新手指南:什么是“区块链 ICO ”?
亿欧网2017-08-12

 

听说过 ICO 吗?很多人听说过,但是不知道什么意思。本文从以下六个方面介绍 ICO 的基本知识及投资技能:①什么是 " 区块链 "," 以太坊 " 和 " 智能合约 ";②什么是 ICO;③ ICO 的运作方式;④参与到 ICO 运作的途径;⑤了解 ICO 的回报;⑥ ICO 的相关规定。

本文来源于 chipin.com,作者 Daniel;由亿欧编译,编译作者张琦。

1.1   什么是 " 区块链 "?

当比特币在 2013 年迅速崛起(并最终垮台)的同时,媒体纷纷发布 " 区块链 " 的相关报道。这是大众第一次接触到 " 区块链 " 的概念。虽然 " 区块链 " 听起来非常专业,但是实际上它只是数字、公共分类帐的另一个说法而已。

分类帐,是记录财务活动的账目或报表。数字分类帐,其工作方式和分类账相同,但其交易中的接收、转移和记录过程完全不用现金,而是以加密的数据代替。

打个比方,当您用网上支付平台来付给某人 50 美元时,该平台并不会先取出 50 美元现金,再将其交付给收款人所开账户的银行。在交易所买卖股票也是一样的。当您购买股票时,银行并不会用一张张整理库存表的方式,来将资金从一个帐户转移到另一个帐户。

相反,数字形式的数据将在一个巨大的数字分类帐中从一个帐户转移到另一个帐户。所有与交易相关的数据和信息都会存储在此数字分类帐中,作为交易记录。这些交易记录随后交由银行或 PayPal(一种在线支付平台)等权威机构使用,以验证和完成交易。这说明我们把信任交付给了 PayPal 和银行,让它们作为桥梁,并让我们得以成功验证和完成这些交易。

区块链也可视为 " 分布式公共数字总账 "。" 分布式 " 意为没有人能够独自拥有分类帐,同时所有交易不会通过银行或 PayPal 这样的第三方平台,而是都由对等关系的交易双方直接完成。

这是因为区块链的每个使用者都在其计算机上存储着整个分类帐中的单个副本。而正因为每个人都有一个加密的独立副本,所以在区块链领域内,任何机构或实业都不能一家独大。

" 公共分类帐 " 意为任何人都可以在区块链内验证他们的交易或其他信息。这里,您可能会顾忌区块链的安全问题。

区块链是非常有安全保障的:

首先,区块链的公共信息并不包含用户的私人信息。区块链中的交易里,有 " 电子交易货币 " 这样的术语。其他用户在区块链中只能看到您的交易情况,并不会看到您的敏感信息,如交易的发件人、收件人等。

但是,您不能就此认为加密电子货币和区块链是完全匿名的。实际上,它们用的是假名。当一个新交易发生在区块链时,一份新记录将被添加到公共分类帐中。之后,块链网会向每个用户发送更新数据,同步每个人的副本。例如,当有人向您发送基于区块链系统构建的密码单元时,您就可以使用区块链的分类帐来验证其是否有效。

如果有效,它将在区块链上得到验证,并将新记录添加到您的公共分类帐副本之中。然后,此份副本将发送给区块链中的其余用户,最终得以让每个人的公共分类帐与新记录同步。

而且,您无需手动验证这一过程。通常这些验证过程都交由 " 矿工 " 完成,这些 " 矿工 " 是指用电脑验证此过程的人,而其电脑就是 " 采矿机 "。矿工可以获得像比特币这样的加密电子货币作为回报。加密电子货币是具备使用价值的货币,可被用于买卖商品、服务等。

1.2 什么是 " 以太坊 "?

