为了赚钱,我和银行发生了关系
月牙读财07-12

 

本文系融 360 专栏作者 " 月牙读财 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

大家别误会,污的不是我,而是今天文章的主角 - 银行理财。

人性中的刻板印象决定了,银行招牌靠得住,银行理财天生信用好。

但实际上,银行理财或许并没有你想的那么干净。

就拿昨天看到的一篇新闻举例:

张女士和广发银行镇江分行副行长是闺蜜关系,作为该行的 VIP 客户,张女士经常在银行购买理财产品,而且为了资金方便打理,她把网银的密码也告诉了客户经理庄某。

意外发生了。张女士一年前在该行购买了一款名为 [ 长安基金青雅强债 1 号 ] 的债券型基金理财产品,该产品的存续期为 3 年,一年一个赎回期限,本来首次赎回时间是今年的 5 月 10 日,但目前已经逾期 20 天了,500 万还没有完全还本付息。

银行方面是这么解释的,这个产品出现了一些问题,很多客户赎回,触发产品提前终止并进入清算条款,本来许诺的 8.5% 预期年化也完全达不到。

债券市场的流动性风险造成资产变现周期变长,所以出现了所谓的 " 产品逾期 " 风险。

首先,你要明晰,一个存在的客观事实是:你在银行买的理财产品,不一定是银行的。

银行理财有自营和代销的。张女士这款银行理财产品就很明显是代销的。

代销产品的说明书中,一般会写明 " 银行作为投资人的代理人 ……",比较容易判断。

就安全性来讲,自营 > 代销。收益的话,代销 > 自营。

银行是受到国家严格监管,但是也会有想赚大钱的冲动。

银行代销理财产品,就是和证券、信托、保险、基金等金融机构合作,绕开监管,机构通过银行募集资金,银行赚取通道费,大家一起和气生财。

银行代销的产品多会设计得复杂,中间会嵌套很多层,杠杆很高,风险较大。

一般情况下,银行代销理财产品,是有 " 双录 "(录音和录像)的,而像张女士这种让银行员工直接操作购买产品,不到柜台进行 " 双录 ",是很容易吃亏的。

因为代销的产品出了问题,银行可以不负责。

其次,你要明晰:银行理财也要打破刚兑,不能保本保息。

今年,资管新规正式落地,一个改变银行理财命运的大杀器来了。

看不懂资管新规不要紧,你只需要谨记新规的核心:打破刚兑,银行理财不再保本保息了。

而就这次案件中张女士购买的 " 债券型基金 "(浮动性收益项目)而言,本身就不具备保本一说,更不要说保息了。

据张女士所言,庄某当初承诺的 8.5% 的利息,这么一算,一年还本付息 546.5 万元轻松到手,难怪会心动。

银行经理可真会忽悠 ~ 很多生意都是利用人性的弱点在赚钱。

银行理财的风险等级,合同和说明书上都有,从低到高分别是:

谨慎型产品 ( R1 ) 、稳健型产品 ( R2 ) 、平衡型产品 ( R3 ) 、进取型产品 ( R4 ) 、激进型产品 ( R5 )

在投资学里,利率有风险结构。

理论上来说,R5 比 R4 风险要高,R4 比 R3 风险高,R3 比 R2,以此类推 …

这么来说,R5 的银行理财产品收益比 R1 的高,投资者理应承担更多风险,但刚性兑付(保本保息)实际上就等于银行和所有储户分担了风险。

比如说,一款 R5 的银行理财逾期违约了,拿你 R1 的钱来填窟窿,那么你的钱损失了谁来填?这样很显然是不公平的。

刚性兑付就是要化解风险,买者自负,风险自担,而不是让金融机构和投资者背锅。

凡事都有两面性,坏消息就是,过去闭着眼买理财的时代过去了,无论是银行理财也好,其他产品也罢,以后都要擦亮眼睛看清楚该产品的资金投向、还款来源、担保措施、公司信誉。

对于追求稳健、固定收益率的用户来说,我还是建议大家买银行自营的、低风险型(R1、R2)的就可以了。

道行浅也没关系,月牙带你走,少当韭菜 ~

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