出品｜虎嗅商业消费组

作者｜周月明

编辑｜苗正卿

题图｜Rokid

这是虎嗅 WAIC" 追踪 Token 商业新范式 " 系列文章第 [ 09 ] 期。

眼球经济最狠的地方，是它从来不先抢你的钱包，而是先接管你的目光。

过去二十年，互联网最成功的生意，几乎都建立在同一个动作上：让人低头，盯住一块屏幕，再把注意力切成广告、交易、内容和数据。

而 AI 时代眼球经济的下一个入口 , 正藏在一副眼镜的镜片背后。

AI 眼镜这条赛道近两年的升温速度超出大多数人的预期。

根据 Omdia 的统计，2025 年全球 AI 眼镜出货量达到 870 万副，同比增长 232%，其预计 2026 年全球出货量将突破 1500 万副，相当于至少 72% 的增幅。调研机构 SAG 预测，2026 年该赛道的市场规模从 12 亿美元扩大至 56 亿美元。

资本市场的反应更是飞速。据不完全统计，2025 一年之内智能眼镜赛道国内融资轮次多达 23 轮，资本一年向这条赛道砸入超过 40 亿元。

而在这波热潮里 , 一家名为乐奇 Rokid 的公司被业内关注。

Rokid2014 年成立于杭州 , 创始人 &CEO Misa 曾是阿里巴巴 M 工作室负责人 ( 据称此为阿里最早期、最神秘的 AI 技术探索部门之一）, 公司早期从陪伴机器人和智能音箱起步，2018 年正式回归 AR/AI 眼镜主线，目前外界将其与曦望 Sunrise、地卫二等八家杭州科创企业并称为 " 杭州八骏 " 之一。

据 Omdia 数据，2025 年乐奇 AI 眼镜全球市场份额达到 3.9%, 位居全品类全球第二、中国品牌第一，在 " 带显示功能的 AI 眼镜 " 这个更细分的赛道里，Rokid 在全球榜首。

除 Rokid 外，AI 眼镜赛道的玩家密度正飞速上升。

战局已迅速从初创公司扩展至互联网巨头、手机厂商与 XR 厂商。

国际层面 ,Meta、谷歌、三星、苹果悉数入场 , 国内层面，超过 30 家厂商已经涌入这条赛道。2026 年初的 CES 上，50 多家 AI 眼镜企业争相亮相。

这虽是一条年轻的赛道，但路径的分野已愈发明显。

一条是以 Meta 雷朋眼镜为代表的 " 眼镜 +" 路线，产品先是一副时尚眼镜 , 再叠加语音、拍照、AI 问答等能力 , 竞争焦点落在品牌调性、时尚设计和社交属性上。

Meta 靠这条路线一度占据全球 85.2% 的份额，增速高达 281.3%，小米、百度、阿里旗下的千问 AI 眼镜也沿着相近的逻辑跟进。

另一条是 AI 原生终端路线，产品从第一天起是为 AI 交互而设计，眼镜只是这套系统恰好长成的外壳，竞争焦点落在操作系统、开放生态和交互标准的定义权上。

Rokid 押注的是第二条路：做全栈自研的 YodaOS（即 AIOS ，AI 眼镜操作系统 ) 、做面向全行业开放的生态，试图复刻当年苹果 iOS（mobieOS 的代表）定义智能手机标准的逻辑。

眼球经济的入口究竟会长成什么模样，下一代人机交互的入口权会掌握在谁手中，答案或许会在这两条路径的分野中显现。

Rokid 的真正野心

出发点的南辕北辙，可能直接决定了产品形态与商业想象力的天花板。

"Meta 做 Ray-Ban 的时候，不是为 AI 准备的，而是为社交准备的，为了拍摄、分享。" 乐奇 Rokid 创始人 &CEOMisa 告诉虎嗅。

许多人以为 AI 眼镜是从 Meta 开始的命题，但其路径本质上是先做一副时尚的社交眼镜，再在传统眼镜的形态上加配件和智能能力，比如摄像头、麦克风、芯片和 AI 问答。

