经济这么差,投资这种产品最稳健!

 

最近经济低迷,大家对于投资理财也是非常迷茫。今天菜导给大家推荐一篇 "财女情报站"(ID:lhbjsuo)的文章,经济这么差,投资这种产品最稳健!

在文章里,我们的老朋友站长用通俗的语言,给我们解释了为什么债基最近收益很不错?未来债基的走势会是什么样的?并且指出了债基的风险点。

下面是站长的文章,大家快来看看吧。

经济这么差,投资这种产品最稳健!

文 | 站长

来源 | 财女情报站(ID:lhbjsuo)

股市里面有一句话,很有意思,叫 " 五穷六绝七翻身 ",意思是说 5 月 6 月投资股市,你会亏死,股市一般表现很差,到了 7 月的时候,股市会好转,你才有机会。

但现在都 8 月了,过去的 7 月份不但没有让我们翻身,还让我们翻车。

而刚刚到来的 8 月又给了股市一个开门黑,股民和大多数基民只能默默关灯吃面了。

不过,万绿丛中还是有一点红的,在大环境很糟糕的情况下,债基倒是显得十分抗揍

数据来源:wind 截止:2018-8-06 9:30 AM

这是站长今天早上 9 点 30 分截的图,从年初到现在,中国的基金总指数跌了 5.23%,但是长期纯债型基金指数却涨了 3.89%。

换算成年化收益的话,长期纯债型基金指数的年化收益差不多是 5.8%。就目前的经济形势来看,债基的好日子还没有到头。

债基为何能持续盈利

为啥站长说债基的好日子还没有到头呢?这个还得说到我已经写到发腻的央妈放水。

7 月 25 日,央妈放水 5020 亿元,同一天,人民日报说去杠杆初见成效,我国进入稳杠杆阶段。7 月 25 日,央妈开始调整 MPA 部分参数,促进银行加大信贷投放。

虽然央妈嘴上说不放水,但是放起水来,一点都不拖泥带水。央妈一开闸,市面上的钱就多了。钱一多,借钱就容易了,市场利率也就降低了。

市场利率降低,高兴的不止是借钱的人,手里有债券的人,也是要放鞭炮庆祝的。因为市场利率一降低,债券价格就会上涨,时间越长的债券涨得越多。

怎么理解呢?我来举个例子。假如,张三上个月买了一份 100 元的债券,期限是 5 年,年利率 3%,也就是说这份债券总共能给张三赚 15 块钱利息。

到了这个月,李四也想买债券,这时候,市场利率下降,新发行的安全性完全一样的 1 年期债券,年利率只有 2.5%,这个债券只能给李四 12 块 5 的利息。

如果你是李四,你会不会更想要张三的债券呢?毕竟张三的债券能赚更多的钱。

而很多债券都是可以像股票一样在二级市场转让的,价格也受供需影响。因为市场利率下降,张三的债券变成了抢手货,自然可以在二级市场卖出比利率下降之前更多的钱。

既然市场利率下降,会导致原来的债券价格上涨,那么已经持有大量债券的债券基金自然会有更高的收益,这就是今年债券基金抗揍的原因。

就目前看来,央妈的放水还会继续,甚至会联合财政部一起放水,毕竟在 7 月 23 日,国务院常务会议要求财政政策要更加积极。

只要市面上的钱多了,利率就会下降,而利率持续下降,债券价格就会持续上涨,债基就有了继续嘚瑟的本钱。

风险和收益不分家

既然从政策上看,债基还有继续嘚瑟的本钱,我们是不是要立马上车呢?

站长还是要说一句,且慢,因为风险和收益从来都是成正比的。

虽说债基金是中低风险的投资产品,现在宽松的货币政策和财政政策对于它也是有利的,但债基的风险依然存在。

首先,不同种类的债基,会有不一样的风险。

债基分为纯债基金、一级债基金和二级债基金。

除了纯债基金以外,另外两种债基都是可以配置 20% 仓位的股票。

一级债基可以用 20% 以内的仓位投资可转债股票和打新股,二级债券基金也可以用 20% 以内的仓位购买一级债能购买的股票和二级市场流通的股票。

现在的股市不景气,如果购买后两种债基,哪怕债券整体是涨的,债基也有可能会因为买的股票表现差而亏损。

其次,债券本身也会给债基带来债务违约风险。

如果债基购买的债券违约,债基就会面临亏损。现在无论是上市公司还是一些大型未上市的公司,债务问题其实大多数都很严重。

央妈放水究竟能不能缓解这些企业的资金压力,目前还很难说,毕竟还要看这些企业的盈利能力如何。

所以企业债的风险还是不能忽视的,如果债基的资产多半是信用等级较低的企业债,整个债基的风险还是很大。

风险承受能力较差的投资者,如果想买债基,建议购买国债和国开债持仓比重较大的债基。

对于国债和国开债,我们基本上默认是零风险的,不用担心违约的问题。因此国债和国开债在持仓里比重越大,整个债基的安全性也就越高。

如果大家觉得选债基很麻烦,收益也没有很高,不如就买个货币基金,还省心一点。

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