天价交易完结 一骑绝尘的奈飞或迎来最强对手?

 

随着本周墨西哥监管当局的有条件批准,迪士尼 713 亿美元收购福克斯部分资产的并购案即将步入尾声。

根据迪士尼公司官宣,该笔交易将在美国东部时间 3 月 20 日上午 12:02 正式生效。这在彻底改变好莱坞竞争格局的同时,也使得迪士尼获得与奈飞对抗的重要资产。

与此同时,市场消息称苹果公司将在其三月份发布会上发布其流媒体服务。一时间,北美流媒体市场似乎再起波澜。

手握大量内容 IP 的迪士尼和拥有 ios 用户渠道的苹果到底谁更有竞争优势?

在奈飞已经占据半壁江山的情况下,新入局巨头们是否能够给奈飞将迎来真正的冲击?

并购一波三折,迪士尼押上一切

迪士尼为这场并购可谓是押上一切:在公司 2017 年 12 月首次报价后(28 美元 / 股),公司遭到了来自康卡斯特的狙击(35 美元 / 股,总价 650 亿美元)。

公司随后不得不在去年 6 月提高报价,总价 715 亿美元,每股 38 美元,现金和股票各占一半(从福克斯角度这意味更低的资本税);同时迪士尼还将承担大约 138 亿美元的福克斯净债务,使得交易总价值达到 851 亿美元。

除了更高的报价,迪士尼 CEO Robert Iger 为了这一并购也放弃了很多:为了完成这一并购,Robert Iger 不得不推迟其退休计划,而 Iger 此前曾考虑退休并在 2020 年竞选总统;而因为 Iger 的连任,有两名高管先后离职(包括 Iger 的继任者),这使得其不得不重新寻找继任者。

交易的最终完成使得迪士尼收获了福克斯电影制片厂、电视工作室、FX 有线电视频道资产,以及福克斯在 Hulu、Sky、国家地理集团等公司的股份。

这在彻底改变了好莱坞的整体竞争格局的同时(曾经的好莱坞传统六大公司(20 世纪褔斯、迪士尼、索尼、华纳兄弟、派拉蒙、环球影业)变为五大),也使得迪士尼收获大量电影 IP(福克斯的 X 战警等漫威英雄片、阿凡达、异形、王牌特工等仍在拍的大 IP、大量电影项目将归迪士尼)。

此次并购的目标只有一个,那就是奈飞。

CEO Robert Iger 此前在接受巴伦周刊接受采访时把奈飞对传统娱乐公司带来冲击与数字摄影对柯达的冲击相提并论,其称要来一场 " 彻底、永久、深刻的变革 "。

根据计划,迪士尼将在今年年底推出其流媒体服务迪士尼 +。此前,迪士尼已经宣布将在 2019 年把所有电影从 Netflix 下架,并将迪士尼动画、皮克斯电影以及迪士尼图书馆的电视节目转移到自己的服务中。天价并购的完成使得公司在内容方面资源进一步完善。

而并购中获得的流媒体服务 HuLu 及 Star India 则为公司提供了现成与奈飞对战的平台。

苹果、迪士尼谁才是真正的挑战者?

除了迪尼斯,近期另一个进入流媒体领域的巨头是苹果。市场消息称,公司将在 3 月的发布会上正式公布公司的流媒体计划。

虽然苹果公司尚没有正式发布其流媒体方案,但根据苹果 CEO T im Cook 此前的发言,外界也能揣测出部分细节。此前在公开讲话中,Cook 称:

2016 年,我们推出了新款 Apple TV,对其目前的发展我们很满意,这给予了我们一个清晰平台基础,将有大量计划基于此开始实施

目前苹果拥有 1.5 亿付费订阅,有很多内容资源均来自第三方服务,我们通过提供平台销售和承担内容分销的方式来参与其中;

我们正在学习很多关于原创内容的业务知识,并思考我们可以在其中发挥什么作用。

外界分析称,其发言显示了苹果有依靠硬件设备推广原创内容的想法。

而在原创内容方面,苹果网络软件和服务副总裁 Eddy Cue 此前声称,公司未来不会大举购入节目,而是基于 Apple TV 与有线电视达成的稳定合作,创造与 HBO《权力的游戏》匹敌的高品质内容,避免拥有近千个频道却无内容可看的情况。