这种逻辑下，商业模式可能演变成硬件配件生意，比如一副更聪明的眼镜，或许是其商业天花板。

"Rokid 从第一天起，目标是为 AI 准备的，只是外形恰好长成眼镜的样子，我们定义它为下一代的人机交互平台。"Misa 告诉虎嗅。

其认为 Rokid 的出发点与 Meta 完全不同，目标若是 AI，眼镜就不能只是一个挂在脸上的摄像头或耳机，其系统架构内核一开始就要为承载 AI 能力打基础。

也就是说，Rokid 想争夺的是下一代信息入口的定义权。这家杭州公司真正要做的生意，是标准和系统的生意。

回看 Rokid 的一些关键策略选择，都可以折射出它的出发点。

比如重点做带显示的 AI 眼镜 ( 可呈现更多信息），走开放生态路线 ( 把生态开放给尽可能多的开发者和平台，才可能让 AI 眼镜真正承载起人机交互平台的定位 ) 。

而其 6 月底发布的 AIUI 交互框架和名为 YodaOS 的 AIOS 操作系统，也再次反映出 Rokid 在这条路上的野心。

所谓 AIUI 和 AIOS，本质上要解决的就是两个问题：

AIUI：在眼镜这个终端上，信息应该以什么方式组织、呈现和调用。

AIOS：当不再沿用手机时代的底层逻辑，App 不再是核心单位，操作系统该怎么重新分配资源。

手机时代，App 是信息的载体，人机交互是建立在图标、页面和手指点击之上。手机 OS 的大量设计也服务于触摸、动画、图形绘制和应用切换。

但眼镜不是手机。人不可能在眼前摆一排 App 图标，也不应该在一副眼镜里反复 " 打开 " 和 " 退出 "。

"AI 眼镜更自然的交互载体，应该是对话流和意识流。"Misa 告诉虎嗅。

在其看来，过去 AI 眼镜的交互是割裂的。用户与 AI 一问一答，文字密密麻麻在镜片堆叠，无法承接复杂的交互。无论多聪明的 AI 助手，也依然要靠打开一个个 App 完成任务 , 只是把 " 手指点按 " 换成了 " 语音指挥 "，本质上仍是移动互联网逻辑的延伸。

" 这是 GUI 时代最后的倔强。"Misa 说。（GUI：Graphical User Interface，图形用户界面的缩写）

Rokid 想做的，是靠 AIUI 和 AIOS 打破传统系统层与应用层的界限，让 AI 贯穿整个系统。用户的一句话就能让系统直接调用对应的服务节点，自动完成、自动呈现，各个功能不再以一个个 App 入口存在，彻底去掉 APP 这个中间环节。

"OS 跟 App 的边界没有了，OS 跟 Agent 之间是一体的。"Misa 对虎嗅说。

Misa 举了几个例子：

比如用户问 " 杭州今天天气怎么样 "，系统将调用 AI 生成内容能力为你展示天气预报趋势图；下一句问 " 附近有什么吃的 "，它应该自动抓取你的 " 当前位置 "，若再问 " 怎么过去 "，导航界面应自然接入。

又比如在 AIUI 的框架下，用户问阿里巴巴或腾讯的股票，眼镜上直接呈现一张 K 线图；问球赛，直接弹出一张可交互的赛程卡；问营养，弹出一张营养分析饼状图。信息的呈现方式不再只是密密麻麻的文字，而是更适合眼镜界面的视觉效果。

在 Rokid 看来，未来 AI 眼镜的核心算力，将会消耗在意图识别、上下文计算、AI 调度和信息组织上。

AIUI 和 AIOS 的开发者，不再只靠代码 / 低代码的形式，也可以用文字描述来做智能体和 AIUI 应用。据悉，目前 Rokid 生态内，使用自然语言进行开发的非程序员比例已经超过了一半。

" 这两套框架背后，是接近一年的高强度研发。"Misa 告诉虎嗅。

它们的底层逻辑意味着，Rokid 不能简单拿安卓框架改一改。而是要从系统层重做生命周期管理、上下文管理和算力分配。Misa 把这个过程形容为 " 从内核开始重启 "。

