Anthropic 的 IPO 承销商正考虑上调发行价，原因是路演启动不足一天即收到大量投资者认购需求。

11 月 10 日，据英国《金融时报》援引五位知情人士透露，承销商预计将把发行价上调至此前公布的每股 70 至 78 美元区间以上，这可能在未来数日内将 IPO 估值目标推升至 1.5 万亿美元乃至更高水平。

发行股价上涨也将使此次 IPO 募集资金总额超过 1000 亿美元。与此同时，三位 Anthropic 股东表示，公司目前的核心目标是尽可能多地募集资金，以支撑其庞大的算力支出计划，而非单纯追求最高估值。

这一消息出现在市场刚刚经历剧烈波动之后，美国中期选举结果拖累科技股遭遇 3.2 万亿美元市值蒸发，尽管市场随后有所回稳，但波动之剧烈令华尔街普遍保持警惕。

史上最大 IPO 之一，募资规模或超千亿美元

华尔街见闻提及，根据周二提交给美国证券交易委员会（SEC）的招股文件，Anthropic 寻求通过 IPO 和私募配售合计筹资至多 904 亿美元。

其中基础 IPO 发行规模最高 644 亿美元，低于此前撤回版本中所示的 693 亿美元；此外，包括谷歌母公司 Alphabet、英伟达、AMD、博通、美光科技、微软及台积电在内的七家科技巨头，将另行以私募方式合计投入 260 亿美元。

发行价区间定为每股 70 至 78 美元，拟发行约 8.014 亿股，部分现有股东另出售约 2360 万股。

按发行价上限 78 美元计算，Anthropic 估值约为 1.02 万亿美元，略高于其 9650 亿美元的私募估值。股票预计在纳斯达克全球精选市场挂牌，代码为 ANT，主承销商为高盛和摩根士丹利，另有 20 家银行参与。

营收数据提振信心，但不确定性依然高企

为打消投资者对 AI 行业盈利可持续性的疑虑，Anthropic 向潜在股东披露，其年化营收已于 10 月份达到 810 亿美元，第三季度单季营收为 170 亿美元。

不过，该公司计划在未来数年内斥资约 9000 亿美元用于算力及基础设施建设，营收能否跟上支出节奏，仍是市场关注的核心问题。

晨星分析师认为，Anthropic 的 " 合理股权价值 " 约为 1.7 万亿美元，但受 AI 工具渗透率存在巨大不确定性影响，实际定价区间可能落在 5000 亿至 3 万亿美元之间，折射出市场对这一行业长期前景的高度分歧。

华尔街见闻提及，据报道，Anthropic 的主要竞争对手 OpenAI 于同日告知投资者，其第三季度营收同比增长 50%，达到 100 亿美元。

二级市场已现场外交易

投资者需求的高涨也催生了 IPO 场外的股份转让活动。已获配售的部分投资者开始向其他买家出售所持仓位，这与 SpaceX 今年 6 月上市前的情形颇为相似。

据英国《金融时报》，纽约一家经纪商周二宣称代一家风险投资机构出售 " 最多 5 亿美元 " 的 Anthropic 股份，出售价格较 IPO 最终定价溢价 4%。

另有一家风险投资机构通过特殊目的载体（SPV）出售 12.5 亿美元股份，定价对应估值为 1.5 万亿美元。

对此，Anthropic 已明确表示抵制，警告称某些 IPO 前二级市场经纪商的相关报价将不被公司认可。