跌无可跌 是时候配置点黄金了!
融36008-10

 

本文系融 360 专栏作者 " 落英财局 " 原创作品,仅代表作者个人观点,不代表融 360 官方立场,转载请联系作者授权。

最近罗帅想配置点黄金,一直问我现在适不适合买,挺受不了的。

回头就看了下,发现黄金价格在 4 月份达到高点,1365 美元 / 盎司后,已经连跌 4 个月了。

如今看在 1210 美元 / 盎司附近,有企稳的迹象。

也许黄金快到能配置的时候了。

近小半年的一路走跌,此前很早就上车的宝宝们,估计不太好受。

这波回调行情,主要有两个方面原因。

一是美元走强。

国际金价是以美元计价,美元升值,自然黄金相对就不值钱了,也就是说,美元与黄金是负相关关系。

比如从 4 月份美元指数开始触底反弹,从 88 附近一口气上涨到如今的 95 附近,才开始震荡盘整。

而国际金价就是从这时开始,一路向下的。

二是地缘政治风险降低。

原本局势紧张的朝鲜问题,现在也开始搞外交谈判,不再放炮仗了。

双方坐下来喝茶聊天气,资本市场恐慌情绪降低,对金价是利空。

而越演越烈的中美毛衣摩擦,还停留在经济层面的争斗,当下也只有隐忧,暂时对金价不构成太大影响。

那么为啥说当下黄金有配置的价值了呢?

最重要的原因是,金价是有成本价支撑的。

若是黄金价格过低,包不住开采成本,没人会干不赚钱的买卖。

比如作为主要产金区的南非矿区,2017 年黄金的平均生产成本,是 1187 美元 / 盎司。

其他占全球黄金产量 10% 以上矿区,成本也都在每盎司 1190 美元附近。

目前国际金价到 1214 美元 / 盎司,已经很接近成本价了。

其次,美国和伊朗的紧张关系,可能会成为下个地缘政治的引爆点。

现在川普看伊朗各种不顺眼,不仅自己对伊朗搞封锁,还在推动联合国做制裁,双方剑拔弩张,指不定哪天就有黑天鹅出来了。

所以咯,对于黄金的配置价值,现在已经有所凸显,可以适当关注一下了。

具体的投资渠道,最方便的是黄金 ETF 基金。

比如博时黄金(159937)、华安黄金易 ETF ( 518880 ) 、易方达黄金 ETF ( 159934 ) 都可以。

它们跟踪的是上海黄金交易所现货实盘合约,与国际黄金价格联系很紧密。

具体的运作原理是,大型黄金生产商向基金公司售卖实物黄金,然后基金公司就以实物黄金为依托,在交易所公开发行基金份额。

随后再把基金份额卖给各类投资人,由商业银行进行基金的托管和实物保管。

所以有一点好处,这些 ETF 基金可以直接兑换实物黄金。

只需要购买份额超过 30 万份,就能在上海黄金交易所提取,厉害了。

不过黄金 ETF 基金,需要在股票账户上买,很多宝宝并没有开证券账户,很不方便。

比较好的替代方案,是购买它们的联接基金,比如蚂蚁财富就能购买博时黄金和华安黄金。

它们分别是对应的黄金 ETF 的联接基金。

而且 1 元起购,零申购费,门槛很低,基本上都有参与的资格了。

总的来说,我觉得黄金做为资产配置的一部分,很有必要,但是不宜过于重仓。

因为即便理论上分析继续下探的概率不大,但也不能排除它不会抽风,一直再往下走一段时间。

换个角度想,如果真这样,能够给更便宜的价格入场,也很不错了。

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