从这些策略不难看出，Rokid 的巨大野心。

它想复刻的不是某一款苹果硬件，而是苹果曾经定义移动时代交互标准的能力。

" 标准才是核心壁垒，这就像 DOS 时代和 Windows 时代的差别。"Misa 告诉虎嗅。

在 PC 时代，微软用 Windows 定义了图形界面标准；在移动时代，苹果用 iOS 和 App Store 定义了触控交互标准。

而在 AI 时代，Rokid 希望用 AIUI 和 AIOS，押注下一代终端标准，争夺人机交互的定义权。

在 Misa 看来，Rokid 在这个环节上具备一些先发优势。

首先，Rokid 进入带显示 AI 眼镜更早，已经积累了硬件、系统、交互和供应链的完整经验。

Misa 判断，行业上下游要到 2028 年前后才可能形成相对成熟的通用规格。在那之前，谁先把产品跑通，谁就更有机会参与定义 spec。

此外，Rokid 过去做开放生态的动作，也给 AIUI 标准铺了路。

一直以来，Rokid 都不押单一大模型，而是尽可能接入更多模型和平台；不只做自有能力，也把微信扫一扫、支付宝、高德、抖音直播等成熟服务迁移到眼镜里。

Misa 的逻辑是，AI 眼镜的生态不可能靠一家从零造完，早期更现实的方式，是把手机里已经成熟的服务，用新的交互方式搬到眼镜上。

另外，在 Misa 看来，其他入局 AI 眼镜的大厂内部，AI 眼镜往往不是其唯一战场，可能导致资源和精力的分散。

而且许多公司仍然模仿 Meta 的路线，把眼镜党手机配件来做，对押注带显示的 AI 眼镜仍有战略犹豫。相较而言，Rokid 只聚焦这一个赛道，且从一开始就把它当成手机的挑战者来做。

"手机未必会消失，但交互可能会大规模迁移到眼镜上，手机退到口袋里，成为通信、计算和存储中心。"Misa 告诉虎嗅。

当然，野心背后，现实仍有诸多挑战。

首先，仍有一些技术难点还未实现。

比如，在 Rokid 的想象里，未来开发者不应该总是预先开发界面，而应该让 AI 根据场景实时生成界面。又比如 AI 眼镜的理想状态，是越用越懂你，知道你的上下文。

但实时和 " 永久个性化 " 这几件事，今天还难以做到。

原因也很现实：文字聊天可以一个字一个字吐出来，用户能等，但一个 UI 代码生成可能需要十几秒、二十秒，用户戴着眼镜很难忍受等这么长时间。而且要调用上下文意味着成本高涨，云端压力、响应速度、隐私都会是问题。

Rokid 现在能做的，是先让大量 AIUI" 预生成 "，再逐步逼近实时生成。以及等一个更好的端云协同框架，解决调用上下文 / 个性化的问题。

此外，留给 Rokid 的窗口期不会一直存在。

外界许多传言称，苹果可能在 2026 年底至 2027 年前后推出自己的智能眼镜，它有品牌、渠道、生态和用户心智。一旦苹果入场，竞争可能会更为激烈。

不过 Rokid 对此持乐观态度。" 苹果短期内更可能把眼镜做成升级版 AirPods 式的配件，而不是 Rokid 定义的 AI 原生终端。"Misa 判断。

更大的挑战在于，成为标准定义者，远比做出一项新技术、发布一款新品难得多。

更何况 Rokid 是一家中国创业公司，它不像华为有鸿蒙那样的体量和品牌，也不像苹果有一整套封闭生态可以直接迁移。对其而言，想让开发者、硬件厂商和平台相信这套标准值得遵循，必须一边做产品、一边教育市场、一边说服开发者和合作伙伴。

这其中面临着许多现实挑战。

比如，审核环节。

AI 开发门槛降低后，开发者可以快速生成大量应用和界面，反而让审核成为新瓶颈。Misa 也坦言称，审核量剧增变成了他们此前没有预料到的问题。

又比如，如何像 ios 一样建立一套开发者收益系统。

AIUI 没有传统的下载概念，开发者不能再简单依赖下载付费。Misa 设想了几种方式：订阅、内容付费、应用内收费，以及未来可能出现的 Token 结算。

" 用户为某个 Agent 消耗了 Token，开发者就可能从 Token 价值里分到一部分。"Misa 设想，但其坦言，目前整个 AI 行业还没有真正建立起 token 的二级收费模式。

