新华财经北京 8 月 6 日电（记者柴刘斌 黎灵希） 苹果正迎来近年来最大规模的产品创新周期。这将是一场为期三年，覆盖手机、手表、平板、电脑、智能家居五大产品线的深度战略布局，2026 年下半年计划推出折叠屏手机、iPhone 18 系列等十几款新品。
" 这一创新周期在规模、广度和深度上都前所未有，既是苹果应对市场放缓的主动出击，也是从消费电子向 AI 设备转型的关键一步。它将对中国的‘果链’板块产生较大影响。" 华创证券电子首席分析师岳阳表示。
据统计，苹果产业链非常庞大，中国供应商数量最多，约占其全球的 45%。记者采访发现，A 股 " 果链 " 公司正经历新旧动能转换，不少企业都在拓展非 " 果链 " 业务，培育新的利润增长点。
在拓展第二增长曲线方面，工业富联、蓝思科技、立讯精密等已经取得成效。正如舜宇光学董事长王锬炯这样定义公司转型：" 让手机拍出好照片，是过去 40 年的事；让 AI 看懂物理世界，是未来几十年的事。"
苹果创新周期打开增量空间
7 月 31 日，苹果公司交出有史以来最强劲的季度成绩单。截至 2026 年 6 月 27 日的第三财季，苹果营收达 1094 亿美元，同比增长 16%，iPhone、Mac 和服务在全球所有地区均实现两位数营收增长，其中 iPhone 17 系列功不可没。
iPhone 18 系列能否延续增长态势？近期，不少 " 果链 " 公司释放出积极信号。例如，领益智造透露，公司在新机的单机价值量较上代机型有提升，目前各类项目正按规划推进量产爬坡及客户交付，三季度正值交付旺季。
更大的变量在于，苹果首款折叠屏手机与首款智能眼镜等新品将陆续问世，苹果有望迎来近年最大规模的产品创新周期。
多方消息表明，苹果首款折叠屏手机采用阔折叠形态，内屏展开后接近 4:3 比例。据市场测算，该款折叠屏手机 2026 年组装出货量将达 700 万台至 800 万台。
业内人士分析，苹果折叠屏手机将依托高精度铰链、UTG 超薄玻璃实现低折痕、高耐用的大屏折叠体验，其单机零部件价值将显著高于普通 iPhone。
这一观点得到了产业链公司的佐证。蓝思科技为折叠屏手机提供 UTG 超薄柔性玻璃、玻璃支撑板等结构件，公司近期透露对大客户已于二季度末开始出货交付，相关结构件的高难度加工工艺带来单机价值量的较大提升。强瑞技术是工业富联设备、治具的核心供应商，公司此前称 2026 年苹果业务有望成为 " 大年 "，折叠屏手机生产线设备及夹具存在突破，需求体量增加。
比起手机形态的创新，AI 被认为是更大的增量窗口。目前，"Apple 智能 " 正式通过手机端侧生成式人工智能服务备案，阿里千问将作为 AI 能力集成至 Apple 智能，Apple 智能有望在中国市场落地。另有消息称，苹果计划将 AI 眼镜打造为健康健身终端，相关功能将随后续机型落地。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅对记者称，苹果本轮创新周期的增量不会均匀惠及整个 " 果链 "：折叠屏核心结构件供应商，包括铰链精密加工、柔性显示配套企业，将率先获得实质增量；端侧 AI 会拉动芯片配套、算法适配、硬件模组需求；传统精密组装、电池模组、摄像头模组等环节，虽将随出货增长受益，但增量空间有限，更多是原有业务的稳健增长。
全行业直面存储涨价 " 压力测试 "
" 存储几天一个价，客户那边的消息一来，生产线上的产品成本就要增加，最后必然传导给消费者。"8 月 4 日，记者探访上海某小米手机门店时，店员说。
存储涨价正在成为消费电子行业的最大变量。今年上半年，国内多个品牌手机进行了两至三轮涨价。6 月 25 日，苹果公司宣布，对 MacBook 和 iPad 实施全球提价，涨幅约 20%。此外，苹果还为美国用户推出了手机、平板等产品的按月租赁服务。
有存储公司业务人士向记者透露，当前部分电脑机型内 DRAM 与 SSD 两类存储芯片合计成本占整机物料成本的 30% 至 40%，而行业低谷时期该占比仅 10% 左右，部分 1TB、2TB 固态硬盘单价可达到 1000 元至 2000 元，硬件成本被大幅抬高。
IDC 于 5 月末发布的研报预计，2026 年全球智能手机出货量将降至 10.9 亿部，同比下降 13.9%。这一预测较其 2 月预测的 12.9% 的降幅进一步下调，并将创下智能手机历史上最大的年度跌幅。IDC 同时预计，2026 年全球个人电脑出货量将下降 11.3%，平板电脑出货量将下降 7.6%。
在袁帅看来，存储涨价直接抬升手机整机物料成本，成本压力分摊并非单向传导。苹果依托长期协议、供应商谈判等消化部分涨价压力，不会把成本全部转嫁给上游，兼顾供应链稳定。" 果链 " 中深度绑定、参与前期研发的核心供应商，更易协商转移部分成本压力；处于竞争充分环节的供应商则大多自行承压，下半年 " 果链 " 公司的盈利修复或将明显分化。
本轮存储周期拐点何时到来？业内普遍认为在 2027 年上半年。国泰海通证券近日发布研报称，价格端方面，2026 年三季度合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，预计涨价趋势有望延续至 2027 年。
" 果链 " 寻求第二增长曲线
上半年，记者走访多个消费电子公司在 MWC 上海等大会的展台，有一个共同的感受，即一批 " 果链 " 公司在讲述消费电子之外的故事。
数据显示，截至 8 月 5 日，A 股共有 21 家苹果概念公司披露上半年预计业绩，17 家预盈，其中 10 家同比实现正增长。其中，多家核心 " 果链 " 公司业绩向好，得益于其在稳固苹果新品备货基本盘的同时，加速拓展 AI 服务器、汽车电子、机器人等新业务赛道。
工业富联凭借 AI 服务器与数据中心交换机等业务增长，暂居盈利榜首。公司预计上半年归母净利润为 234 亿元至 244 亿元，同比增长 93% 至 101%。公司此前称，2026 年将全面推进下一代 AI 算力基建设备的研发与技术演进，进一步深化与产业链上下游的生态合作，优化并拓宽涵盖数据中心、高速连接及先进散热方案在内的多元化产品矩阵。
多家 A 股 " 果链 " 企业在复制 " 主业稳盘 + 新业务突围 " 的路径。例如，蓝思科技布局汽车玻璃、机器人组装等业务，京东方 A 携手康宁公司围绕玻璃基封装载板等开展合作。
不过，不少 " 果链 " 公司第二增长曲线仍处在投入期，业绩兑现尚需时间。
袁帅观察到，" 果链 " 企业具备精密制造、品控及高效供应链优势，但跨界汽车电子、工业级产品面临长认证周期要求，前期投入大、回报慢，不少业务仅小批量试点。成功跨界的企业多为消费电子细分龙头，依托充足现金流，选择技术匹配赛道迁移制造优势。
十余年来，苹果与 " 果链 " 企业的合作并非简单的买卖关系，而是深度协同的生态系统。苹果的高要求推动供应商在智能制造、绿色制造上实现技术突破，工业富联、立讯精密、蓝思科技等更是成长为市值达到千亿元乃至万亿元的龙头企业。如今，如何把 " 果链 " 培育的精密制造能力迁移到 AI 周期的多个新场景，成为这批公司全新的考题。