这可能暗示苹果可能暂不会加入现在的流媒体大战,迪士尼可能才是奈飞现阶段更具威胁的挑战者

从娱乐行业角度上看,内容和分销渠道的融合已经越来越明显。

从传统 DVD 租赁起家的奈飞(没有内容)正在通过天量的内容资金投入,来试图证明自己不依赖外界的节目授权(类似与迪士尼内容授权结束的事件恐怕只会越来越多),也可以成为内容创意的中心。

这种对内容的渴求也体现在今年的奥斯卡公关上:对于冲奥电影《罗马》,奈飞光是冲击奥斯卡的营销预算就达 2000 万美元。这对于一部没有明星加盟、西班牙语、且还是黑白画面的墨西哥剧情片来说可谓是天价。

而奈飞所渴求的恰恰是迪士尼的强项。

以电影 IP 为例,并购使得迪士尼的漫威宇宙版图进一步扩大,原属于福克斯的《X 战警》、《神奇四侠》、《死侍》等超级英雄 IP 全部回归,加上《阿凡达》、《辛普森一家》等知名 IP,迪士尼成为好莱坞最大的超级 IP 库。

但从另一个角度,迪士尼暂时缺乏奈飞所拥有的良好的流媒体服务体系(不考虑刚刚收购的资产)。

此前,公司在英国上线了皮克斯的电影和迪斯尼频道的电视节目,这是迪士尼迄今为止规模最大的流媒体试验。但未能成功,市场分析称主因可能在价格方面:每月 15 美元的价格,几乎是 Netflix 的两倍。

分析称,迪士尼想要吸引大量的用户,可能得把定价低至每月 5 美元。另一个挑战是保持人们的每个月都愿意订阅服务,这类似于迪斯尼让人们 " 一年带孩子去一次迪斯尼乐园 " 的努力。

迪士尼还必须打造一种无缝的、用户友好的界面。尽管迪士尼投资了 25 亿美元,成为了 BAMTech(正在为迪士尼开发应用后端的公司)的大股东。但它仍需要吸引大量的科技人才来开发新业务。

而奈飞在拥有相对成熟的流媒体渠道的同时,市场份额也处于绝对领先的地位,根据 CNBC 此前的调查,奈飞占据北美流媒体市场 51% 的份额。考虑到美国市场的增长已经趋于放缓,存量市场的争夺恐怕未来将更加激烈。

但另一方面,迪士尼也必须做出取舍:公司大型电影 IP 的巨额票房是否会被流媒体服务的反噬?;现有的 ESPN+,Disney+ 和 Hulu 该如何分工?

对于前者,迪士尼 CEO Robert Iger 此前在接受采访时坦言,现阶段公司不会为流媒体平台制作大 IP 电影:

我们的工作室每年制作 8 到 10 部电影,而且它们的预算很大,是大票房的预备电影。

工作室制作的几乎每部电影都价值超过 1 亿美元,我们不打算为这项服务制作这种级别的电影。

我们希望在每集电视连续剧上投入大量资金,希望制作成本更高的电影,但我们不会为这个平台制作星球大战电影。

我们还是喜欢人们会在周末前往电影院看一部大制作的电影。

市场分析称这可能表明迪士尼可能暂时不会将高预算电影直接在流媒体平台上首发。

而对于后者,迪士尼显然面临更多的麻烦。

考虑到其他流媒体内容上的 " 黄暴 "(想想 HBO 的热门剧集,但相关内容确实能够吸引流量),迪士尼在内容方面一直有 " 洁癖 "(比如不能有吸烟镜头),强调内容要能够供全家观赏,这也使得公司错失了非常多的合作机会(比如最近大热的《波西米亚狂想曲》以及之前的《逃离德黑兰》)。

BTIG 分析师 Rich Greenfield 曾评论预测称,迪士尼未来可能将其内容分为 " 家庭型 " 和 " 成人型 " 两类;公司未来很有可能将 Hulu 用于其为 " 成人 " 打造的电影的播放渠道,而将适合 " 家庭型 " 的服务保留到 Disney+。

单考虑到公司旗下的体育类流媒体 ESPN+,这可能会带来新的新的混乱(一家公司三个流媒体服务)。

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