还有就是规模。

" 纯消费端 AI 眼镜今天的规模还养不起大量独立开发者。"Misa 说。

Rokid 现在的做法，是先让 To B 场景和开发者大赛留住火种。工业、博物馆、云服务、企业服务等场景更刚需，也更容易让开发者先活下来。等到设备规模真正起来，独立开发者才可能像移动互联网早期那样涌入。

百镜大战没有想象中喧闹

AI 眼镜的路径清晰度和商业想象力，已经有了轮廓；但它离一个可以被大众、开发者和资本同时看懂的确定图景，还差一段距离。

首先，赛道的热闹程度 , 似乎还没有想象中那么大。

2026 年初，行业对 AI 眼镜的预期很高。

大模型能力下沉，手机厂商、互联网公司、消费电子创业公司都在寻找下一代终端，Meta Ray-Ban 又把智能眼镜重新带回了大众视野。按照这个节奏，2026 年本该是新品密集发布、渠道全面开战、价格和参数一起卷起来的一年。

" 但我们还没太感受到百镜大战的喧闹。"Misa 坦言。

他给虎嗅算了一笔账：618 期间，京东平台上，Rokid 的销量大概是第二名的五倍，Rokid 卖出 5000 台，第二名 1000 台，后面所有品牌加起来的销量，才等于 Rokid 一家。

"这谈不上大战，大战至少要有实力相当的对手。"Misa 说。在他看来，华为、小米、阿里等玩家的入场，都没有形成外界想象中的市场冲击。

在其看来，在一个小盘子里占了大头，对公司是阶段性胜利，但对行业却未必是好消息。

一个早期品类最怕的，不是没有第一名，而是只有第一名。

Misa 坦言其希望看到的格局，是 Rokid 排在第一，第二名能追到自己的四到六成，第三名还能继续往上顶。这样行业会一起教育市场，供应链会加速投入，用户也会相信这不是一个孤单玩家讲出来的故事。