以太坊是由程序员 Vitalik Buterin 创立的,是比特币交易的替代品。比特币被严格用作加密电子货币,或被视作一种转移货币价值的手段。然而,相同的区块链技术除了支付功能之外,还能用于传输数据。以太坊得以诞生于这种传输数据功能的发现。

提示:不要混淆 " 以太坊(Ethereum)" 和 " 以太币(Ether/ETH)",以太坊是指技术本身,而以太币是一种数字加密货币。

在区块链中验证交易的矿工将获得以太坊的货币——以太币(ETH)。

图译:您能构建——有固定储量的可交易代币;一个能发行货币的银行;基于复杂算法的加密电子货币。

ETH 也被用于在区块链内完成交易;对矿工而言,处理这种交易会获得非常非常微小的酬劳。与比特币一样,您也有一个地址,它可以用来存储、发送和接收 ETH 和其他基于以太坊的代币。但是,以太坊的最大优势在于能让用户利用其技术创建更高级的应用和 " 智能合约 "。

这意味着您可以在以太坊之上创建自己的应用程序,并使用其区块链作为数字分类帐来存储信息。这种技术还可以用来创建 " 智能合约 "。

1.3   什么是 " 智能合约 "?

" 智能合约 " 本质上是以代码编写的合约或条款,这些智能合约的工作原理类似于其它计算机程序的 " 如果……那么……语句(if-then 语句)"。这种程序会自动对合同条款执行预设的条件判定,从而进行智能化交易;并且它们也都有以太坊地址。

最广泛使用的智能合约的就是 ICO,即首次公开募币。IOC 通常是指区块链项目首次发行代币,募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。

例如,要投资 ICO 的话,您需要将您希望投资的 ETH 的数额发送到 ICO 的智能合约地址上去。这个智能合约将自动锁定保持您的 ETH 数额,直到众筹完成。达成目标的时候,您的 ETH 代币将被更改为 ICO 的代币。如果没有实现预设目标,您的 ETH 将自动退回到您的地址。没有人可以持有或取走您的 ETH。这是因为一旦确认了合同,智能合约中的代码和条款将被锁定、不能更改。

所有这些操作都是由代码自动完成的,所以不用担心在流程中丢失资金,除非智能合同中的存在恶意代码。但是,您可以放心,因为恶意的智能合约永远不会被公开发布,其原因有两个:智能合约安全性审计和数字加密货币社区的性质。

智能合同审计由专门审核智能合约的公司完成。这意味着所有智能合约都必须经过专业公司的专家全面审核、审查智能合约中的代码,以确保合约没有任何恶意代码或是无效代码。如果合同被确定是安全的且能正常工作,这份智能合约的地址才能被公布给公众。如果合约存在问题,那么必须重写或修改直到符合审计标准。

数字加密货币社区同样有助于确定智能合约的安全性。大多数情况下,智能合约上传到 Github(面向开源及私有软件项目的托管平台)或 ICO 的官方网站后,开发人员就能来查看合约是否有异常。

全透明的智能合约可以让人们建立对 ICO 的信任。如果 ICO 没有在其网站或其他任何地方公布明确的合同条款,并且没有提及到审计的字眼,投资者就要保持警惕。

2、什么是 "ICO"?

简单来说,ICO 就是创业公司众筹资金的行为,早期参与者可以从中获得初始产生的加密数字货币作为回报。

当一个创业公司进行 ICO 时,他们可以创建自己的令牌或代币,而不是使用 ETH 作为默认存储值。这意为您也可以使用以太坊的技术创建自己的数字加密货币或令牌。虽然代币是创业公司开发的奖励货币,但它们也大有用处。比如说,一些初创公司可能会采用分配代币的方式来给投资者分配股息。初创公司通常还会为赋予代币一定价值来吸引投资者。投资者则可以通过这些代币增值来获得收益。

这种代币,也就是数字加密货币与证券交易所的股票非常相似。比如,在股票市场上,您投资苹果公司,就可以获得苹果公司的股票(AAPL);投资微软公司,就能得到微软公司的股票(MSFT)。投资数字加密货币也是一样的,如果您投资给以太坊,您就可以获得以太币(ETH);如果您投资给 BAT 公司,您就可以获得 BAT 币。

3、ICO 的运作方式

ICO 采用智能合约的方式运作。正如前面所说,智能合约会自动执行条件命令,当达到预设目标时,合约运行完成。通常,ICO 会将为其众筹设定一个筹资资金的底线额度。为了更好的说明这一点,让我们举个例子:

假设我们有一个初创公司 "A"。现在,A 希望能够为其应用程序募集到 1,000 万美元。之后,A 构建了一种基于以太坊开发的数字加密货币,并命名为 STA 币。随后,A 制定了一个规则:1 美元 =10 个 STA 币(这说明本次活动共向投资者发放了 1 亿个 STA)。比如,在 ICO 投资 10 美元的人将获得 100 个 STA 币,而投资 100,000 美元的人将获得 100 万个 STA 币。投资者现在则成为了 STA 币的持有者,他们可以在交易所选择继续持有还是交易。

但如果 ICO 没能达到筹资资金的底线额度呢?

如果没有达到最低的资金目标,那么本次募集就以失败告终,智能合约会自动执行相应代码,以便投资者把他们放在 ICO 中的钱拿回来。

如果投资超过了底线额度,那么,初创公司通常会列出公司的里程碑式的清单。当然,如果资金目标达成,智能合约会停止部署或返回投资者的资金。

代币持有人在传统 IPO 中的待遇与股东相同。如果一家公司在此过程中就破产清算,虽然该公司的代币仍然存在(因为它们存在于智能合约中),但其价值将呈断崖式下跌,甚至会一文不值。

当然,这个 ICO 的场景还不够完善。比如,如果公司被清算,股东仍然有机会收回他们的钱,而 ICO 的投资者则不能收回他们的钱。如果有一家合适的机构投入到 ICO 中来,初创公司能削减投入,而这除了有损其声誉之外,没有任何法律上的处罚。说到这种情况,如果初创公司肆意收放投资,您就可以采取法律行动了。

4、参与到 ICO 运作的途径

参与 ICO 的最流行和常见的方式是使用 ETH 投资。这意味着您将把 ETH 发送到 ICO 的智能合约来进行投资。这听起来很简单,但在参加任何 ICO 之前,您必须确保一些事情:

1)确保 ETH 存储在个人钱包中

当您从交易所(例如 Coinbase 或 Kraken)购买 ETH 时,您的 ETH 将被存储在交易所的在线钱包内。交易所的在线钱包和个人钱包是两回事。当您将 ETH 存储在在线钱包上时,说明您信任该平台的完整性和安全性,认为它能保障 ETH 的安全。

像 Gemini 和 Coinbase 这样的大型交易平台因为受到了严格的监管,所以它们的交易和在线钱包的安全性都是一流的。尽管如此,交易平台也可能会遭受黑客或破产,这些都能让平台的在线钱包不能使用。

另一方面,个人钱包是仅属于您的钱包,而非由第三方拥有的,除非您自己的私钥告知或泄露给某人,否则任何人都不能访问您的个人钱包。

而由于发送和接收密钥之间存在很多问题,所以如果您要参与 ICO,您会倾向于把 ETH 存储在个人钱包里。

个人钱包和在线钱包之间的差异:个人钱包只能由您访问,不属于任何其他人。这意味着个人钱包中的密钥只能由您发送。因此,不要向其他人透露您的私人信息,例如自己的 ETH 地址,钱包密钥等。这些个人信息其他人都是看不到的。

您可以把自己的 ETH 地址视为私人银行帐号,而 ETH 钱包密钥则是自己信用卡 PIN 码。交易中,可以告诉别人自己的银行帐号,却万万不能把 PIN 也透露出去。

一般情况下,请将您的 ETH 保存在个人钱包中,只有交易时才能将 ETH 暂时移至交易所。这里请注意,交易所在收取、返还费用时,会将您的 ETH 从交易所转出、转入。

2)准确识别 ICO 智能合约地址及细节

由于 ICO 的技术性和经常模糊的性质,如果您发出了错误的指令,比如错误地移动 ETH,这有可能导致 ETH 丢失。

因此,您有必要了解 ICO 的各种细节,例如:ICO 的日期;ICO 的时间(为方便起见,请转换到您所处的时区);ICO 的条款;数字加密货币的转换率等。

其中,最重要的是 ICO 智能合约的正确地址。因为一旦您将 ETH 发到了错误的地址上去,您无权追回。而这时,只有一个挽回损失的办法,即收件人愿意将其发回来。但是由于区块链的假名设定,可能性几乎为零。

