最近不少行业都在喊冷，肉制品行业更是被猪价低迷、消费疲软折腾得够呛。但双汇发展刚公布的 2026 年半年报，却让很多人直呼看不懂：营收 280.86 亿元，只微降 1.16%；归母净利润 23.06 亿元，基本和去年同期持平。更夸张的是，肉类产品总外销量接近 180 万吨，同比大涨 14.9%，创了历史同期新高。

别人在过冬，它却在悄悄抢市场。今天咱们就用大白话拆一拆，双汇到底靠什么扛住了周期。

一、渠道两条腿走路：传统稳住基本盘，新兴猛冲增量

双汇的渠道策略说白了就是：老渠道守住基本盘，新渠道猛冲增量。

传统商超、农贸市场、便利店这些，他们没有躺平，而是搞精细化运营。比如跟沃尔玛、永辉、华润万家等大商超做专属陈列、会员营销、满减买赠；南方推低盐健康款，北方主推高品质款，不再一套产品打全国。便利店这块，推出小包装、便携装，绑定 " 泡面搭档 "" 早餐组合 " 这些场景，复购率明显提升。下沉市场也没落下，给经销商做培训、物流赋能、终端支持，把货铺到乡镇和社区。

结果就是：传统渠道销量稳住了，没有拖后腿。

新兴渠道更猛。山姆、盒马等会员商超里，双汇的高端品牌史蜜斯、Argal 搞定制产品，高端黑猪肉肠、芝士肠卖得很快；美团、饿了么即时零售，靠组合套餐和快速配送抢订单；零食渠道推出肉干、肉脯，进了零食专营店；抖音快手做直播带货，精准戳年轻人。

半年报显示，新兴渠道销量同比大涨 43.8%，成了实打实的第二增长曲线。

二、产品不再千篇一律：健康化、网红化都安排上

现在消费者口味越来越挑，双汇在研发上没少下功夫。

一边把老单品升级。比如国民大单品 " 双汇王中王 "，推出添加 DHA 藻油的儿童版，戳中家长既想给孩子吃肉又怕不营养的痛点；全品类也在推低盐、低脂、低糖方向，迎合健康趋势。

另一边推出各种听着 " 离谱 " 但卖得不错的新品：榴莲流心肠、麻酱香肠、烧椒脆骨香肠。榴莲肠主打网红猎奇，线上表现突出；麻酱肠贴合北方口味；烧椒脆骨香肠抢占休闲零食场景。半年报里，新产品销量同比增长 33%，包装肉制品销量增长 9.1%，利润增长 5.7%。研发终于变成了真金白银。

三、逆势扩量，禽业扭亏：全产业链太能扛

猪价低迷的时候，很多中小屠宰企业扛不住退出，双汇反而主动扩大屠宰规模，生鲜猪肉外销量同比增长 19.6%。靠的是规模优势和全产业链成本控制，把别人让出来的市场接住了。等猪周期回暖，这些份额就是业绩弹性。

禽产业更是个亮点。双汇布局禽产业多年，累计投入 58.98 亿元，建了年出栏 3 亿只商品鸡的产能。今年上半年养殖成本明显下降，禽产业链整体扭亏为盈。这意味着双汇不再只靠猪肉一条腿走路，猪肉 + 禽肉双品类协同，抗风险能力直接上一个台阶。

四、数字化不是嘴上说说，真金白银降本增效

双汇在数字化上做得比较实。

生产端用物联网和自动化，提高出肉率、减少损耗；供应链上线可视化系统、毛利评估系统，库存周转、单品毛利看得清清楚楚；管理上 ERP 升级，财务、人力、销售全打通。

营销端搞物码营销，产品二维码扫码抽奖、积分兑换，单日扫码峰值突破 5 万人次，还沉淀了海量消费数据。短期看是花钱，长期看是省钱和提效。等行业回暖，这些效率红利还会继续释放。

很多人担心双汇分红调整，公司也回应了，说是阶段性资金统筹安排，核心分红原则不变，不用过度解读。

看这份半年报，双汇在周期底部干的事，就是抢份额、调结构、练内功。渠道端传统 + 新兴双轮驱动，产品端健康化 + 网红化两条腿走路，业务端生猪稳量、禽业扭亏，再加上数字化降本增效。等消费真正回暖，这些积累都会兑现。

作为国内肉制品行业绝对龙头，双汇的周期韧性和长期成长逻辑，依然很硬。

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