一旦差距过大，反而会产生一种质疑，这个产业到底能不能成，是不是只有一家在自嗨。

百镜大战之所以没有预期中喧闹，可能有几层原因。

一是大厂投入力度不够。

华为、小米有车，阿里有 AI 手机端和大模型，很多公司对这个品类的重要性有判断，加上层层审批无法敏捷响应，内部资源未必能迅速倾斜。

第二，带显示的 AI 眼镜门槛，比外界想象得高。

很多公司可以做一副会拍照、会听歌、会问答的眼镜，但一旦要把显示、光学、续航、计算、重量放进一副长期佩戴的设备里，大部分玩家就会被挡在门外。

但用户想要的是 " 看得见 AI" 的体验，厂商面对的却是成本、结构、功耗和供应链的连环题，供需出现一些错位。

三是行业还没找到那个能让大众立刻买单的独特场景。

今天的 AI 眼镜能做翻译、导航、拍摄、提词等等，但这些能力大多还可以被手机解释。它们有用，却还没形成一个 " 非眼镜不可 " 的瞬间。

这也是赛道真正的风险所在：如果 AI 眼镜只是更轻、更近、更随身的 AI 入口，它会被卷进消费电子的参数竞争。

只有当它长出一个手机做不了、用户又离不开的场景，它才会从新品类变成新入口。

AI 眼镜行业仍存诸多挑战

除了赛道热度问题，技术伦理与隐私边界，尤其是 " 主动智能 "，也是行业的挑战之一。

手机拍摄至少有一个明显动作，眼镜的摄像头和麦克风却天然贴近人的视线和对话。

它如果只是被动响应用户指令，争议已经不小；如果进一步进入 " 主动智能 "，问题会立刻变得尖锐：它什么时候可以主动看？主动听？旁人是否知情？数据在哪里处理？

这不是一个纯技术问题，而是一个社会边界问题。

" 我们今天还没有准备好怎么回答主动智能的边界问题。"Misa 对虎嗅坦言。

哪怕是正常拍照，今天都会被外界讨论，更何况主动智能意味着设备可能在用户没有明确发起时，就开始感知、判断和提醒。做好隐私保护，是 Rokid 目前注重的环节。

AI 眼镜行业面临的另一个关键挑战，在物理世界。

无论 AI 能力有多强，AI 眼镜还是要落到佩戴舒适的问题，但重量和续航，仍是箍在每一个产品头上的紧箍咒。

在 AI 眼镜上每加一个能力，都会带来功耗、发热、重量、成本和结构压力。眼镜不是手机，用户不会接受一块挂在脸上的重设备，也不会接受一小时就没电的 " 先进产品 "。

这个行业并不缺某一个关键技术，单点突破并不难，难的是把所有突破塞进一副眼镜里。

行业称之为硬件的 " 不可能三角 "。显示、续航、计算三者互相牵制。芯片上去了，电池跟不上；显示效果更好，功耗上去了；全彩体验更丰富，续航和成本压力又来。

Rokid 判断，行业上下游形成相对成熟的通用规格，可能还需要两到三年；如果把更完整的能力平衡算进去，大节点可能是三到五年。硬件的成熟，还要等待供应链一起往前走。光学、电池等各个环节，都不是 Rokid 一家能独自完成的工程。

可以看出，AI 眼镜的爆发需要技术、成本、供应链、生态和用户习惯同时过线。任何一个环节没跟上，都会让产品停在 " 尝鲜 " 阶段。

" 行业还缺一个真正的‘切水果时刻’。"Misa 类比道。

iPhone 早期真正让人理解多点触控的，不是参数，而是《水果忍者》那样的体验。它足够简单、足够直观，也足够独属于触屏时代。用户一划，就知道这不是键盘手机的延续，而是一个新交互时代的开始。

" 而今天 AI 眼镜还没有找到一个专门为它独有的体验。"Misa 对虎嗅说，Rokid 还在做很多尝试。

不想让 AI 眼镜变成蒸馏工具

某种程度上，AI 眼镜最后要回答的，可能不是一个硬件问题，而是一个关于 " 人该怎么看世界 " 的问题。

过去二十年，互联网最强大的商业模式都在争夺眼球。网页、App、短视频，层层进化，本质上都在把人的目光往屏幕里拉。手机是这套逻辑的顶点：人低头、盯屏、滑动，在无限刷新里交出注意力。

AI 眼镜如果只是把这块屏幕搬到眼前，不做其他改变，就只是把眼球经济推得更近了一点而已。

真正有价值的方向，反而是要让人少盯屏，多看世界。人的视线仍然留在世界里，AI 只是成为现实上的一层理解能力。

" 我们并不想把 Rokid 讲成一个效率工具，AI 如果只是把人逼得更紧，它不过是更聪明的工头。"Misa 说。

这种理念某种程度也影响了产品的研发和设计。

比如 Misa 曾用过一个 AI 日程提醒工具，但很快就删掉了。又比如为了骑摩托车更有乐趣，他们还做了一款摩托车头盔。

Rokid 试图把 AI 眼镜从 " 效率工具 " 的叙事里拉出来。在他们看来，如果真的因为用好 AI 工具，能让人多休息 15 分钟，为什么不干这个事？为什么非得把多出来的 15 分钟去压榨？

或许，AI 眼镜最危险的方向，是把眼球经济进一步推进到眼前；最有价值的方向，是结束屏幕对目光的垄断。越是强大，越需要克制，下一代交互入口，或许争夺的不是谁离眼睛更近，而是谁能把人的目光还给世界。

AI 行业开始认真算账了。不是只看模型能力，而是看 AI 是否真正进入业务、产生结果、跑出回报。

这也是虎嗅想追问的：钱烧哪了？干成啥了？赚还是亏了？能复用吗？

围绕这四问，我们将深度对话 AI 产业链条上的重要公司，沉淀 AI 账本样本库；还将在 7 月 WAIC 期间推出系列直播、闭门会，与企业关键决策者共探 AI 生意。

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