全球股灾“元凶”再度下跌,未来还有两大考验
每日经济新闻10-12

 

CNBC 报道

本周三(10 日),由于美债收益率飙升、美财长汇率讲话,隔夜美国股市陷入恐慌遭到血洗,创特朗普时代最长连跌,道指跌超 800 点,标普 500 跌超 3%。受美股暴跌影响,昨日(11 日)亚洲股市延续惨淡景象,其中 A 股三大股指均跌超 5%,两市约 1300 只个股跌停;MSCI 明晟亚太指数(除日本)跌 4%,创 2017 年 3 月 15 日以来新低。

周四,美国发布最新经济数据以后,美股在低开高走后再度回落,标普收跌 2.06%,收于 200 日均线下方,并创下 7 月份以来收盘新低;道指收跌 2.13%,两天跌去将近 1400 点;纳指收跌 1.25%,较 8 月 29 日收盘位跌去 9.6%,即将进入技术性回调区间。 欧股跌至 20 个月低位,意大利股市陷入熊市。黄金创 2016 年来最大单日涨幅。美油跌超 3%,跌破 71 美元。10 年期美债收益率回落。

与此同时,每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,接下来美联储未来可能的继续加息,以及即将到来的美股财报季,又将再次给美股带来巨大考验。

通胀数据低于预期 美股一度反弹

北京时间 10 月 11 日晚间,受租金上涨放缓和能源价格下跌的拖累,美国商务部公布的 9 月消费者物价指数(CPI)低于预期,潜在的通胀压力似乎得到略微的降温。具体来说:

美国 9 月 CPI 同比上涨 2.3%,低于预期 2.4%,不及前值 2.7%。

美国 9 月 CPI 环比上涨 0.1%,不及预期和前值 0.2%。

美国 9 月核心 CPI(剔除波动较大的食品和能源成本)环比 0.1%,低于预期 0.2%,与前值持平。

美国 9 月核心 CPI 同比上涨 2.2%,低于预期 2.3%,与前值持平。

通胀数据发布过后,市场做出了热烈的回应:美元 / 日元短线走低 10 多个点后迅速反弹;黄金市场受提振继续走高,日内涨幅超 1.2%,重回 1200 美元 / 盎司上方;10 年期美国国债收益率下跌,标普 500 指数期货短线走高,美股三大指数均小幅低开后反弹。

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,美国 9 月二手车价格出现 3.0% 的暴跌,创 15 年来最大跌幅。著名金融博客 Zerohedge 文章中称,如果除去二手车市场的下跌,美国 CPI 数据月率及年率都将符合预期。

在数据发布之前,这也是本周投资者最为关注的经济指标。对于在周三才经历了暴跌的美股来说,经受住了市场的考验。此前有评论称 CPI 数据出炉可能再度引燃美联储可能比之前预期的更积极加息的担忧。

CNBC 报道中称,由于通胀数据仅略低于分析师的预期,这可能不会改变美联储将在今年 12 月的 FOMC 政策会议上加息的预期。据芝商所集团(CME Group)的 " 美联储观察工具(FedWatch Tool)显示,截止北京时间昨晚 21 时,美联储在 12 月的议息会议上加息 25 个基点的概率较通胀数据发布之前下降约 5 个百分点至 74.8%。

图片来源:芝商所

每日经济新闻(微信号:nbdnews)记者注意到,除了核心 CPI 外,美联储追踪的另一种通胀指标,即不包括食品和能源的个人消费支出(核心 PCE)价格指数在截止 8 月底的 12 个月内上涨了 2.0%,连续第四个月维持在美联储 2% 的目标水平。

美股与美联储刺激政策紧密挂钩

不过更值得注意的是,本周二,10 年美债收益率飙升至 2011 年 5 月以来新高。尽管最近美国的经济数据非常抢眼,但美债收益率近期狂飙突进(特别是美债 10 年期收益率突破了 3.25%),引发投资者恐慌情绪的。

本周前期,两年期、10 年期和 30 年期美债收益率分别刷新 2008 年以来、2011 年以来和 2014 年以来新高。而本轮美债收益率快速走高被认为是触发股市抛售的主要动因。投资者除了担心借贷成本走高会拖累经济增速,也怀疑美国未来货币政策将更加激进。

这意味着,即使科技股跌势缓和,在美联储坚定继续加息的背景下,市场对利率飙升的担忧也并不容易缓解。这一轮美股牛市的延续很大程度上得益于特朗普的减税政策,在美联储持续加息背景下,一旦刺激政策退出,美国经济增速就将开始放缓,美股可能就要遭到冲击。

对于隔夜美股的暴跌,美国财长姆努钦也在讲话中表示,市场出现一定程度的修正并不奇怪,美国经济的基本面仍然非常强。

财报季来袭 美股将再度临考

周三美股的暴跌或许让投资者感到意外,但实际上在刚刚过去的整个夏天,小型股和科技股都在酝酿回调。然而更令市场担忧的是,这种回调可能将持续下去。

策略师表示,市场担心全球贸易争端对企业利润和全球经济的影响。因此在即将到来的财报季,焦点可能是全球贸易争端和关税是否会对企业的销售或利润造成影响。例如,美国第二大(按销量计)汽车制造商福特也已表示,由于特朗普对进口的铝和钢铁征收关税,公司已经因此损失高达 10 亿美元(福特 F-150 皮卡采用铝车身面板)。

福特 F-150 皮卡(图片来源:福特官网)

加拿大皇家银行首席美国股票策略师洛里 · 卡尔瓦西纳在接受 CNBC 采访时预计,在当地时间本周五各大银行公布财报时,美股将持续震荡。

城市指数公司(City Index)高级市场分析师辛柯塔表示:

" 在此次美股暴跌之前,华尔街已经长时间、几乎不受干扰的上涨,理应出现回调。美国的经济基本面因素支持了今年的股价上涨,现在它又对股市起到了相反的作用。加息使人担心美国企业的盈利能力将受到损害。而今美国国内劳动力市场处在近 50 年来最强劲的水平,薪酬上涨的压力也将使企业的成本提高。"

伦敦资本集团研究部主管加斯帕 · 罗勒则指出:

" 投资者正在考虑从什么时候开始获利回吐、调整仓位。在美股企业第三季度财报季前几天开始抛售,不只是时间上的巧合。"

罗勒还表示," 利率上升,能源价格上涨,美元走强和关税等市场不利因素令投资者感到不安,并对前景保持谨慎。"

摩根士丹利分析师也指出,对美国资产持有的悲观看法,意味着资本不太可能会从世界其他国家抽离并转投美国这世界第一大经济体,因而美元获得的支持减弱。

( 文章内容仅供参考,不构成投资建议;投资者据此操作,风险自担。 )

记者 | 蔡鼎 编辑 | 郑直

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评论
erarry
10-12
靠着股票就能把钱赚了,这本来就有钱人的游戏。我们屁民还是老老实实的搬砖吧。
Eumenides
10-12
寒冬来临
恰恰-恰恰
10-12
jesterruian
10-12
我还有十万原始股呢[没眼看]
小丑freer
10-12
虽然我们油价涨,但是我们股票跌啊!
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