的核心业务集中在 B 端和 G 端，典型代表分别是汽车制造商和政府数据中心。比亚迪、吉利、一汽、蔚来等车企均是优必选深度客户，周剑表示今年会有更多制造业大厂会批量购买，"2026 是人形机器人行业市场化元年 "。

这种机会来自于人口红利消退的趋势。周剑认为全球制造业都面临缺工的难题，年轻人很难再愿意从事机械重复的劳动，" 宁愿去送外卖，还能看看风景 "。

至于这个趋势何时大规模加速，则取决于成本降低的速度。以做搬运的人形机器人为例，如果成本降到几万元，那么客户半年即可回本，且机器人一天可以干 15 个小时，还不用交社保。

从优必选产品在富士康、比亚迪等工厂的实际效果来看，在智能搬运、上下料等任务上，成功率已经达到了 99%；对比单个工人的工作效率也从年初的 30% 提升到了 45% 左右，2026 年有望提升到 60% 以上。

科幻驱动的冒险派

业界常常认为小鹏是与特斯拉 " 基因 " 最相似的中国公司，不仅是公司风格，也包括技术路线和业务布局。但与马斯克的精神气质和理念最像的，或许是周剑。

极致的想象力和科幻驱动是两人的高度相似点，即用科幻定义未来，不被当下显示与行业共识束缚。马斯克很早就提出火星殖民、脑机接口等科幻级目标，而周剑做人形机器人的冲动则来自《西部世界》、《银翼杀手》等科幻剧集，坚信人形机器人将走进千家万户。

借助多本经典商业著作中的理论，两者均是以 " 改变世界 " 为驱动，而非单纯追求商业利润。对于未来，周剑显示出比马斯克更乐观的态度，马斯克曾说未来全球人形机器人会达到 100 亿台，周剑认为这太保守，" 至少三五百亿台 "。

正因如此，马斯克早期争议缠身，被视作 " 疯子 "，无论是特斯拉还是 SpaceX 均被视作骗局。而优必选在成立很长一段时间内同样被认为是骗子，更与光启科学、柔宇科技、华大基因一起，被舆论并称为 " 深圳四大骗 "。对此周剑认为是做的事情太早太超前，很多人不理解，同时也没能快速交出漂亮业绩。

All in 式投入的冒险精神同样在两人身上多次出现。马斯克在买到 PayPal 套现后，几乎全部投入 SpaceX 与特斯拉，数次濒临破产；周剑早年做优必选花光了钱，把房子也卖掉了，卖到最后一套时被家人发现，他父亲一气之下拆掉了马桶，认为 " 至少还值点钱 "。

周剑表示，创业者没有 All in 不顾代价的心态往往很容易失败，" 只要还能吃上一口饭，就应该把所有东西投入进去 "。到如今周剑依然不在意钱，每天喝东方树叶，吃肯德基，出行主要坐高铁。

这种气质映射在优必选身上，造就了这家公司诸多独特之处。例如全栈自研的决心，以及在长期亏损之下仍然敢于将营收的近一半投入研发，还有长期锁定人形机器人赛道，拒绝扫地机器人、商演机器人等短期风口。

这种公司即 " 创始人延伸 " 的强绑定，既是优必选的最大优势，也带来了一定挑战，不可否认优必选因为周剑的坚持曾错过了不少机会，与特斯拉一样，能够存活下来也离不开一定的运气成分。

不管怎么说，优必选已经率先进入到不需要依赖 " 故事 " 的全新阶段，趟过了量产的坑之后，长期技术投入的曙光正在出现，尽管行业竞争愈发激烈，但周剑有着极高的信心，" 如果一定要说个数，我给优必选定的小目标是万亿市值 "。