3)发送 ETH 到智能合约地址

终于可以实际参与 ICO 了——用 ETH 进行投资。ICO 通常会在其网上注明 ICO 预计开始的时间。虽然初创公司可以给您估计出参加 ICO 的大致时间,但最准确的方法是找到此次 ICO 的起始编号。起始区块编号是基于以太坊网络上正在开采的当前区块号。

回想一下我们前面提到的关于 " 矿工 " 在区块链上的验证交易的情况;区块链是指它是从一系列数据区块中一个接一个进行验证,从而形成一个链。

区块链中的每个区块必须单独地、递增地进行验证。这意味着矿工要按照 1 号区块 "block#1",2 号区块 "block#2",3 号区块 "block#3" 的顺序依次验证。因此,ICO 通常以区块号而非具体时间开始。

4)以太坊的 "gas" 价格

将 ETH 发送到智能合约时,还必须要明白交易中 "gas(天然气)" 的概念。ETH 被用作激励矿工验证您交易的酬劳。同时,它还可以用作 "gas(天然气)" 来为网络中的交易供能,您可以将其视为您的 ETH 交易中所需要的 " 燃料 "

您为交易投入的 gas 越多,交易就能越快完成,同时矿工也将获得更多的奖励。如果您的投入的 gas 太少,交易将失败,这是因为矿工会因激励较低而不会验证您的交易。但是交易失败之后,您并不会失去您的资金。

ICO 期间,有很多人想参与进来。而与矿工人数相比,交易量是非常庞大的,因此,以太坊的网络可能会出现拥堵的状况。

大量的验证请求,和有限的矿工数量之间的供需关系,导致了矿工会优先验证奖励更多的交易,即交易者输入的 gas 越多,交易完成的速度越快。因此,在拥挤的 ICO 期间,您需要大幅提高交易的 gas 价格。

5)接收代币

如果您已成功将 ETH 发送到 ICO 的智能合约地址上,那么在 ICO 达到目标时,其开发的代币将立即发送进您的个人钱包。

继续用前文的 A 公司举例,当 ICO 达标并结束时,您将在个人钱包中收到 STA 币。智能合约能够知道所需发送代币的地址,您不必担心会收不到。一旦你收到你的代币,你就可以随意支配它们了。

一些 ICO 可能会将您的代币锁定大约一两个礼拜的时间。锁定期过后,您的代币会自动释放到您的个人钱包里去。ICO 这样做是为了防止翻转,即防止在 ICO 之后大量出售所持代币的情况。

6)ICO 的其他投资方式

虽然大多数 ICO 都募集数字加密货币,但投资者也可用现金投资 ICO。数字加密货币世界中的现金被称为 "fiat(指令)",即真正的货币,比如美元,欧元等。但是,您应该知道用现金投资通常有如下要求:

KYC 政策,也叫作 " 了解你的账户 ",即对账户持有人的强化审查制度。这意味着您在用现金进行投资时,需要提供本人身份证和其他的身份证明文件,比如个人地址和银行帐户。然而,它并不局限于现金投资,大多数交易所都有 KYC 程序。

至少投资 5000 美元。这种投资也不适用于小投资人,因为每个投资人至少要投资 4 位数资金进来,甚至一些 ICO 需要其投资人有 5 位数的投资。

限定国家参与。例如,Bitcoin Suisse 禁止美国投资者投资于他们的平台。由于政策问题,朝鲜等一些国家也被禁止投资。

5、了解 ICO 的回报

投资 ICO 的第一个回报是其代币的潜在升值空间。曾经,一个人只需要投资 10 美元的比特币或以太币就能成为今天的百万富翁。而 ICO 正因此为代币筹集资金。

但是,在此之前您得先了解代币价值上涨的原因。

代币价值上涨的首要原因,也是最常见的原因——大肆宣传、炒作。以太坊的营销就是一个成功案例。以太坊仅用了一个月的时间,就让 ETH 的单位价值从 50 美元大涨至约 400 美元。这种炒作方式是主流公司和大型企业最先采用的。比如企业以太坊联盟(EEA)以及近几年的知名项目,如 Coindesk(专注于比特币和数字货币的新闻网站)主办的 2017 年度区块链年度会议—— "Consensus 2017"。这些都让代币的价值水涨船高。当丰田和微软这样的大企业也投身于以太坊时,吸引了外界极大的关注。媒体的大量报道,提升了人群对 ETH 需求的增长,从而会增加代币的价值。

