一、本周记录

1. 小狼一号

曙 26 转债，打新上市后卖出，盈利 495 元。

无风险套利，本账户，今年第五个中签的可转债。之前四个依次是：金帝转债，7 月 13 日卖出，赚 443 元；斯达转债，5 月 12 日卖出，赚 646 元；联瑞转债，1 月 30 日卖出，赚 907 元；欢乐转债，1 月 19 日卖出，赚 782 元。

口子窖，19.68 元，买入 100 股。至此，持有 1000 股，第二重仓，占卜 15%，浮亏 33%。

在科技牛市中，没喝到科技的汤，可转债的套利，真没少赚。知足常乐，耐心换持久，等待加速度逐步到来。

2. 定投账户 1

京沪高铁，8 月 10 日，股息入账，95.4 元。持有 1000 股，约 5000 元市值。

洽洽食品，8 月 14 日，18.99 元，买入 200 股。至此合计持有 800 股，浮亏 15.5%。计划 21 元上方抛出，17 元下方还会再加仓。

资金大调仓后的第一周，还有三周，应该就能开通科创板打新。当下平稳过渡，大量现金先趴账上，避免买入后的大幅波动。

3. 定投账户 2

赛斯转债，8 月 14 日，卖出，赚 808 元。

这个账户今年的第三个可转债。之前两个依次是：鼎通转债，7 月 20 日，卖出，赚 470 元；南芯转债，7 月 13 日，卖出，赚 656 元。

两个账户，中签两个可转债，合计套利 1300 元 +，感谢好运，坚持打新！

二、持仓跟踪

1. 医疗 ETF

本月涨近 15%，有点要接棒科技的感觉。

但年度看，仍然微涨，几乎看不出的涨幅。

基本面，创新药业绩硬，带着就涨了起来。要说大消费里，就属它的科技属性多点。所以，可以看作科技牛市的扩展和延续。

很可能，芯片主力们歇够了，还会夺回主角光环。届时，医疗这种短期冒泡的，就会打回原形，哈哈。

2. 京沪高铁

两个定投账户持有，都是 1000 股，没买够。

2025 年首次中期分红，去年 10 月 24 日已分，每股 0.0385 元。

这次每股 0.0954 元，合计每股 0.1339 元。现金分红合计 65.51 亿元。

回购注销 9.55 亿元，最终股东回报 75 亿元，占归母净利润 131.7 亿的 57%，即分红率 57%。

股息率约 2.7%。现金覆盖极厚，还有分红提升潜力。

纵向个人比较，2022 每股 0.011 元，2023 每股 0.112 元，2024 每股 0.118 元，2025 每股 0.134 元，进步很明显。

3. 安琪酵母

这周走出了独立行情，周涨近 6%。虽然后半周有点高位滞涨，但也是涨。

8 月 7 日，回购注销 3.3 万股，量不大，信号意义积极。

中报预期驱动，基本面利好推动。大资金没少卖，高位依旧是散户借盘。

定投账户 2 上周卖出 100 股，还持有 200 股，待回落下来就接回来，直接上去到止盈位就继续卖出。

照目前势头，不排除向上突破前高 45.45 元。一旦突破，很可能会开启一波拉升。

4. 平安银行

Q2，营收 353 亿，-1%，净利润 112 亿，+3.7%。

净息差开始见底反弹，亏钱业务减少，赚钱业务增多。5 倍 PE，挺不错。

半年息，每股分红 0.249 元，股息增幅超过利润增幅。

贵州茅台

Q2，营收 376 亿，-5.2%；净利润 173 亿，-6.9%。利空。

现金 1848 亿，比年初 +46%；i 茅台收入，+274%；经营现金流 707 亿元，+438.84%。

渠道重整，分销改直销，效果立竿见影。

这么多钱，加大分红和回购吧！

PE，20 倍；股息率，4%，略高于长江电力。

2003 年 9 月 23 日，最低 20.71 元；2021 年 2 月 18 日，巅峰 2627.88 元；复权最大涨 520 倍。

本周五，1341.99 元。看年线，连续下跌调整 5 年，高位接近腰斩。

年内底部涨近 15%，但今年依然微跌。

生意模式一级棒，现金流充足，毛利率超高，杠杆极小，护城河强。

全球烈酒龙头帝亚吉欧，股价高位腰斩。

可口可乐创历史新高，年内涨 50%。

短期，少点关注才好。

汇金、证金，退出 10 大股东，股东人数激增 5 万多，意义很大吗？

作为一家消费品公司，其客户是超级有钱的人，茅台的未来就在他们身上。

段永平愿意 D 一个亿，十年为限，持有茅台，挑战国内任意基金，输赢资金计划用于公益。

定投账户 1，刚转进来的 17w，笑谈要买手茅台压压惊，看看这次利空能打到多低。

行动说话，为自己的资金负责，盈亏个人承受。

附：下周打新

可转债打新，8 月 17 日，震裕转 02、丰茂转债。