7 月 16 日，存储龙头股德明利再度 " 一 " 字跌停，迎来跌停两连板，截至收盘，跌停板上封单高达 12.74 万手（1274 万股），股价报 596.16 元，最新市值为 1352 亿元，2 天蒸发超 317 亿元。去年 9 月 5 日至今年 6 月 29 日，德明利涨幅超过 1000%。

德明利股价大幅下挫的背后，部分原因或与公司日前披露的 2026 年半年度业绩预告相关，特别是公司二季度预计净利润出现环比下滑，导致前期乐观预期落空。

此前，德明利公告称，预计上半年归母净利润为 57 亿元 ~65 亿元，同比增长 4932.74%~5611.02%，较上年同期扭亏为盈。报告期内，AI 应用加速落地驱动存储需求持续增长，在供应偏紧的背景下，行业保持较高景气度，存储产品价格保持上行趋势。值得关注的是，德明利一季度归母净利润为 33.46 亿元，据此计算，二季度归母净利润预计环比下降 5.74%~29.65%。

据上海 · 证券报报道，针对市场关注的公司二季度净利润环比下滑的情况，德明利回应称，二季度净利润表现受多方面因素影响：一是费用端有所抬升，包括研发投入增加、产能建设带来计提增加、股份支付费用提升等；二是公司持续看好后续行业景气度继续向上，积极加大战略储备支撑业务快速扩张，存货战略储备充足；三是客户拓展投入增加，公司企业级存储、嵌入式存储，内存等业务仍处于加速扩张阶段，此类产品认证周期较长、前期适配测试投入较大，且研发费用、销售费用亦有所增加，业务扩张期相应投入需逐步兑现业绩。上述投入均为长期战略布局，并已在二季度开始逐步产生积极贡献，后续将为公司业绩释放奠定扎实基础。

隔夜美股存储芯片股大跌，美光科技、闪迪、西部数据均跌超 8%。今天，韩股存储芯片巨头 SK 海力士、三星电子均大跌。

交银国际表示，存储价格经历此前连续多月的快速上涨后，6 月涨幅边际放缓，但依然维持行业供不应求至少延续至 2027 年第四季度的判断，并认为 2028 年若出现价格回落，波动或较此前周期更温和。对于专用型存储，通用型存储厂将产能转向 AI 相关产品而产生产能替代空间，预计供不应求的情况持续到 2027 年第二季度。

瑞银预计，2026 年全年存储芯片行业总收入将达到 9920 亿美元，到 2027 年这一数字将几乎翻番至 1.76 万亿美元。该行认为，结构性供应不足的局面至少会持续到 2028 年中期。瑞银已将 DDR 合约价格预测上调至 2026 年第三季度环比上涨 32%，第四季度再上涨 18%。

集邦咨询则预计，2026 年下半年 SLC NAND 合约价格将较上半年上涨 120% 至 170%，且不排除有上修空间。AI 边缘运算、数据中心、汽车电子等对 SLC NAND 的需求持续提升，供需缺口快速扩大。

摩根大通在最新调研中分析称，亚洲存储板块自 6 月以来已累计回调约 30%。市场并非开始看空存储行业，而是进入了从 "AI 基础设施扩张 " 向 " 盈利兑现验证 " 的新阶段。当前约 70% 的市场情绪都围绕一个变量——超大规模云服务商未来资本开支是否还能继续大幅上修。