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蓝鲸新闻 11 月 2 日讯（记者 严沁雯）" 息差仍然面临下行压力，总体来看银行业仍然承压前行。"11 月 2 日，招商银行（下称 " 招行 "；600036.SH）副行长、财务负责人兼董事会秘书彭家文在该行三季度业绩会上如是表示。

随着 A 股上市银行三季报披露完毕，多家银行息差表现出现企稳特征，一些开始反弹。在彭家文看来，当前为阶段性企稳，未来息差下行的压力并没有获得根本性缓解。

彭家文称，一方面，从资产端来看，贷款需求不足，围绕贷款定价的竞争仍然激烈，资产收益率下行压力仍然会持续。对于招行而言，零售贷款占比一直较高，明年零售贷款的增长仍然面临较大压力。

另一方面，从负债端来看，存款成本下降空间有限。所以综合判断，未来的一段时间内，息差下行的压力仍存。" 对招商银行而言，我们将会更加精细化地开展资产负债管理。我们的目标永远不变，力求息差降幅持续收窄，保持行业领先水平。"

招行此前发布的三季报显示，前三季度该行实现营业收入 2,648.52 亿元，同比增长 5.34%；实现归属于股东的净利润 1,164.76 亿元，同比增长 2.38%。净利息收益率 1.82%，同比下降 5 个基点，环比二季度持平。

招行资产负债管理部总经理李俐称，持平的主要原因是负债成本的下降，有效对冲了资产收益的下行。展望未来，三季度单季的企稳是好现象，但当前不能说息差已经完全企稳，后续走势仍存在一定不确定性。但整体而言，降幅会好于去年同期。

李俐补充了三方面压力：首先，当前货币政策尚不能完全排除降息降准的可能性，央行亦在持续推进利率市场化改革。" 本次政策利率换锚以及 DR 基准定价贷款的推动，也会对市场利率和贷款定价形成一定影响。"

其次，生息资产收益率面临下行压力，主要体现在有效需求不足，对零售贷款增长的量价形成一定制约。另外人民币债市利率整体处于低位，新债收益率还是低于老债的，所以资金运用存在一定压力。

此外，定期存款重定价所释放的红利会逐步减弱，明年重定价到期的量会小于今年。" 尽管面临挑战，但我们还是有决心。越是复杂严峻，越是检验一家银行资产负债管理能力的时候，我们将会通过主动前瞻的资产负债管理措施，尽量减缓不利因素的影响。" 李俐表示。

值得一提的是，今日（11 月 2 日）起，政策利率正式 " 换锚 "，市场颇为关注后续影响。

对此，李俐在业绩会回应称，随着多元化贷款利率定价基准的不断完善，一些财务能力比较强的大型企业将逐步以 DR 基准加点来确定贷款利率；对于零售客户和中小客户，初期仍以 LPR 作为贷款利率基准；债券和金融衍生等各大金融方面，也会考虑将 DR001 作为选择。

李俐进一步表示，短期来看，DR001 的波动性相对 LPR 较大，而且近期价格持续走低，贷款定价有一定下行压力。但是央行对商业银行利差高度关注，会努力保持政策利率相对平稳，加上 DR 基准贷款的推进是一个渐进过程，初期主要针对财务能力比较强的大型客户，且客户接受需要一个过程，所以短期实际影响相对有限。

中长期来看，若 DR001 持续下行，叠加实体经济融资需求较弱，新发放贷款定价走势可能会逐步和整个市场利率走势趋同，也会对商业银行的定价能力以及资产负债的管理能力提出更高要求。

" 所以对于商业银行而言，要进一步强化资产负债的统筹管理，包括资产负债匹配。不仅要持续推动 DR001 定价相关贷款，也要拓宽多元化市场化负债来源渠道，丰富负债端 DR 基准的业务。" 李俐表示。

业绩会上，彭家文还从其他方面对银行业明年趋势作出判断。他称，资产负债的增长将会降速提质，降速提质会成为未来的新常态，同时资产负债的结构也可能发生一些深度的调整。金融对经济的服务更多会体现在结构的优化上，而不是金融总量持续简单的扩张。直接融资占比会持续提升，银行未来拓展债券承销、资产托管等综合金融服务亦将打开新空间。

截至三季度末，招行资产总额 137604.56 亿元，较上年末增长 5.28%。不良贷款余额 700.68 亿元，较上年末增加 18.62 亿元；不良贷款率 0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率 389.39%，较上年末下降 2.40 个百分点。