开始远离夕阳行业
雪球02-21

 

今年初看海螺水泥和万华化学很优秀但跌得便宜,于是花了较多心思去学化学和水泥行业,现在反思研究夕阳行业最多只有短期效益,没有长期效益。

例如 $ 万华化学 ( SH600309 ) $ 我也同意是稀缺的精细化工,高端化工品是朝阳产业。但是投资精细化工的时候,又不得不了解整个化工行业以及相关产业链,把自己也陷到整个化工行业去了,而化工行业门槛很高,觉得投入产出不成正比了。

又如 $ 海螺水泥 ( SH600585 ) $ 是水泥行业最优秀公司,财务稳健,现金流好,以前还能逆周期投资,沿华东华中 T 形的布局容易降低成本,但是要投资好海螺水泥的又得研究供给侧改革什么时间退出?以及整个基建行业和基建规划,还有各地方政府对供给侧改革的执行。

就是研究夕阳行业中的优秀公司,可能短期吃到估值修复的收益,但是很难吃到长期成长的收益。

夕阳产业其余也包括 $ 中国建筑 ( SH601668 ) $、中国神华等,包括煤炭,钢铁,有色,水泥、建材等各种工业化相关行业,传统的农业。

要多研究新兴产业,即使短时间贵,多研究以后可等待低估的时候买入,包括科技医药消费,也包括一些永续经营行业,如银行和保险。

/xz

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