$ 重庆银行 ( SH601963 ) $
区域红利持续释放
作者 | 胜马财经 陆马
编辑 | 欧阳文
重庆银行近日披露 2026 年中期业绩快报，成为 A 股首批发布半年度业绩的银行之一，在银行业整体息差收窄、营收承压的背景下，这份成绩单引发市场关注。
快报显示，2026 年上半年重庆银行实现营收 84.86 亿元，同比增长 10.80%；归母净利润 35.18 亿元，同比增长 10.28%；扣非净利 34.9 亿元，同比增长 9.92%；年化加权平均 ROE 为 12.03%，较上年同期提升 0.51 个百分点。
连续四季双十增长
连续四个季度 " 双十 " 增长，是这份成绩单最值得关注的信号。2025 年全年，重庆银行实现营业收入 151.13 亿元、净利润 61.05 亿元，同比分别增长 10.48% 和 10.58%，为近 6 年来首次实现双位数增长；进入 2026 年一季度，该行营业收入、净利润同比增速进一步提升至 11.57% 和 11.22%，从 2025 年三季度算起至 2026 年二季度，重庆银行已连续四个季度保持营收与净利润 " 双十 " 增长。
这一增速大幅跑赢行业均值，机构预计 2026 年上半年上市银行营收同比增长约 6.7%，归母净利同比增长约 3.2%，城商行平均营收增速约 6.9%、净利增速约 6.5%。重庆银行 10.8% 营收增速和 10.28% 净利增速，分别高出城商行均值近 4 个百分点，在 A 股上市银行中能做到连续四个季度 " 双十 " 增长并不多见。
二季度增速的边际放缓值得关注。中泰证券研报显示，重庆银行 2026 年第二季度实现营收 44.90 亿元，同比增长 10.1%，较一季度 11.6% 的增速下降 1.5 个百分点；归母净利 17.25 亿元，同比增长 10.2%，较一季度 10.4% 的增速微降 0.2 个百分点，增速小幅回落但仍维持双位数，全年能否守住这一态势尚需观察。
区域红利持续释放
重庆银行业绩增长的直接驱动力，来自资产负债两端的同步扩张。
资产端，截至 2026 年 6 月末，重庆银行资产总额达 11089.09 亿元，较年初增长 7.27%。客户贷款及垫款总额 5824.59 亿元，较上年末增加 511.74 亿元，增幅 9.63%。贷款增速超总资产增速，信贷结构获得持续优化，资金配置效率提升。
负债端，客户存款 6272.02 亿元，较上年末增加 614.98 亿元，增幅 10.87%。存款增速高于贷款增速且存贷比下降，表明该行负债端支撑更为稳固，能为业务扩张提供充足的低成本资金。
区域经济红利是规模扩张的核心驱动力。受益于成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道及重庆 "33618" 现代制造业集群建设持续推进，区域内基础设施建设、产业升级及国企市场化转型项目储备充足，带动涉政类及产业类融资需求旺盛。重庆银行深耕本地市场，在重大项目获取、银政企合作及客户资源方面具备优势。
息差与收入结构改善
在净息差持续收窄的行业大环境下，实现利息净收入的稳健增长殊为不易。
利息净收入是业绩增长最坚实的底座。2026 年一季度，该行利息净收入同比增长 12.83%。研报分析认为，上半年 LPR 按兵不动，随着高成本存款持续到期重定价，该行负债成本改善有望进一步对冲资产端定价压力，净息差有望保持稳健。
非息收入方面，随着该行财富管理及代理类业务需求持续改善，净手续费收入较一季度有所改善；其他非息方面，二季度国债利率低位震荡，债券估值及公允价值变动压力较一季度有所缓解，一定程度对冲去年同期高基数影响，但整体而言，非息收入对业绩的贡献仍有较大提升空间。
负债成本的持续优化是息差韧性的关键。重庆银行存款增速的回升为业务扩张提供了充足的低成本资金，在资产端定价能力与规模扩张形成合力的同时，负债端成本的改善为净息差提供了托底支撑。
三项指标同步向好
" 规模扩张、利润增长、不良下降 " 三者同时成立，在当前银行业中并不常见。
截至 2026 年一季度末，重庆银行不良贷款率已降至 1.12%，较年初下降 2 个基点；拨备覆盖率提升至 246.6%。自 2024 年以来，该行不良率持续压降，已连续多个季度保持下降趋势，2025 年末已形成 " 不良、关注、逾期三降，拨备一升 " 的良性风控格局。
零售贷款资产质量仍存在一定压力。一季报数据显示，由于零售贷款资产质量承压，重庆银行加大了拨备计提力度，单季资产减值损失同比大增 30.3%，这也提示投资者，虽然该行整体不良率持续改善，但零售端的风险暴露仍需观察。
目前来看，重庆银行 2026 年上半年交出了一份兼具成长与韧性的成绩单，连续四个季度 " 双十 " 增长、资产规模突破 1.1 万亿元、不良率持续下行，三项指标同步向好，反映出该行在区域经济红利释放、战略执行和风控方面的良好综合能力。
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