你知道 P2P 为什么会暴雷吗?

 

财迷成长记

一步一步迈向财富自由

P2P 网贷似乎总是充满着腥风血雨,跑路、暴雷、清盘、经侦介入等等事件频发,据不完全统计,国内累计问题 P2P 平台数量有 2058 家。

作为投资人是否能从这些暴雷的平台中得到一点启发,从而让自己的投资更为明智呢?

答案是肯定的。那么平台暴雷的原因有哪些呢?

P2P 平台暴雷原因各有不同,但总体上可以分三个阶段:项目前阶段暴雷,项目中阶段暴雷,项目后阶段暴雷。

接下来我逐个给大家介绍。

项目前阶段暴雷

这类暴雷平台在标的没有发布前就已经存在问题。

这类平台暴雷原因分两类。第一类是诈骗跑路,第二类是假标自融。

诈骗跑路

这类 P2P 平台一开始就是来骗钱的。典型的例子就是 e 租宝,这种平台先发布超高收益的标的来吸引投资人,标的期限到期的时候,平台就用新投资人的钱向老投资人偿还本息,也就是拆东墙补西墙。

当没有接盘侠来接盘的时候,平台资金链断裂,老板就畏罪潜逃了,但天网恢恢,骗子总会收到惩罚。诈骗跑路的平台肯定会暴雷,只是时间问题。

假标自融

这类暴雷 P2P 平台设立的时候是为老板关联公司输血的。

老板关联公司缺钱了,通过层层运作制造假标的,融到的钱输送到自己的公司,支持自己的主业。

或者,平台将融到的钱再拿去投资暴利和非法行业,比如高利贷、毒品、赌博等等。

甚至,干脆就是发布假标的,融到钱就跑路,比如上午开店下午就跑路的恒金贷。

项目中阶段暴雷

这个阶段暴雷的平台大多是运营出现问题。

拆标错配

拆标有两种:第一种拆额度,第二种拆时间(或者叫拆周期,投资周期)。

从额度上拆分,举例来说就是一个 20 万的贷款申请,拆成两个 10 万的标,或者 4 个 5 万的标。从时间上拆分,比如说把一年的标拆成两个六月标或者四个三月标。

平台为了迎合投资人短期投资的偏好以及提高平台人气,将时间长的标的拆成时间短的标的。

如果投资短标的投资人到期退出后,新投资人投入的资金减少,而借款人又还没到期还款,平台这时候就因为资金流动性问题而产生提现困难。

逾期坏账

逾期是指借款人到期了没有还钱,而坏账是指借款人的这笔账讨不回来了。

一般平台面对逾期,采取的方式有四种:处理抵押物、加强催收、展期(即延长还款时间)和续贷(即借新还旧)。

P2P 平台实力不够,风控技术不够,导致逾期率和坏账率上升,如果平台没有足够的能力为逾期和坏账兜底的话,平台就会面临倒闭的风险。

项目后阶段暴雷

这个阶段的平台暴雷往往是兜底能力不足导致。

平台为了保障投资人资金安全,一般有三种担保方式:备用金担保、第三方公司担保和保险担保。

如果平台的备用金不足以覆盖借款人逾期和坏账带来的亏损,平台就处于资金短缺的风险中,倒闭跑路也是迟早的事情了。

而平台引入第三方担保公司,表面上看如果平台出现逾期和坏账,都有担保公司在背后买单,但是实际上担保公司也不一定能承受得了兜底的压力,更何况如果平台引入的是不规范的担保公司,平台宣传的担保就形同虚设了。

保险失效也是平台暴雷的原因之一。

另外,平台也会有其他原因暴雷,比如平台本身经营不规范遭到举报,经侦介入后倒闭。

P2P 平台暴雷对投资人造成的损失不仅仅是资金损失,还有投资热情的伤害。

而 P2P 平台在不同阶段都有暴雷的风险,对于投资人来说,如果能从不同阶段去观察 P2P 平台的运营状况,对 P2P 平台的风险作出自己的预判,就能更好地降低投资风险。

比如,在平台投资的时候,平台频繁发布高收益短标,我们就可以判断平台是不是有期限错配的问题。或者观察标的是否和平台运营主体公司有关联来判断是不是存在自融。

今天给大家梳理了三个阶段下平台暴雷的原因,希望能给大家投资 P2P 带来一点帮助。

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