需求和供应也是提高代币价值的重要因素。以太坊就是一个成功的案例——增加人们对代币的需求,随后代币价值快速上涨。另一方面,高需求但低供应的物品价格将会上涨——就像 ETH 一样,多数 ETH 的持有人选择继续持有,而非卖出以尽可能地提高 ETH 价格。这就是说,缺乏代币供应的同时人们对代币的需求却在不断增加,那么,代币的价格必定会上涨。

令牌的价值很大程度上也取决于代币的通行量。一般来说,市场上代币的通行量越低,其价格越高。比如,比特币的通行量只有 1600 万,而 ETH 的通行量则有 9300 万。因此,比特币的价值将会高于 ETH,因为比特币的供应更少。而对于诸如 Siacoin 和 Dogecoin 等代币,由于供应量太大(超过 100 亿个),所以其价格不太可能超过 1 美元。

代币价值上升的最后一个因素是其应用前景很好。代币或其技术具有变革未来的潜力,所以其价格会上涨。以太坊向来被视为 Web 2.0 的继承者和数据传输的未来,从而得到大力吹捧。像 BAT 和 Golem 这样极具野心的代币也有其价值,因为一旦其项目取得成功,肯定会瓦解技术领域。

然而,上述原因也可能令代币垮台。

谣言光速传播,同时各界对该初创公司的身份进行大肆渲染。当天的公告还透露到该公司是社交媒体平台 Kik。虽然 Kik 真的拥有数百万用户,但它却让以太坊社区非常失望。毕竟以太坊社区一开始预期的是一家巨型公司。这份公告一出来,立即导致 ETH 价格大跳水,一天之内就下降了 30%。

另外需要注意的是,ICO 不能保证一定成功。由于 ICO 相关的法律缺失,一家初创公司如果失败或不能推进计划,它不会承担任何法律上的责任。因此,您有必要对 ICO 的团队、项目及其计划的可行性进行研究。野心太强不一定是好事,毕竟你要承担相应的风险。

第二个投资 ICO 的回报是投资者会获得初创公司年度财政利润的一部分。

例如,DigixDao 代币(简称 DGD)是基于真实世界黄金的价值进行存储运算的。因此,DGD 持有人将会享到从黄金交易中获得的利润。Etheroll,是一个基于以太坊的赌博平台,也与其代币持有者共享利润。

6、ICO 的相关规定

ICO 仍然处于初期阶段,目前相关的法律还不完善。但是,随着 ICO 的不断发展,相应法律法规会逐步完善。这一点,您应该期望 ICO 能获得类似投资股票市场和 IPO 的法规。截至今天,潜在的 ICO 投资者有一个显着的规定:美国和新加坡通常禁止其投资者参与 ICO。

这样看来,美国在涉及投资的任何事情上都非常严格。只有经过认定的投资者才能参与私募证券。您可能会认为 ICO 的代币不是证券,但监管人员对此持完全相反的观点。ICO 通常被当作投资界的股权出售。监管机构担心的是 ICO 不能直接控制其 ICO 投资者的类型,即无法确保只有经过认定的投资者才能参与其中。一些 ICO 会问你是否为美国公民,但是不会进行相关的核实。像 Bitcoin Suisse 这样的平台则会要求验证 ID。

但是,如果您使用加密货币(比如 ETH)投资 ICO 的话,那么就无法确定您的身份信息。即使监管部门或者投资平台采用了地理位置封锁,您也可以使用代理或 VPN 来绕过该块监控。中大型的 ICO 正聘请律师来应对这个问题。因为如果美国证券交易委员会(SEC)在 ICO 行业成熟时进行干预,销售代币的行为将非常容易受到美国的刑事诉讼。

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