现代快报讯（记者 潘祥海）7 月 18 日，因市盈率高于行业水平而推迟发股的苏州银行股份有限公司（以下简称 " 苏州银行 "），正式开始线上和线下的新股申购。历经两年多的时间，苏州银行的上市之路可谓坎坷。

尽管上市一事已经落锤，但苏州银行资本充足率连续下降、不良贷款率逐年攀升的问题，让二级市场投资者担忧苏州银行的风控能力。现代快报记者注意到，未来几个月，银行股还将迎来密集上市期，苏州银行的走势将会如何？

不良贷款逐年攀升 资产质量遭质疑

早在 2015 年，苏州银行就启动了上市计划，并于 2016 年向证监会提交招股说明书。但直至 2019 年 4 月份苏州银行才顺利过会。此后，原定于 6 月 27 日进行的新股发行却又因市盈率过高而推迟了 20 天。

据悉，苏州银行此次发行总数约 3.33 亿股，发行市盈率 12.01 倍，申购价格 7.86 元，单一账户申购上限 10 万股，申购数量为 500 股整数倍。据招股书，此次募集的资金将用来补充核心一级资本。

核心资本的 " 补血 "，正印证了苏州银行对资本充足率连年下降的担忧。数据显示，苏州银行在 2015 年至 2018 年的资本充足率逐年递减，分别为 14.07%、13.6%、13.51%、12.96%。而同期，同行业中商业银行的资本充足率分别为 13.45%、13.28%、13.65%、14.2%。近两年苏州银行的资本充足率明显低于行业水平，这给苏州银行在抗风险能力和经营能力方面带去了不利影响。

不仅如此，苏州银行的资产质量也并不乐观，表现在不良贷款率的逐年攀升。公开数据显示，2019 年一季度不良贷款率为 1.58%，而 2018 年和 2017 年年末分别为 1.68%、1.43%。同时，拨备覆盖率下降，2018 年年末，苏州银行不良贷款拨备覆盖率为 174.33%，较上年同期下降了 27.57 个百分点。

一般而言，当不良贷款增加时，银行的拨备覆盖率也会随之增加，此举是银行为了提高其抗风险能力，而提高贷款损失准备的计提金额。然而，苏州银行为何一反常态，在不良贷款额持续增多的前提下，拨备覆盖率反而出现了下滑？

不良资产转让被质疑 " 低价贱卖 "

2018 年 12 月 7 日，苏州银监分局发布了一条关于苏州银行的行政处罚公告。公告显示，苏州银行的主要违法违规事实是 " 不良资产非洁净出表 "，依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，苏州银监分局对其作出了 40 万元的处罚决定。

在筹备 IPO 的过程中，苏州银行以较低折扣转让不良资产，但此举并没有给苏州银行的资产不良率带来显著改善，甚至有媒体因此质疑苏州银行 " 低价贱卖 " 不良资产。

据统计，2015-2017 年期间苏州银行共进行了 9 笔不良资产转让的业务，其中折扣率低于 5 折的业务高达 7 起。2015 年 9 月 25 日，苏州银行向江苏资产管理有限公司转让了 1 笔不良资产，转让价格别为 265 万元，账面原值为 5,512.37 万元，折扣低至 0.48 折。

此外，根据银保监会近三年来开具的行政处罚可知，除上述不良资产业务存在问题外，苏州银行的问题还集中在贷款资金被挪用和内部人员管理不到位两个方面。

苏州银行是否已经采取相应措施解决这三点问题？对此，现代快报记者联系了苏州银行南京分行的相关负责人，不过截至发稿，苏州银行方面仍未回复。

两笔信托计划投资违约，评级机构提示风险

此外，评级机构联合资信日前发布了对苏州银行的评级报告。报告称，截至 2018 年末，苏州银行有两笔信托计划投资出现违约，分别为对南京雨润食品股份有限公司的 3 亿元信托贷款和对无锡博胜资产管理有限公司的信托贷款，账面余额为 1.31 亿元。报告提醒，苏州银行信托计划及资产管理计划业务未来的发展将面临一定压力，随着监管更加严格，投资者需关注未来相关风险以及对流动性形成的潜在影响。